مؤخرًا أثناء دراسة استثمار السلع لاحظت ظاهرة مثيرة للاهتمام، حيث يركز العديد من المستثمرين الأفراد على السلع الأساسية مثل النفط الخام. بصراحة، النفط بالفعل هو أحد السلع ذات حجم التداول الأكبر على مستوى العالم، وهو محرك هام للاقتصاد.

عند الحديث عن استثمار النفط، يفكر معظم الناس في العقود الآجلة أو التداول الفوري، لكن هناك خيارات أكثر سهولة. صندوق ETF للنفط هو أحدها، ظهر في عام 2005، ويعتبر أداة استثمار حديثة نسبياً. طريقتها في العمل هي من خلال الاستثمار في عقود النفط الآجلة، أو العقود المستقبلية، أو مشتقات أخرى لمتابعة سعر النفط، بدلاً من امتلاك النفط المادي مباشرة. طريقة التداول تشبه شراء الأسهم، حيث يتم الشراء والبيع مباشرة في البورصة.

خيارات ETF للنفط في تايوان ليست كثيرة في الواقع. يواندا S&P النفط ETF (00642U) هو المنتج الوحيد الذي يتابع النفط في تايوان، مع رسوم إدارة بنسبة 1% بالإضافة إلى رسوم الحفظ 0.15%، ويتابع مؤشر ستاندرد آند بورز غولدمان للنفط، ويتميز بنسبة ارتباط عالية مع السعر الفوري تصل إلى 0.923. بالإضافة إلى ذلك، هناك "جيكو برانت أويل 2" (00715L)، وهو أول ETF للنفط برأس مال مضاعف 2X، مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في مضاعفة الأرباح.

إذا نظرنا إلى ETF النفط في السوق الأمريكية، فهناك خيارات أكثر بكثير. MLPX يتابع أنابيب النفط والغاز الطبيعي، ويحقق عائد أرباح سنوي بنسبة 10.1%، ويملك أصولاً بقيمة 506 مليون دولار. IXC هو ETF للطاقة العالمية من iShares، يتابع شركات الطاقة الكبرى حول العالم، ويشمل أكبر مكوناته إكسون موبيل، شيفرون، وغيرها، مع عائد أرباح سنوي 11.88%. XLE هو صندوق قطاع الطاقة المختار من SPDR، وهو الأكبر بحجم يصل إلى 8.33 مليار دولار، مع عائد أرباح سنوي 15.57%، ورسوم إدارة منخفضة جدًا 0.13%، ويتكون بالكامل من أسهم شركات الطاقة الكبرى الأمريكية.

بالإضافة إلى ETF، هناك طرق أخرى للاستثمار في النفط يمكن النظر فيها. العقود الآجلة للنفط هي الأكبر حجمًا، لكنها تتطلب رأس مال كبير، لذا فهي غير مناسبة للمستثمرين الأفراد. استثمار الأسهم في النفط يتطلب دراسة عميقة لأساسيات الشركات، وأهم الشركات في السوق تشمل سينوبك، إكسون موبيل، رويال داتش شل وغيرها. آلية الخيارات تشبه العقود الآجلة، فهي بمثابة تأمين للعقود الآجلة، حيث يمكن للمستثمر عدم تنفيذ العقد إذا لم يتوافق اتجاه السعر مع توقعاته.

هناك أيضًا عقود الفرق (CFD)، التي تسمح للمستثمرين بالتداول باستخدام الهامش والرافعة المالية. على سبيل المثال، يمكن فتح مركز بمبلغ يعادل 5% فقط من إجمالي قيمة الصفقة كضمان، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف الأولية. عادةً، منصات CFD لا تفرض رسوم عمولة، وتحقق أرباحها من فرق السعر، ولا تتطلب حجم عقد قياسي، حيث يمكن التداول من 10 براميل كحد أدنى. لكن، يجب الانتباه إلى أن منتجات الرافعة المالية عالية المخاطر، ويجب دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة والربح.

مزايا ETF النفط واضحة جدًا. أولاً، سهولة التشغيل، حيث لا حاجة لفتح حساب عقود آجلة منفصل، ويمكن التداول مباشرة في البورصة. ثانيًا، السيولة الجيدة، مما يتيح التداول اليومي لاقتناص الفرص القصيرة الأجل. من ناحية الضرائب، هناك ميزة، حيث يتم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية فقط عند البيع. عادةً، تكون رسوم الإدارة بين 0.3% و0.4%، مما يوفر 2%-3% من التكاليف مقارنةً باستثمار العقود الآجلة والأسهم. كما يدعم التداول الثنائي الاتجاه، بحيث يمكن الشراء أو البيع على المكشوف.

لكن، لا ينبغي إغفال المخاطر أيضًا. سعر النفط يتقلب بشكل كبير، ويتأثر بشكل عميق بالأحداث السياسية العالمية والسياسات البيئية. خلال جائحة كورونا، انخفض سعر النفط حتى أصبح سالبًا، وهو درس مهم جدًا. إذا اخترت تتبع ETF لشركات النفط الصغيرة، فهذه الشركات غالبًا أقل تنافسية، وقد يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى تسريع إفلاسها. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكاليف نقل العقود الآجلة التي تتبعها ETF مرتفعة، مما يجعلها غير مناسبة للحفاظ عليها على المدى الطويل. للمستثمرين غير المتمرسين، تكون المخاطر أكبر.

من ناحية استراتيجيات الاستثمار، يمكن تنويع التوزيع. إذا رغبت في التحوط من المخاطر، يمكنك بيع ETF النفط لتقليل المخاطر الهبوطية. كما يمكن شراء ETF عكسي (عكس السوق) لبيع النفط على المكشوف، لكن هذا النوع من ETF يحمل مخاطر عالية جدًا، حيث قد تتعرض لخسائر فادحة عند ارتفاع الأسعار. عند الاختيار، من المهم التحقق من مدى تتبع المؤشر، وتجنب الشراء العشوائي، ويفضل اختيار المنتجات التي تصدرها مؤسسات ذات حجم كبير وموثوقية، لضمان وجود نظام بحث متكامل، ومرونة في السوق، وأمان مالي أكبر.