لقد لاحظت أن هذا الأمر مهم جدًا لأي شخص يرغب في فهم السوق، سواء سوق الأسهم، الذهب، النفط، أو حتى الأصول الرقمية التي تحرك الأسعار جميعها من نفس المصدر، وهو العرض والطلب، وهو أساس كل شيء.

بصراحة، الطلب والعرض هما ما يحدد السعر، ولكن إذا أردنا فهم الأمر بعمق، يجب أن ندرس التفاصيل أولاً.

نبدأ من جانب الطلب أولاً، الطلب هو رغبة المستهلكين في شراء السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة. إذا كانت الأسعار مرتفعة، يقل الشراء، وإذا كانت منخفضة، يزداد الشراء. هذه قاعدة أساسية. غالبًا ما تؤثر عوامل مثل الدخل، الأذواق، عدد المستهلكين، وتوقعات الأسعار المستقبلية على الطلب والعرض. بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل أخرى مثل الموسمية، سياسات الحكومة، التكنولوجيا، وحتى ثقة المستهلكين.

ما يثير الاهتمام هو عندما تحدث أحداث غير متوقعة، مثل إغلاق مضيق هرمز في مارس بسبب نزاع إقليمي، مما أدى إلى فقدان أكثر من 20% من النفط العالمي من السوق على الفور. ارتفعت أسعار النفط بسرعة بسبب النقص، وهو انخفاض حاد في العرض بينما الطلب لا يزال كما هو.

جانب البيع، هنا الطلب والعرض هو رغبة البائعين في بيع السلع بأسعار مختلفة. إذا كانت الأسعار مرتفعة، يرغب البائعون في البيع بكثرة، وإذا كانت منخفضة، يقللون من كمية البيع. العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، عدد المنافسين، التكنولوجيا، توقعات الأسعار، وحتى الطقس، والسياسات الضريبية، وأسعار الصرف، والقدرة على الوصول إلى التمويل.

عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض، يكون ذلك عند نقطة التوازن، حيث يكون السعر ثابتًا. إذا ارتفع السعر من هناك، يبيع البائعون أكثر، لكن المشترين يشترون أقل، مما يؤدي إلى تراكم المخزون وانخفاض السعر مرة أخرى. وعلى العكس، إذا انخفض السعر من نقطة التوازن، يشتري المشترون أكثر، ويقلل البائعون من البيع، مما يؤدي إلى نقص في السلع وارتفاع السعر مرة أخرى.

في سوق المال، الطلب والعرض ناتج عن عوامل معقدة، من بينها نمو الاقتصاد، معدلات الفائدة، السيولة في النظام، وثقة المستثمرين. من ناحية العرض، هناك سياسات الشركات، الإدراجات الجديدة، واللوائح. هذه العوامل تعمل معًا، فمثلاً، عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد، تميل الشركات إلى الإدراج أكثر.

بالنسبة للمستثمرين، يُنظر إلى الأسهم على أنها سلع، ارتفاع أسعار الأسهم يدل على قوة الطلب، وانخفاضها يدل على قوة العرض. في التحليل الأساسي، ندرس توقعات الأداء والنمو للشركة. إذا كانت التوقعات جيدة، يرضى المشترون بالشراء بأسعار مرتفعة، ويؤجل البائعون البيع، مما يدفع السعر للارتفاع. والعكس صحيح، إذا كانت التوقعات سلبية، يتردد المشترون، ويخفض البائعون الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

في التحليل الفني، نستخدم أدوات متعددة، مثل الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت حمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة العرض. وإذا كانت الدوجي، فهذا يعني توازن بين الطرفين.

مراقبة الاتجاهات السعرية مشابهة، إذا كانت الأسعار تصل إلى قمة جديدة باستمرار، فالطلب لا يزال قويًا. وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فالعرض لا يزال قويًا. أما الدعم والمقاومة فهي مستويات تتكون من مناطق انتظار الطلب والعرض للشراء والبيع.

هناك تقنية شهيرة تسمى منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone)، حيث يتم البحث عن فرص عندما يفقد السعر توازنه، ويبدأ في الارتفاع أو الانخفاض بقوة، ثم يتوقف مؤقتًا داخل نطاق معين. عندما تظهر عوامل جديدة، يتجاوز السعر هذا النطاق ويستمر في الاتجاه، مما يتيح للمتداولين الدخول عند نقطة الاختراق.

الخلاصة، أن الطلب والعرض هما جوهر تحديد السعر، سواء في أي سوق. إذا فهمنا كيف تتفاعل قوى الشراء والبيع، يمكننا التنبؤ بالسعر والفرص بشكل أفضل. لكن، في النهاية، يجب أن ندرس الأسعار الحقيقية في السوق، وليس فقط النظريات، لكي نرى الصورة بوضوح.