فكر في سبب شهرة الاستثمار في الأسهم ذات العائد في الولايات المتحدة مؤخرًا، وربما يكون الأمر ببساطة هو البساطة. شعور بدخول نقدي شهري أو ربع سنوي، وتجربة إعادة استثمار هذا المال للاستفادة من الفائدة المركبة. هذا هو السبب الذي يجعل العديد من المستثمرين يركزون على اختيار الأسهم ذات العائد.

إذا بدأنا بتوضيح ما هي الأسهم ذات العائد، فهي الأسهم التي توزع جزءًا من أرباح الشركات على المساهمين نقدًا. سوق الولايات المتحدة هو مصدر هذه الأسهم ذات العائد، ويولي العديد من المستثمرين العالميين اهتمامًا كبيرًا لها. خاصة من منظور المستثمرين على المدى الطويل، فإن القدرة على توقع تدفق نقدي مستقر تعتبر ميزة كبيرة.

الميزة الأكبر للأسهم ذات العائد هي أنها تضمن استلام أرباح ثابتة حتى مع تقلبات السوق. حتى في فترات انخفاض سعر السهم، تستمر أرباح التوزيع في التدفق، مما يساعد على تعويض الخسائر إلى حد ما. وإذا أعاد المستثمر استثمار تلك الأرباح في نفس الأسهم، فإن عدد الأسهم التي يمتلكها يزيد مع مرور الوقت، وتزداد أيضًا الأرباح الموزعة، وهكذا تتجلى قوة الفائدة المركبة.

لكن ليست كل الاستثمارات مناسبة للجميع. خاصة للأشخاص الذين يرغبون في تدفق نقدي مستقر، أو الذين يستعدون للتقاعد، فإن الأسهم ذات العائد تعتبر خيارًا جيدًا جدًا. بالمقابل، إذا كان المستثمر يهدف إلى نمو سريع، فقد يكون النموذج الأفضل هو الأسهم ذات النمو. بشكل أساسي، تُدفع أرباح الأسهم عادة من قبل الشركات التي وصلت إلى مرحلة النضوج بعد تحقيق قدر معين من النمو، مما يقلل من تقلباتها.

سوق الولايات المتحدة هو أكبر سوق أسهم في العالم، ويوفر العديد من فرص الاستثمار في الأسهم ذات العائد. حيث أن العديد من الشركات الرائدة على مستوى العالم مدرجة، ومعظمها يدفع أرباحًا مستقرة. خاصة الشركات التي زادت أرباحها بشكل مستمر لأكثر من 25 سنة، وتتمتع ببيئة سوق شفافة وسيولة عالية، مما يعزز جاذبية الاستثمار في الأسهم ذات العائد الأمريكية.

عند التفكير في كيفية اختيار الأسهم ذات العائد الجيد، هناك بعض المؤشرات الأساسية. أولها معدل العائد على التوزيع، ولكن ارتفاعه لا يعني دائمًا أنه جيد. قد يكون العائد المرتفع نتيجة لضعف مالي في الشركة أو لانخفاض مؤقت في سعر السهم. لذلك، من المهم أيضًا النظر إلى معدل نمو التوزيع. الشركات التي تزداد أرباحها بشكل مستمر كل عام تعتبر ذات استقرار وإمكانات نمو. كما أن صحة الوضع المالي للشركة مهمة جدًا، فالشركات ذات نسبة ديون منخفضة وتدفقات نقدية مستقرة لديها احتمالية أكبر في الاستمرار في دفع الأرباح.

أما عن الشركات المحددة، فشركة كوكاكولا تعتبر نموذجًا، فهي ترفع أرباحها بشكل مستمر منذ أكثر من 60 سنة. وتحقق معدل عائد على التوزيع يتجاوز 3%، وتتمتع بقوة علامة تجارية وأداء ثابت، مما يجعلها مفضلة لدى المستثمرين على المدى الطويل. شركة فيريزون، وهي شركة اتصالات أمريكية، تتميز بعائد مرتفع يقارب 6.8%، وتاريخ من زيادة الأرباح لأكثر من 20 سنة. لكن مع زيادة المنافسة في قطاع الاتصالات، قد تزداد النفقات الرأسمالية. شركة ريلتي إنكوم، وهي شركة استثمار عقاري (رييتس)، تدفع أرباحًا شهريًا وتوفر معدل توزيع أرباح يبلغ حوالي 5.35% سنويًا.

