السوق المالية مليئة بالفرص إذا عرفت ماذا تبحث عنه والأمر الذي غالبًا ما يخطئ فيه الناس هو الأسهم الدورية، وهي الأسهم التي تتقلب وفقًا لدورة الاقتصاد، وليس فقط الأسهم ذات النمو الطبيعي أو الأسهم ذات التوزيعات

إذا كانت الاقتصاد في مرحلة الانتعاش ولكن محفظتك لا تزال ضعيفة، فربما لأنك لم تفهم بعد الأسهم الدورية، وهي الأسهم التي لها دورة واضحة، حيث تتغير أسعارها وأرباحها وفقًا لموجات الاقتصاد، وليس بشكل عشوائي، فهي تتبع قوانين العرض والطلب

على سبيل المثال، شركة نفيديا تسيطر على أكثر من 80% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، وتوقعات نمو أرباحها تصل إلى 35% بسبب ارتفاع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي المستمر، على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، إلا أن نسبة PEG فقط 1.2، مما يجعلها قيمة جيدة. شركة كاتربيلر تستفيد أيضًا من خطط البنية التحتية العالمية، مع توقع نمو الإيرادات بنسبة 8-10% في العام الماضي، من أسواق آسيا وأمريكا الجنوبية، مع نسبة P/E فقط 15 مرة.

في قطاع البنوك، بنك جي بي مورغان تشيس يستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، حيث تعتبر الأسهم الدورية التي تتبع دورة واضحة خلال تغيرات أسعار الفائدة، مع توقع زيادة الأرباح بنسبة 11%، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية فقط 1.8 مرة، وهو رقم منخفض جدًا لبنك يحقق عائد على حقوق المساهمين بنسبة 16%.

أسهم الحديد مثل أرسيلور ميتال عادت للانتعاش بسبب الاستثمارات في البنية التحتية، مع نسبة P/E فقط 5 مرات، وهو رقم منخفض جدًا مقارنة بالصناعة، مع عائد نقدي حر يصل إلى 15%، واستثمار في تكنولوجيا الحديد النظيف لتقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسبة 30% بحلول عام 2030.

شركة لوي فيتون (LVMH)، التي تملك أكثر من 75 علامة تجارية فاخرة، استفادت من القوة الشرائية للأثرياء التي لم تتوقف أبدًا، مع هامش ربح إجمالي 65%، وهو أعلى من متوسط الصناعة، مع نمو مستمر على مدى 10 سنوات، ويمتلك مؤسسوها أكثر من 40% من الأسهم، مما يعكس ثقتهم العالية.

في صناعة أشباه الموصلات، شركات مثل ASML، MediaTek، SK Hynix، وQualcomm تتوقع نموًا كبيرًا، مع نمو السوق بنسبة 15%. شركات السيارات مثل فولكس فاجن، هيونداي، بي إم دبليو، وBYD تستفيد من دورة استبدال السيارات من قبل المستهلكين، مع توقع زيادة مبيعات السيارات العالمية بنسبة 8%.

شركة لينار (Lennar Corporation)، الرائدة في بناء المنازل، تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، مع توقع انخفاض أسعار قروض الرهن العقاري إلى أقل من 5.5%، وزيادة الطلب على المنازل الجديدة، مع نسبة P/E فقط 10، واحتياطيات من الأراضي للتطوير تزيد على 300,000 قطعة، وهوامش ربح تصل إلى 21%، وتبني المنازل بشكل أسرع بنسبة 15% من المنافسين.

الخصيصة الأساسية للأسهم الدورية هي أنها مليئة بفرص الربح العالية، لأنها تتسم بتقلبات عالية، ولكن يجب فهم دورة الاقتصاد وتحليلها بعمق، حيث أن المخاطر تأتي من عوامل خارجية مثل السياسات الحكومية، والأوضاع المالية العالمية، حيث أن التقلبات العالية قد تتسبب في خسائر قصيرة الأمد للمستثمرين غير الصبورين.

من ناحية أخرى، الأسهم الدفاعية تعمل بشكل جيد بغض النظر عن حالة الاقتصاد، فهي تنتج سلع وخدمات ضرورية، مثل كوكاكولا، جونسون آند جونسون، والقطاع العام، فهي مستقرة لكن أرباحها أقل من الأسهم الدورية.

فهم هذا الاختلاف يساعد في وضع خطط تداول مختلفة، فالسهم الدوري يحتاج إلى توقيت مناسب وتحليل عميق، ولكن إذا تم ذلك بشكل صحيح، فإن فرص الربح ستكون هائلة.