لقد وجدت مقالًا قديمًا عن نظرية داو وكنت أظن أن الكثيرين لا يفهمونها بعد، رغم أنها تعتبر أساسًا مهمًا للتداول منذ أكثر من مئة عام.

دعني أشرحها ببساطة، نظرية داو ليست معقدة على الإطلاق، في الواقع هي مجرد ملاحظة أن أسعار الأسهم تتحرك مثل أمواج البحر، عندما ترتفع المياه ترتفع تدريجيًا، وعندما تنخفض المياه تنخفض تدريجيًا، هذا كل شيء.

فكر تشارلز داو في هذا الأمر ليعلم المستثمرين إلى أين يتجه السوق، سواء كان صاعدًا أو هابطًا، ويمكنهم وضع خطط تداول بشكل أفضل، لذلك أصبحت واحدة من أهم المبادئ في التحليل الفني.

ما يعجبني في نظرية داو هو بساطتها وفعاليتها، تقول أن الأسعار تتحرك في الاتجاه الرئيسي (الاتجاه الأساسي) والذي قد يستمر من سنة إلى أربع سنوات، وهناك اتجاه متوسط (الاتجاه الوسيط) الذي يستمر من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر، واتجاه فرعي (الاتجاه الصغير) الذي يستمر لبضعة أسابيع فقط.

بفهمك لهذه الاتجاهات، ستعرف الآن إذا كان السوق في اتجاه صاعد (Uptrend) يحقق قمة أعلى (Higher High) وقاع أعلى (Higher Low)، أو يتحول إلى اتجاه هابط (Downtrend) يحقق قمة أدنى (Lower High) وقاع أدنى (Lower Low).

المبدأ الأساسي لنظرية داو يتكون من ست نقاط، لكن الأهم هو أن السوق يعكس كل المعلومات، وهذه الفكرة تعني أن السعر الذي نراه الآن يعكس كل شيء، بما في ذلك الأخبار، العوامل الاقتصادية، ونفسية المستثمرين.

نقطة مهمة أخرى هي أن حجم التداول (Volume) يجب أن يتوافق مع الاتجاه، فإذا ارتفع السعر لكن حجم البيع لم يزد، فربما يكون الارتفاع غير قوي.

كل اتجاه من الاتجاهات الثلاثة يتضمن ثلاث مراحل: المرحلة الأولى هي التجميع (Accumulation)، حيث يبدأ المستثمرون الكبار في الشراء، والمرحلة الثانية هي المشاركة العامة (Public Participation)، حيث يكون السعر واضحًا ويزداد الحجم، وهذه هي الفترة المثالية للمضاربة، والمرحلة الأخيرة هي التوزيع (Distribution)، حيث يرتفع السعر بسرعة ويبدأ المستثمرون الكبار في البيع، ويعد الدخول في هذه المرحلة مخاطرة لأنه قد ينخفض السعر فجأة.

الأنماط التي أتابعها بشكل خاص هي القاع المزدوج (Double Bottom) والقمم المزدوجة (Double Top). القاع المزدوج يشبه حرف W، حيث يحقق السعر قاعين مرتين ويستعد للارتفاع، بينما القمة المزدوجة تشبه حرف M، حيث يحقق السعر قمتين ويستعد للانخفاض.

ميزة نظرية داو أنها تعتمد على أساس ثابت، وتساعدنا على تحديد الاتجاه بشكل جيد، ويمكن تطبيقها على جميع الأصول، مثل الأسهم، الذهب، والعملات الرقمية. لكن من عيوبها أنها بطيئة، ففي بعض الأحيان بعد أن نؤكد الاتجاه، يكون السعر قد تحرك بالفعل بعيدًا.

إذا فهمت نظرية داو، فإن التداول باستخدام العقود مقابل الفروقات (CFD) سيكون مناسبًا جدًا، لأنها تتيح لك التداول في كلا الاتجاهين، شراء عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، وبيع عندما يكون في اتجاه هابط. على سبيل المثال، إذا رأيت الذهب يحقق قمة أعلى وقاع أعلى، فحاول الشراء، وإذا بدأ يحقق قمة أدنى وقاع أدنى، فكر في البيع.

ما أريدك أن تتذكره هو أن نظرية داو بسيطة، ولكن هذه البساطة هي قوتها، لا حاجة للتعامل مع أرقام اقتصادية معقدة، فقط راقب الاتجاه، حجم التداول، واعرف في أي مرحلة من الحركة أنت، فهذا يكفي لوضع خطة تداول جيدة. جرب التداول على حساب تجريبي حتى تشعر أنك فهمت الأمر بشكل كافٍ.