#TradFi交易分享挑战

شهد سوق الفضة مؤخرًا مرة أخرى عودة التركيز إليه ضمن قائمة المراقبة الأساسية للمتداولين، حيث أن كل تقلبات زوج XAGUSD تؤثر على أعصاب كل من المشتري والبائع. مع دخول الربع الثاني من عام 2026، حدثت تغييرات دقيقة في البيئة الاقتصادية العالمية، وبما أن الفضة من الأصول الحساسة جدًا لمعدلات الفائدة، فهي تعيد تقييم سعرها. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ منذ نهاية العام الماضي دورة خفض تدريجي للفائدة، إلا أن بيانات التضخم الأخيرة تظهر بعض المقاومة، حيث تباطأ معدل تراجع مؤشر PCE الأساسي، مما أدى إلى تباين واضح في توقعات السوق لمسار خفض الفائدة المستقبلي. كانت التوقعات السابقة تتضمن ثلاث خفض للفائدة خلال العام، لكنها الآن تقلصت إلى واحد أو اثنين، مما دعم مؤشر الدولار الذي ارتد من مستوى 100 إلى فوق 103، مما شكل ضغطًا مباشرًا على الفضة المقومة بالدولار.

ومع ذلك، لم يظهر سعر الفضة اتجاهًا هبوطيًا أحادي الجانب، وهذا هو جوهر تعقيد الوضع الحالي. من ناحية، فإن قصة هبوط الاقتصاد الأمريكي بشكل ناعم سمحت للأصول ذات المخاطر بالتنفس، ولكن من ناحية أخرى، فإن الشروخ الهيكلية في سوق العمل والمخاطر المحتملة في قطاع العقارات التجاري تظل تثير مشاعر الحذر. في كل مرة تظهر فيها خسائر ائتمانية في تقارير أرباح البنوك الصغيرة والمتوسطة، أو تظهر إشارات توتر جيوسياسية جديدة، تتدفق الأموال بسرعة إلى قطاع المعادن الثمينة، وغالبًا ما تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة زيادة مفاجئة في الحيازات في تلك اللحظات. هذا التصادم بين "ضغط معدلات الفائدة" و"التحوط من المخاطر" يجعل سعر الفضة يتذبذب في نطاق واسع خلال الأسابيع القليلة الماضية.

من الناحية الفنية، فإن زوج XAGUSD في وضع حرج جدًا حاليًا. يظهر على الرسم اليومي أن سعر الفضة منذ تراجعه من أعلى مستوى له في الربع الرابع من العام الماضي عند 32 دولارًا، قد شكل موجة تصحيح كاملة من نوع ABC، وهو الآن يبني نموذج نطاق بين 28.50 دولار و30.80 دولار. تم اختبار مستوى 28.50 دولار على الأقل أربع مرات، مما يعزز دعمه بشكل قوي، وهو يتوافق مع خط بولينجر بوسطه ومتوسط 100 يوم. أما مستوى 30.80 دولار فهو ليس فقط منطقة تداول كثيفة سابقًا، بل يمثل أيضًا مقاومة خط الاتجاه الهابط. من الجدير بالذكر أن مؤشر MACD على الرسم اليومي قد شكل تقاطعًا ذهبيًا أسفل الصفر، مع تزايد تدريجي في عمود الزخم الأخضر، مما يشير إلى أن الثيران يجمعون قوتهم تدريجيًا، لكن لم يتشكل بعد زخم كافٍ لاختراق المستوى الأعلى.

من ناحية معنويات السوق، تظهر تقارير CFTC أن مراكز المشتريين الصافية للمضاربة زادت خلال أسبوعين متتاليين، لكن الزيادة كانت محدودة، مما يدل على أن المستثمرين الرئيسيين لا زالوا ينتظرون إشارات أوضح. مؤشر تقلبات الفضة حاليًا في أدنى مستوياته خلال العام، وهو غالبًا ما يشير إلى أن سوقًا كبيرًا في طريقه للتشكل، وأن حالة التذبذب المنخفض لا يمكن أن تستمر طويلًا. قد تأتي المحفزات الرئيسية القادمة من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) التي ستصدر قريبًا، ومن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. إذا تراجعت بيانات التضخم بشكل غير متوقع، فإن توقعات خفض الفائدة ستزداد، مما سيدعم الدولار وأسعار الفائدة الحقيقية، وربما يدفع سعر الفضة لاختراق مستوى 30.80 أو أعلى. وعلى العكس، إذا كانت البيانات قوية، فإن مستوى الدعم عند 28.50 سيواجه اختبارًا حاسمًا.

بالنسبة للمتداولين، من الأفضل حاليًا اتباع استراتيجية "انتظار الاختراق والمتابعة"، بدلاً من التداول بشكل متكرر داخل النطاق. يمكن للمستثمرين المتهورين أن يضعوا مراكز شراء خفيفة بالقرب من 28.50 مع وقف خسارة تحت 27.90، بهدف الاستفادة من الاختراق الصاعد، مع نسبة مخاطرة إلى عائد معقولة. أما المستثمرون الحذرون، فينصحون بالانتظار حتى إغلاق اليوم فوق مستوى 30.80 قبل الدخول، حيث أن المجال الصعودي قد يمتد إلى 32 أو حتى أعلى من ذلك. هل تفضلون حالياً الشراء عند الانخفاض أم الانتظار حتى تأكيد الاختراق؟ شاركونا خططكم التداولية في قسم التعليقات.