أما الشركات المحلية، فشركة لوتي جودو تتوقع معدل عائد على التوزيع يبلغ 7%، وتحتفظ بسياسة توزيع أرباح مستقرة. شركة HD Hyundai Marine Solutions، المتخصصة في خدمات ما بعد البيع للسفن، لديها معدل توزيع أرباح حوالي 3.2%، ومن المتوقع أن تتحول إلى نظام توزيع أرباح ربع سنوي بدءًا من 2026. شركة إيمارت، رغم تباطؤ أرباحها على المدى الطويل، تواصل سياسة توزيع أرباح مستقرة وتسعى لتعزيز قيمة المساهمين.

عند وضع استراتيجية للاستثمار في الأسهم ذات العائد، الأهم هو الاحتفاظ بها على المدى الطويل. إعادة استثمار الأرباح التي تتلقاها هو ما يضعك في موقف قوي. الاستثمار في شركات تواصل زيادة أرباحها هو المفتاح، فهذه الشركات تعني نموًا طويل الأمد، ويمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى ارتفاع قيمة الأسهم. من منظور قصير المدى، يمكن الاستفادة من تقلبات سعر السهم قبل وبعد يوم توزيع الأرباح، بشرط أن يتم التحليل الدقيق للسوق. شراء الأسهم قبل موسم التوزيع وبيعها بعد استلام الأرباح هو استراتيجية، لكن يتطلب مراقبة دقيقة لاتجاهات السوق.

عند بناء محفظة الأسهم ذات العائد، من المهم تنويع الاستثمارات عبر قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر. على سبيل المثال، الاستثمار في صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشر العائد على الأسهم، يتيح توزيع الاستثمارات على أكثر من مئة شركة ذات عائد مرتفع. بالإضافة إلى الاستثمار التقليدي، يمكن أيضًا دمج أدوات مشتقة مثل العقود مقابل الفروقات (CFD) لتحقيق مرونة أكبر في تحقيق الأرباح.

لكن هناك بعض التحذيرات عند الاستثمار في الأسهم ذات العائد. بما أنها أسهم أمريكية، فإن هناك مخاطر تقلبات سعر الصرف، بالإضافة إلى فرض ضرائب في كل من الولايات المتحدة وكوريا. في كوريا، إذا تجاوزت أرباح الأسهم الأجنبية 250 ألف وون سنويًا، يجب دفع ضريبة أرباح رأسمالية بنسبة 22%، وضرائب على الدخل من التوزيعات بنسبة 15%. وإذا تجاوزت أرباح الفوائد والأرباح من التوزيعات 20 مليون وون سنويًا، يجب تقديم إقرار ضريبي شامل في مايو من العام التالي. كما أن ارتفاع معدل العائد على التوزيع لا يعني دائمًا أنه إشارة جيدة، إذ يجب تحليل الصحة المالية والنمو المستقبلي للشركة بشكل شامل. السوق يتأثر أيضًا بارتفاع أسعار الفائدة أو الركود الاقتصادي، لذا من المهم تعديل الاستراتيجية وفقًا للظروف السوقية.

في النهاية، اختيار الأسهم ذات العائد قد يبدو بسيطًا، لكنه يتطلب دقة وتأنٍ. إذا كنت تبحث عن دخل ثابت، فإن الأسهم ذات العائد تعتبر خيارًا ممتازًا. خاصة أن الأسهم الأمريكية توفر تدفقات نقدية مستقرة بشكل ربع سنوي أو شهري، مما يجعلها مناسبة للاستثمار طويل الأمد. ومع ذلك، فإن سجل توزيع الأرباح في الماضي لا يضمن المستقبل، لذا من الأفضل دراسة وتحليل العديد من الأسهم قبل اتخاذ قرار الاستثمار.