لقد كنت أتابع مؤخرًا فرص الاستثمار في الطاقة الخضراء، واكتشفت أن قطاع الهيدروجين بالفعل يستحق النظر إليه عن كثب. مع تقدم أهداف صافي انبعاثات الكربون الصفري على مستوى العالم، بدأ الهيدروجين يتجاوز مرحلة المفهوم ويتجه نحو التطبيق الفعلي، وبدأت الأسهم ذات الصلة بمفهوم الهيدروجين في تايوان تظهر إمكانيات استثمارية.

لنبدأ بالحديث عن سبب اهتمام الكثيرين بالهيدروجين. ببساطة، الهيدروجين هو مصدر طاقة نظيف وفعال، يمكن تطبيقه في النقل، والصناعة، وتوليد الكهرباء، وغيرها من المجالات. العديد من الحكومات حول العالم تستثمر بشكل كبير في دعم بنية تحتية للهيدروجين، مما ينعكس إيجابًا على تطور الشركات ذات الصلة. خاصة أن وزارة الخزانة الأمريكية أصدرت مؤخرًا القواعد النهائية لإنتاج الهيدروجين النظيف، مع تحديد سياسة الاعفاء الضريبي بحد أقصى 3 دولارات لكل كيلوغرام، مما أعطى الشركات التي كانت تتردد أخيرًا ثقة في الاستثمار.

وفقًا لبيانات السوق، يُقدر سوق الهيدروجين الأخضر العالمي بقيمة حوالي 1.1 مليار دولار في 2023، ومن المتوقع أن يصل إلى 30.6 مليار دولار بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 61.1%. هذا النمو مذهل حقًا. كما تتوقع الوكالة الدولية للطاقة أن الطلب العالمي على الهيدروجين سيصل إلى 530 مليون طن لتحقيق هدف صافي انبعاثات الكربون الصفري بحلول 2050. وفي خطة تايوان لتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050، تم تحديد حصة إمدادات الهيدروجين بين 9% و12%، مما يعني أن هناك الكثير من الفرص لتطوير الأسهم ذات الصلة بمفهوم الهيدروجين في تايوان.

بالنسبة للاستثمارات المحددة، رأيت بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. في السوق الأمريكية، شركة Air Products هي واحدة من أكبر موردي الهيدروجين التجاريين في العالم، ويبلغ متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا من قبل محللي وول ستريت 362.31 دولارًا. على الرغم من أن شركة Plug Power انخفضت بنسبة 55% تقريبًا خلال العام الماضي، إلا أنها رائدة في صناعة خلايا الوقود الهيدروجينية، وقد نشرت أكثر من 69,000 وحدة من أنظمة خلايا الوقود، وتدير أكثر من 250 محطة تعبئة في أمريكا الشمالية. أما شركة BP فهي عملاق الطاقة التقليدي الذي تحول نحو الهيدروجين النظيف، وتخطط لإنتاج 500,000 إلى 700,000 طن من الهيدروجين منخفض الكربون سنويًا بحلول 2030.

بالنسبة للسوق المحلي في تايوان، شركة Zhongxing Electric تتخذ خطوات نشطة في مجال الهيدروجين، وتتعاون مع عمالقة البتروكيماويات المحليين، وتخطط لبناء محطتين أو ثلاث محطات تعبئة هيدروجين كبيرة بحلول 2025. في عام 2024، حققت إيرادات مجمعة بلغت 25.61 مليار دولار تايواني، بزيادة سنوية قدرها 15.65%، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا. السعر المستهدف الوسيط من قبل المحللين هو 220 دولارًا تايوانيًا. شركة KuoLi هي مزود رئيسي لمكونات حاويات خلايا الوقود لشركة Bloom Energy، ومن المتوقع أن تحقق منتجاتها من الطاقة الحرارية نموًا بمعدل مرتفع خلال 2025، مع إمكانية مضاعفة إيرادات منتجات التبريد.

لكن، يجب أن نكون حذرين من مخاطر الاستثمار في أسهم مفهوم الهيدروجين. أولاً، تزايد المنافسة في القطاع، حيث يدخل المزيد من الشركات، مما يؤدي إلى حرب أسعار وتآكل الأرباح. على سبيل المثال، لم تكن أداءات أسهم Plug Power جيدة بسبب الضغوط التنافسية. ثانيًا، مشكلة تكاليف الإنتاج، فبالرغم من تقدم التكنولوجيا، لا تزال العديد من الشركات تعتمد على الوقود الأحفوري لإنتاج الهيدروجين، مما يحد من الفوائد البيئية ويربط سعر الهيدروجين بأسعار النفط بشكل وثيق. وعندما ترتفع أسعار النفط عالميًا، ترتفع تكاليف الهيدروجين أيضًا.

من ناحية استراتيجيات الاستثمار، أرى أن هناك عدة طرق. الأولى هي شراء الأسهم مباشرة، مثل شركة Zhongxing Electric أو الشركات الأمريكية مثل APD وPLUG، لكن ذلك يتطلب فهمًا عميقًا للشركات المعنية. الثانية، اختيار صناديق ETF الخاصة بالهيدروجين، مثل Global X-Hydrogen ETF أو Direxion-Hydrogen ETF، لتقليل المخاطر من خلال تنويع محفظة الشركات في القطاع. الثالثة، التداول بعقود الفروقات، وهو مرن جدًا لكنه يحمل مخاطر عالية، ويُناسب المستثمرين ذوي الخبرة في التداول قصير الأجل.

بشكل عام، الهيدروجين هو بالفعل اتجاه مهم لمستقبل الطاقة، وهناك العديد من الفرص في الأسهم ذات الصلة بمفهوم الهيدروجين في تايوان. لكن المهم هو أن ندرك أن هذا القطاع لا يزال في مراحله المبكرة، وأن أرباح الشركات غير متساوية، لذا يتطلب الأمر الصبر وانتظار نضوج السوق. يُنصح المستثمرون بالتركيز على الشركات التي تمتلك تقنيات أساسية، وتحظى بدعم حكومي، وتتمتع بقدرة تنافسية من حيث التكاليف، أو عبر تنويع الاستثمارات من خلال الصناديق وETFs. إن إنتاج الهيدروجين الأخضر وتطبيقاته في النقل والخدمات اللوجستية تعتبر من القطاعات ذات منطق نمو واضح، وتستحق المتابعة بشكل خاص.