لقد أدركت مؤخرًا أن العديد من المبتدئين في الأسهم أو العملات الرقمية أو الفوركس غالبًا ما يخلطون بين الشراء الطويل والبيع القصير. اليوم سأحكي لك كيف يكون الشراء الطويل والبيع القصير، ولماذا هما مهمان جدًا.

الأمر الأساسي هو هذا: الشراء الطويل هو أن تراهن على ارتفاع السعر، والبيع القصير هو أن تراهن على انخفاض السعر. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ لكن في الواقع، عندما تبدأ في التداول، الأمور تكون أكثر تعقيدًا بكثير.

مع أمر الشراء الطويل، تشتري بسعر منخفض وتتوقع البيع بسعر أعلى. على سبيل المثال، ترى أن سهم تسلا سعره 150 دولارًا، وتؤمن أنه سيرتفع إلى 180 دولارًا خلال بضعة أشهر، لذلك تشتري. إذا كانت توقعاتك صحيحة، تربح. وإذا كانت خاطئة، تتكبد خسارة. هذه الطريقة مباشرة وسهلة الفهم.

أما أمر البيع القصير فهو العكس. "تستعير" أصلًا من منصة التداول، تبيعه بالسعر الحالي المرتفع، ثم تشتريه مرة أخرى بسعر أقل في المستقبل لإرجاعه. الربح هو الفرق بين السعرين. قد يبدو غريبًا، لكنه مفيد جدًا عندما تؤمن أن السعر سينخفض.

لكن هذا هو الشيء الذي لا يعرفه معظم المبتدئين: القوة الحقيقية للشراء الطويل والبيع القصير تكمن في الرافعة المالية، أو ما يُعرف بالرافعة المالية. أنت بحاجة فقط لإيداع جزء صغير من رأس المال (يسمى الهامش) في الحساب، لكن يمكنك التداول بحجم أكبر بكثير. على سبيل المثال، لديك 1000 دولار، وبرافعة 1:10، يمكنك فتح صفقة بقيمة 10,000 دولار.

هل ترى مدى روعة ذلك؟ إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بنسبة 10%، تربح 1000 دولار، أي ضعف رأس مالك الأصلي. لكن إذا تحرك السعر عكس الاتجاه بنسبة 10%، ستخسر كل ذلك المبلغ. وهذا يُعرف بـ "حرق الحساب". والأسوأ من ذلك، إذا لم تدير المخاطر بشكل جيد، ستقوم المنصة تلقائيًا بإغلاق صفقتك (ما يُسمى بالتصفية) دون استشارتك.

لقد رأيت مخاطر أخرى يواجهها العديد من المتداولين، خاصة مع أمر البيع القصير. يُطلق عليه "ضغط البيع" أو short squeeze. تخيل أنك تبيع على المكشوف سهمًا، وتتوقع انخفاضه. لكن فجأة، تظهر أخبار جيدة، ويقفز السعر. في هذه الحالة، يهرع جميع من يبيعون على المكشوف لشراء السهم لتعويض خسائرهم. هذا الطلب يدفع السعر للارتفاع أكثر، مسببًا حلقة مفرغة. حدث GameStop في 2021 هو مثال واضح، حيث قضى على مليارات الدولارات من صناديق التحوط.

هناك طريقة أخرى لاستخدام الشراء الطويل والبيع القصير يجب أن تعرفها، وهي التحوط أو hedging، وهو حماية من المخاطر. لنفترض أنك تمتلك 1000 سهم من شركة آبل على المدى الطويل، وتؤمن أن الشركة ستنمو جيدًا خلال 5 سنوات. لكن السوق حاليًا في حالة ذعر بسبب أخبار سيئة. بدلاً من البيع الجماعي، يمكنك فتح صفقة بيع على مؤشر S&P 500 أو على سهم آبل نفسه. حينها، ستعوض أرباح الصفقة القصيرة جزء الخسارة في محفظتك الأساسية، مما يساعدك على تجاوز الفترة الصعبة.

من الناحية الفنية، الشراء الطويل والبيع القصير لهما مزايا وعيوب. الشراء الطويل سهل تحقيق أرباح عندما يرتفع السعر، ويمكنك أيضًا امتلاك المنتج فعليًا وتلقي الأرباح الموزعة. لكنك ستخسر إذا انخفض السعر. أما البيع القصير، فهو يحقق أرباحًا عندما ينخفض السعر، وهو مفيد جدًا عندما يستمر الاتجاه الهابط. ومع ذلك، فإن خطر الخسارة غير محدود، لأن السعر يمكن أن يرتفع بلا حدود، وأنت لا تملك المنتج.

شيء آخر أود تذكيرك به: إذا كنت تتداول العملات الرقمية، فكن أكثر حذرًا. سوق العملات الرقمية يعمل على مدار 24 ساعة، وتقلباته كبيرة جدًا، والرافعة المالية يمكن أن تصل إلى 1:100. لذلك، فإن خطر التصفية يحدث بسرعة وبشكل أكثر قسوة مقارنة بالأسهم التقليدية.

وفي الختام، أريد أن أؤكد أن الشراء الطويل والبيع القصير ليسا أوامر سهلة إذا لم تكن تدير المخاطر بشكل جيد. ابدأ بالتعلم الجيد، وتمرن على حساب تجريبي، وتداول فقط بالمبالغ التي يمكنك تحمل خسارتها. هذه هي الطريقة الوحيدة للبقاء على قيد الحياة والنمو في عالم التداول.