توقع: ستقدم شركة إنفيديا تقرير أرباح مذهلًا آخر في 20 مايو، لكنها لن تؤدي إلى تحرك كبير في سعر السهم

بعد إغلاق السوق في 20 مايو، ستقوم شركة الرقائق العملاقة للذكاء الاصطناعي نفيديا (NVDA 4.39%) بالإبلاغ عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027.

سيتم تFollowed by a conference call between Nvidia’s management team, led by CEO Jensen Huang, and Wall Street analysts to further discuss the quarter, market conditions, and the chipmaker’s future.

استنادًا إلى سجل نفيديا في تجاوز توقعات الأرباح والتقارير الفصلية القوية التي رأيناها بالفعل من الشركات العملاقة التي تعتبر من أكبر عملائها، أتوقع تمامًا أن تعلن نفيديا عن ربع آخر قوي جدًا. ومع ذلك، أتوقع أيضًا أن يكون لهذا التقرير تأثير محدود على السهم على المدى القريب.

مصدر الصورة: نفيديا.

ما يتوقعه السوق

دائمًا ما ينظر السوق إلى تقديرات المحللين لشركة قبل إصدار الأرباح الفصلية. يتم حساب متوسط ​​توقعات هؤلاء المحترفين الذين يغطون سهمًا لإنتاج “توقعات الإجماع” حول الأرباح والإيرادات، وإذا جاءت نتائج الشركة فوق هذه المستويات، غالبًا ما يُصنّف السوق ذلك كربع قوي.

وفقًا لـ Visible Alpha، لتوقعات الربع الأول من السنة المالية 2027 لنفيديا (الذي انتهى في 26 أبريل)، فإن توقعات الإجماع للمحللين هي (حتى 11 مايو):

• الإيرادات: 78.29 مليار دولار
• الأرباح المعدلة المخففة للسهم (EPS): 1.74 دولار
• الهامش الإجمالي: 75.04%

إذا ثبتت صحة هذه الأرقام، فستكون الإيرادات قد زادت بنسبة تقارب 44% على أساس سنوي وحوالي 15% من الربع السابق. هذا يعني أيضًا أن الأرباح المعدلة للسهم ستكون مرتفعة بنسبة تقارب 115% على أساس سنوي، وبنحو 7.5% من الربع السابق. الهامش الإجمالي المتوقع يقارب المستوي السابق.

كما ذكرت، لدى نفيديا سجل قوي في تجاوز توقعات الأرباح، حيث حققت ذلك في 21 من آخر 23 ربعًا. وهناك أيضًا سبب للاعتقاد بوجود اتجاهات قوية أساسية في مجال أشباه الموصلات.

خلال تقارير أرباحها، عادةً ما تقدم نفيديا أيضًا توجيهات للربع الجاري، وهو في هذه الحالة الربع الثاني من السنة المالية 2027. إذا قدمت الشركة توجيهات أفضل من توقعات الإجماع، فمن المفترض أن يستفيد السهم. غالبًا ما يكون للتوجيهات أهمية أكبر في كيفية استجابة السوق من نتائج الربع الأخير.

بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2027، يتوقع المحللون، وفقًا لـ Visible Alpha:

• الإيرادات: 85.1 مليار دولار
• الأرباح المعدلة المخففة للسهم: 1.91 دولار
• الهامش الإجمالي: 75.01%

نمو نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي

على الرغم من وجود العديد من المخاوف هذا العام بشأن دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة وما إذا كانت ستتمكن من الحفاظ على زخمها، لا توجد أدلة على تباطؤها.

لقد أبلغت الشركات العملاقة في “السبعة الرائعة” مؤخرًا عن أرباحها، وزادت جميعها بشكل كبير من توجيهاتها لنفقات رأس المال لهذا العام — ومعظم تلك الإنفاقات ستُستخدم لبناء وتزويد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

قبل التقارير الأخيرة، بلغ أعلى نطاق تقديري لنفقات رأس المال لشركات مايكروسوفت، أمازون، جوجل، وميتا بلاتفورمز حوالي 670 مليار دولار، وفقًا لـ Yahoo! Finance. الآن، التقديرات أقرب إلى 725 مليار دولار.

Expand

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-4.39%) $-10.35

السعر الحالي

$225.39

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$5.5 تريليون

نطاق اليوم

$224.30 - $231.50

نطاق 52 أسبوعًا

$129.16 - $236.54

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

171 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

هذا جيد لنفيديا لأنه على الأرجح يعني أن الشركات العملاقة ستنفق المزيد على الرقائق أو بناء مراكز البيانات التي تتطلبها، لذا فهو مؤشر جيد على اتجاه الطلب على منتجاتها.

علاوة على ذلك، أبلغت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، أكبر مصنع للرقائق في العالم والمصنع لمعظم رقائق نفيديا المتقدمة، عن ربع قوي مؤخرًا، وهو علامة جيدة أخرى.

توقع ربع جيد يليه رد فعل معتدل

شيء يجب أن يفهمه المستثمرون الأفراد هو أنهم دائمًا في وضع غير مريح على المدى القصير.

لقد أظهرت الكثير من البيانات مدى صعوبة الاستثمار على المدى القصير، لكن معظم المستثمرين المؤسساتيين في السوق يستثمرون بناءً على فترات احتفاظ تتراوح بين 12 إلى 18 شهرًا، لذا فإن تركيزهم سيكون على نتائج الشركات على المدى القريب. وبفضل الموارد والمعرفة التي يمتلكها المستثمرون المؤسساتيون، من المحتمل أن يروا ربعًا جيدًا قبل أن يصل التقرير.

سهم نفيديا عند أعلى مستوى له على الإطلاق وارتفع بنسبة 15.4% هذا العام، على الرغم من البيع الكبير في أبريل.

يجب على المستثمرين أيضًا أن ينظروا إلى تقرير الربع السابق: حيث تجاوزت الشركة توقعات الإجماع وقدمّت توجيهات أكثر تفاؤلاً من الإجماع، فقط ليشهد سهمها انخفاضًا في اليوم التالي. ومع قيمة سوقية تقارب 5.4 تريليون دولار عند كتابة هذا، فإن نفيديا كبيرة جدًا بحيث يتعين عليها أن تتجاوز توقعات المستثمرين بشكل كبير على الأرباح لكي يرتفع سهمها فورًا بعد التقرير.

يجب على المستثمرين الأفراد التأكد من أنهم لا يراهنون على نفيديا بناءً على أحداث قصيرة المدى؛ إذا كانوا يمتلكون السهم، فذلك لأنه يؤمنون بآفاقه على المدى الطويل.

من الصعب المراهنة ضد نفيديا الآن، نظرًا للاتجاهات الأساسية في الذكاء الاصطناعي والأداء المثير للإعجاب والتوجيهات المتفائلة للشركة مؤخرًا. بينما أنا أيضًا لدي بعض المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي، أعتقد أن المستثمرين لا يزال بإمكانهم شراء نفيديا والاحتفاظ بها على المدى الطويل بثقة.