هناك شيء مثير للاهتمام حول الاستثمار يتجاهله الكثيرون وهو الأسهم الدورية! بينما يركز معظم المستثمرين على أسهم النمو وأسهم الأرباح، إلا أنهم ينسون أن هناك فرصًا أخرى قد تحقق أرباحًا هائلة خلال تعافي الاقتصاد. إذا لم تكن محفظتك واضحة بعد، لكن الاقتصاد ينمو، فهذه قد تكون إشارة إلى أنك قد فاتك فرصة الأسهم الدورية.

أولاً، حاول أن تفهم ما هي الأسهم الدورية. هي أسهم ذات تقلبات عالية، وأرباح الشركات فيها تتبع دوراتًا وفقًا لآلية الطلب والعرض. أحيانًا تكون الدورة سنة واحدة، أو خمس سنوات، أو عشر سنوات، لكن لا يتم تحديد ذلك دائمًا بهذه المدة. ترتبط الأسهم الدورية بالأعمال والصناعات المختلفة، فعندما يحقق العمل نموًا أو يتراجع، تتبع الأسهم ذلك، مما يؤدي إلى تغيرات في الأسعار والأرباح وفقًا لدورة الاقتصاد.

يقسم دورة الاقتصاد إلى أربعة مراحل: المرحلة الأولى هي التعافي، وهي حالة توسع الاقتصاد. ثم تصل إلى الذروة، حيث ينمو الاقتصاد إلى أقصى مستوى له في الدورة. تليها مرحلة الانكماش، حيث يدخل الاقتصاد في مرحلة هبوط، وأخيرًا الانخفاض، وهو أسوأ نقطة في دورة الاقتصاد.

مجموعة الأسهم الدورية متنوعة، بدءًا من أسهم النقل البحري والنقل البري، وأسهم التكرير، والأسهم الزراعية، وأسهم البتروكيماويات، وأسهم الفحم، وصولًا إلى أسهم الحديد، وكلها تتفاعل مع دورة الاقتصاد.

فأي من الأسهم الدورية ستكون مثيرة للاهتمام في عام 2025؟ شركة Nvidia، الرائدة في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي، التي تنمو بسرعة كبيرة، نظرًا لارتفاع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. الشركة تسيطر على أكثر من 80% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تزيد أرباحها بنسبة 35%. شركة Caterpillar، المصنعة للآلات الإنشائية، ستستفيد من خطة الاستثمار في البنية التحتية العالمية، خاصة في الولايات المتحدة، التي تبلغ قيمتها 1.2 تريليون دولار.

البنك الكبير مثل JPMorgan Chase سيستفيد من خفض أسعار الفائدة، مما سيساعد على نمو القروض وزيادة الأرباح بنسبة 11%. شركة ArcelorMittal، المصنعة للصلب على مستوى العالم، من المتوقع أن تستفيد من انتعاش الإنتاج والبناء، مع ارتفاع أسعار الصلب بنسبة 15-20%. شركة LVMH، إمبراطورية السلع الفاخرة، ستستفيد من القوة الشرائية للأثرياء وانتعاش الاقتصاد الصيني، مع هامش ربح إجمالي يصل إلى 65%. شركة Lennar، إحدى الشركات الرائدة في بناء المنازل في الولايات المتحدة، ستستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، مع توقع أن تنخفض أسعار قروض الرهن العقاري إلى أقل من 5.5%.

بالإضافة إلى ذلك، هناك أمثلة أخرى على الأسهم الدورية، مثل شركات أشباه الموصلات التي تتضمن ASML، MediaTek، SK Hynix، Qualcomm، والتي تستفيد من انتعاش التكنولوجيا. من المتوقع أن ينمو سوق أشباه الموصلات بنسبة 15%. شركات تصنيع السيارات مثل Volkswagen، Hyundai، BMW، BYD، من المتوقع أن تنمو بشكل قوي، بسبب دورة استبدال السيارات للمستهلكين، مع زيادة المبيعات العالمية للسيارات بنسبة 8%.

لكن قبل الاستثمار، يجب أن تفهم أن الأسهم الدورية لها خصائص معينة. أولاً، تتحدى الدورة الاقتصادية، وتكون متقلبة جدًا على المدى القصير. ثانيًا، ترتبط الإنتاجية بالطلب في السوق، فعندما ينمو السوق، ترتفع الأسعار، وعندما ينخفض السوق، تنخفض الأسعار. ثالثًا، تتميز بتقلبات عالية، مما يخلق فرصًا لتحقيق أرباح للمستثمرين المتمرسين. رابعًا، هناك عوامل مخاطر إضافية، مثل سياسات الحكومات، والأوضاع المالية العالمية، أو عوامل اقتصادية أخرى.

مزايا الاستثمار في الأسهم الدورية تشمل فرصًا عالية لتحقيق الأرباح، نظرًا لتقلباتها الكبيرة، حيث يمكن للمستثمرين المتمرسين تحقيق أرباح كبيرة على المدى القصير. كما تساعد على التنبؤ باتجاهات السوق على المدى الطويل، وتكوين محفظة متنوعة.

لكن العيوب تتضمن أن التقلبات العالية تعني أن المستثمر يتحمل مخاطر كبيرة. عندما تدخل الأسعار في مرحلة هبوط، يتطلب الأمر فهمًا عميقًا للدورة الاقتصادية وتحليل الأسهم، ومواجهة مخاطر أخرى غير مرتبطة بالدورة الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، فهي غير مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للحفاظ على الثروة على المدى الطويل.

على النقيض، هناك أسهم تعمل بشكل جيد بغض النظر عن الحالة الاقتصادية، وتسمى الأسهم الدفاعية، وهي التي تنتج سلع وخدمات ضرورية للمستهلكين، مثل Coca-Cola، Johnson & Johnson، Tesco، Diageo، NextEra Energy، وغيرها.

ختامًا، إذا فهم المستثمر نوع الأسهم التي يستثمر فيها، خاصة كيف ترتبط الأسهم الدورية بالظروف الاقتصادية والمواسم، فسيتمكن من رؤية تحركات الأسعار بشكل أوضح، واختيار توقيت مناسب للاستثمار في الأسهم الدورية بشكل أكثر دقة.