مؤخرًا أثناء مراقبة السوق، اكتشفت أن العديد من المستثمرين المبتدئين لديهم فهم غير كامل لبيانات السوق الداخلية والخارجية، في الواقع هذين المؤشرين يمكن أن يساعدانا بسرعة في الحكم على اتجاه رأس المال على المدى القصير وقوة الشراء والبيع.

ببساطة، الفرق بين السوق الداخلية والخارجية يكمن في من يدفع الصفقة بشكل نشط. عندما يتم تنفيذ سعر السهم عند سعر الطلب، تعتبر هذه الصفقة داخلية، مما يدل على أن البائعين مستعجلون في البيع. وعلى العكس، عندما يتم التنفيذ عند سعر العرض، فهي خارجية، مما يدل على أن المشترين مستعدون لزيادة السعر والدخول. قد يبدو الأمر معقدًا بعض الشيء، لكن عند مشاهدة السوق بشكل فعلي يكون الأمر واضحًا جدًا — إذا كانت السوق الداخلية أكبر، فهذا يدل على أن البائعين مستعجلون، وإذا كانت السوق الخارجية أكبر، فهذا يدل على أن المشترين مستعجلون.

تجربتي الشخصية هي أنه إذا أردت فهم جو السوق الحالي بسرعة، فمشاهدة أسعار الخمس أوامر الأولى يمكن أن تعطيك فكرة عامة. الخمسة أوامر للشراء على اليسار (عادة باللون الأخضر) هي أعلى خمس أوامر شراء حالياً، والخمسة أوامر للبيع على اليمين (عادة باللون الأحمر) هي أدنى خمس أوامر بيع. هذه أوامر معلقة، قد لا تنفذ جميعها، لكنها تعكس توقعات السوق.

الأهم هو النظر إلى نسبة السوق الداخلية والخارجية. يتم حسابها بقسمة حجم التداول الداخلي على حجم التداول الخارجي. إذا كانت النسبة أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم السوق الداخلي أكبر، ومشاعر السوق متشائمة، والبائعون يضغطون على السعر؛ وإذا كانت النسبة أقل من 1، فهذا يعني أن حجم السوق الخارجي أكبر، والمشترون يلاحقون السعر، وغالبًا يُعتبر إشارة إلى التوقعات الصاعدة. وإذا كانت النسبة تساوي 1، فالقوة بين الشراء والبيع متوازنة، والسوق في حالة تماسك.

لكن هناك نقطة مهمة — بيانات السوق الداخلية والخارجية يمكن أن تتلاعب بها القوى الكبرى بسهولة. رأيت حالات كثيرة حيث يظهر السوق الخارجي كبيرًا، لكن السعر لا يرتفع، بل ينخفض، وهنا يجب أن تكون حذرًا من "المشتري الوهمي"، حيث يقوم اللاعبون الكبار بعرض أوامر بيع لإيهام المستثمرين الصغار بالدخول، وفي الواقع يخرجون من السوق سرًا. والعكس صحيح أيضًا، وجود "البائع الوهمي". لذلك، الاعتماد فقط على نسبة السوق الداخلية والخارجية قد يخدعك، ويجب دائمًا أن تدمجها مع موقع السعر، وحجم التداول، والأساسيات.

الاستراتيجية التي أستخدمها غالبًا هي الجمع بين مناطق الدعم والمقاومة. عندما ينخفض السهم إلى منطقة دعم، وإذا كانت السوق الخارجية أكبر من الداخلية، فهذا يدل على أن المشترين مستعدون للدخول عند الأسعار المنخفضة، ويمكن التفكير في الشراء. وعلى العكس، عندما يصل السعر إلى منطقة مقاومة، وإذا بدأ السوق الداخلية في التوسع، فهذا يدل على أن هناك من يريد البيع عند السعر العالي، وقد يكون من الأفضل تقليل المراكز أو البيع على المكشوف.

بصراحة، ميزة السوق الداخلية والخارجية هي سرعتها العالية، فهي تعكس بشكل فوري النشاط النشط في السوق، والمفهوم بسيط، ويمكن للمبتدئين تعلمه بسرعة. لكن من عيوبها أنها سهلة التلاعب، وتقتصر على الاتجاهات قصيرة المدى، واستخدامها بشكل منفرد قد يؤدي إلى تشويش الصورة. لذلك أنصحي باستخدامها كأداة مساعدة، مع حجم التداول، والتحليل الفني، والأساسيات، لزيادة دقة الحكم.

لا يوجد مؤشر واحد في السوق المالية يمكن أن يسيطر على كل شيء، والسوق الداخلية والخارجية هي جزء فقط من التحليل الفني. الاستثمار الحقيقي يتطلب دراسة أساسيات الشركات، والدورات الاقتصادية، والعمل بجد لزيادة فرص النجاح. وإذا رغبت في التدريب، فالكثير من المنصات توفر حسابات تجريبية لتجربة السوق، باستخدام أموال افتراضية بأقل تكلفة ممكنة.