بالضبط، مؤخراً سألني أحد الأصدقاء عن كيفية استخدام مؤشر RSI، فقررت أن أرتب خبرتي العملية على مر السنين وأشاركها مع الجميع. بصراحة، مؤشر RSI هو حقاً دورة أساسية في التحليل الفني، لكن الكثيرين يكتفون بمعرفته بشكل سطحي ويظنون أنهم أصبحوا خبراء، وفي النهاية يتعرضون لخسائر كثيرة في السوق.

دعونا أبدأ بشرح المنطق الأساسي لمؤشر RSI. الاسم الكامل هو مؤشر القوة النسبية، والفكرة الأساسية هي مقارنة مدى ارتفاع وانخفاض سعر السهم خلال فترة زمنية معينة، لتقييم قوة العرض والطلب في السوق. حسابه في الواقع بسيط، حيث يقسم متوسط الارتفاع على متوسط الانخفاض، ثم يُدخل في معادلة ليظهر قيمة بين 0 و100. معظم الناس يستخدمون فترة 14 يوماً بشكل افتراضي، لكن هذا ليس ثابتاً.

نطاقات الشراء المفرط والبيع المفرط في RSI هي الأكثر اهتماماً، حيث عندما يتجاوز RSI مستوى 70، يُقال إن السوق قد يكون متحمساً جداً، وعندما ينخفض إلى أقل من 30، يُقال إنه قد يكون مبالغاً في البيع. لكن هناك مشكلة وقع فيها الكثير من المبتدئين — في سوق قوي، يظهر تبلد في RSI بشكل واضح. ماذا يعني تبلد RSI؟ يعني أن المؤشر يبقى عالقاً في مناطق الشراء المفرط أو البيع المفرط دون حركة، ويفقد حساسيته لتغيرات السعر. رأيت مثلاً بيتكوين عندما ارتفع من 70000 دولار إلى 100000 دولار، وكان RSI دائماً فوق 80، وكثيرون خرجوا من السوق بناءً على إشارة الشراء المفرط، لكن السوق استمر في الصعود. هذا هو تبلد RSI يلعب دوره.

اكتشفت لاحقاً أن أفضل طريقة لمواجهة تبلد RSI هي عدم الاعتماد عليه وحده. عادةً أدمجه مع خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة، وحجم التداول، حتى أتمكن من تجنب الإشارات الكاذبة. وأيضاً، يمكن تعديل فترة RSI، أحياناً أضع ثلاث خطوط RSI بفترات 6 أيام، 12 يوماً، و24 يوماً، بحيث أتمكن من رؤية قوة السوق عبر أطر زمنية مختلفة.

أما عن الانحراف في RSI، فهو من أكثر الاستخدامات قيمة بالنسبة لي. الانحراف هو عندما يصل السعر إلى قمة جديدة لكن RSI لا يحقق قمة جديدة، أو عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد لكن RSI لا يحقق أدنى مستوى. هذا النوع من الظواهر غير المتزامنة غالباً ما يشير إلى أن الاتجاه قد ينقلب. لكن يجب الانتباه، إذا كان RSI يتقاطع صعوداً وهبوطاً عبر خط 50 أثناء تكوين الانحراف، فهذا يدل على أن السوق لا يزال يتأرجح، وأن إشارة الانحراف ليست موثوقة تماماً.

عندما يتجاوز RSI خط 50 للأعلى، فهذا يدل على أن القوة الشرائية هي السائدة؛ وعندما ينخفض تحت 50، فإن القوة البيعية تسيطر. أعتبر خط 50 بمثابة خط فاصل بين الشراء والبيع، وأستخدمه مع الانحرافات ومؤشرات أخرى لتأكيد نقاط التحول. وهناك تقنية أخرى وهي مراقبة تقاطعات خطوط RSI متعددة، عندما يقطع RSI قصير الأمد RSI طويل الأمد من الأسفل إلى الأعلى، يُعتبر إشارة شراء جيدة؛ والعكس هو إشارة للبيع.

وأخيراً، أود أن أؤكد أن تبلد RSI لا يعني أن المؤشر فقد فعاليته تماماً، بل يتطلب حذر أكبر في ظروف السوق المتطرفة. نصيحتي هي: أولاً، دمج التحليل الاتجاهي وعدم الاعتماد فقط على RSI؛ ثانياً، التحقق من إشارات RSI عبر أطر زمنية متعددة؛ وثالثاً، وضع أوامر وقف خسارة صارمة للسيطرة على المخاطر أثناء فترات التبلد. التحليل الفني لا يوجد فيه كأس سحري، وRSI هو مجرد أداة من أدوات كثيرة، والنجاح الحقيقي يكمن في كيفية استخدامها بشكل متكامل وإدارة المخاطر بشكل جيد.