لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يزالون يخلطون بين المفاهيم الأساسية التي تحرك السوق. إذا فهمت ما هو الطلب والعرض، ستتمكن من رؤية الصورة بشكل أوضح بكثير حول السعر.

الأمر بسيط جدًا، الحقيقة هي أن الأمر يتعلق فقط برغبة الشراء ورغبة البيع. كل شيء في السوق ينشأ من تصادم هاتين الجهتين، سواء كانت أسهم، ذهب، نفط، أو حتى الأصول الرقمية.

دعونا نلقي نظرة على التفاصيل، الطلب (Demand) هو عندما يرغب المشترون في شراء سلعة بأسعار مختلفة. كلما كانت الأسعار منخفضة، زادت الرغبة في الشراء. وكلما كانت الأسعار مرتفعة، تقل الرغبة في الشراء. هذه قاعدة أساسية، لأنه عندما تنخفض الأسعار، يبقى في جيوبنا مال أكثر (تأثير الدخل)، أو أن السعر يبدو أرخص مقارنة بسلع أخرى مماثلة (تأثير الاستبدال). هذان العاملان يدفعان الناس لشراء المزيد.

من ناحية أخرى، العرض (Supply) هو ما يوافق البائعون على عرضه بأسعار مختلفة. قاعدته معاكسة، فكلما كانت الأسعار مرتفعة، يود البائعون البيع أكثر، وإذا كانت الأسعار منخفضة، لا يرغبون في البيع. لأن عند ارتفاع السعر، يزداد الربح، مما يجعل تكلفة الإنتاج غير مشكلة.

الآن، تخيل حدوث أزمة مثل إغلاق مضيق هرمز، مما يقلل بشكل كبير من عرض النفط، لكن الطلب على الطاقة لا يتغير. ما يحدث هو ارتفاع سريع في الأسعار. هذه حالة صدمة العرض (Supply Shock) التي يجب على المستثمرين فهمها.

عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض، يُطلق على ذلك اسم التوازن أو التوازن السوقي (Equilibrium). عند هذه النقطة، من المرجح أن يبقى السعر والكمية ثابتين، لماذا؟ لأنه إذا زاد السعر عن هذه النقطة، سيرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يقل الطلب من قبل المشترين، مما يؤدي إلى تراكم المخزون وانخفاض السعر مرة أخرى. وإذا انخفض السعر عن هذه النقطة، يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

في السوق المالية، ما هو الطلب والعرض؟ هما قوة الشراء وقوة البيع التي تتصادم على الشاشة في كل ثانية. العوامل التي تؤثر على طلب الأسهم تشمل سعر الفائدة، النمو الاقتصادي، ثقة المستثمرين. أما العرض، فيعتمد على قرارات الشركات، مثل إعادة شراء الأسهم، زيادة رأس المال، أو دخول شركات جديدة في الاكتتاب العام (IPO).

بالنسبة للتحليل الأساسي، عندما ينخفض سعر السهم، فهذا يعكس قوة البيع. وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، فهذا يدل على أن قوة الشراء هي السائدة. لكن الأهم هو من أين تأتي هذه القوة؟ إذا كانت التوقعات للأداء المالي جيدة، سيكون المشترون على استعداد لدفع أسعار أعلى. وإذا كانت التوقعات سلبية، سيقوم البائعون بخفض الأسعار.

أما في التحليل الفني، يستخدم المتداولون الشموع اليابانية لرؤية قوة الشراء وقوة البيع. الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تظهر طلبًا قويًا، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تظهر عرضًا قويًا. والـ Doji هو تصادم متساوٍ بين الطرفين.

مراقبة الاتجاهات السعرية تساعد أيضًا على فهم ما هو الطلب والعرض. إذا كانت الأسعار تصل إلى أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن الطلب هو المسيطر. وإذا كانت الأسعار تصل إلى أدنى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن العرض هو المسيطر. وإذا كانت تتحرك ضمن نطاق معين، فكل من الطرفين متساويان.

مستويات الدعم والمقاومة تمثل أيضًا انعكاسًا للطلب والعرض. الدعم هو النقطة التي يوجد فيها مشترون ينتظرون الشراء، والمقاومة هي النقطة التي يوجد فيها بائعون ينتظرون البيع.

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone) تحظى بشعبية كبيرة في توقيت التداول. هناك نوعان رئيسيان: الانعكاس (Reversal) مثل DBR (Drop Base Rally) و RBD (Rally Base Drop)، عندما يغير السعر اتجاهه، والاستمرارية (Continuation) مثل RBR (Rally Base Rally) و DBD (Drop Base Drop)، عندما يستمر السعر في الاتجاه نفسه.

مثال على DBR (هبوط قاعدة ارتفاع): عندما ينخفض السعر بسرعة ثم يستقر في نطاق صغير، وعندما يكون هناك أخبار جيدة، يتجاوز السعر النطاق العلوي ويبدأ في الارتفاع. أما RBD (ارتفاع قاعدة هبوط): فهو العكس، حيث يرتفع السعر، ثم يستقر، ثم ينخفض.

بالنسبة للاستمرارية، RBR (ارتفاع قاعدة ارتفاع): السعر يرتفع، ثم يستقر، ثم يواصل الارتفاع. و DBD (هبوط قاعدة هبوط): السعر ينخفض، ثم يستقر، ثم يواصل الانخفاض.

الخلاصة، فهم ما هو الطلب والعرض هو أساس تحليل السوق. سواء كنت تتداول أو تستثمر على المدى الطويل، إذا استطعت تصور قوة الشراء وقوة البيع بوضوح، ستكون قراراتك أدق. لكن ذلك يتطلب ممارسة ودراسة الأسعار الحقيقية في السوق بشكل مكثف، حتى تكتمل الصورة.