ارتفاع أسعار الليثيوم الكربوني
دخلت سلسلة الصناعة في دورة تصحيح الأرباح

الصحفي لي تينغ من صحيفة الأوراق المالية

في 13 مايو، أظهرت أحدث بيانات شبكة المعادن غير الحديدية في شنغهاي أن نطاق سعر الكربونات الليثيوم الفورية للبطاريات في الصين يتراوح بين 19.8 مليون يوان/طن و20.3 مليون يوان/طن، ومتوسط السوق وصل إلى 20.05 مليون يوان/طن، عائدًا إلى حاجز 20 مليون يوان/طن؛ بينما بلغ سعر الكربونات الليثيوم الصناعية بين 19.4 مليون يوان/طن و19.8 مليون يوان/طن، مقتربًا أيضًا من حاجز 20 مليون يوان/طن.

في الواقع، منذ أن استقر سعر الكربونات الليثيوم عند أدنى مستوى له في 2025، بدأ في الارتفاع المستمر، ومنذ عام 2026، شهد ارتفاعًا متواصلًا، مما غير الحالة الطويلة الأمد للركود في الصناعة.

يعتقد خبراء الصناعة أن، نتيجة للانتعاش السريع في الأسعار، ستشهد هيكلية أرباح سلسلة صناعة الليثيوم من الإنتاج إلى الاستخدام النهائي إعادة تشكيل في المدى القصير. وفي الوقت نفسه، خلال عملية انتقال ارتفاع أسعار الكربونات الليثيوم إلى المستهلك النهائي، يمر قطاع الليثيوم بمرحلة جديدة من التعديلات العميقة في العرض والطلب والأرباح.

الطلب يتجاوز التوقعات ويعيد ارتفاع أسعار الليثيوم

على جانب الطلب، كجزء أساسي من صناعة الليثيوم، يظل سوق السيارات الجديدة ينمو بشكل مستقر، حيث تجاوزت مبيعات وإنتاج السيارات الجديدة في الصين في أبريل 130 مليون وحدة، مع تحقيق النمو على أساس سنوي، واستمرار اختراق السوق للسيارات، مع زيادة متوسط كمية الكهرباء في السيارات؛ كما أن صناعة التخزين أصبحت المصدر الرئيسي لارتفاع أسعار الليثيوم، مع طلبات تخزين داخلية وخارجية ممتلئة، واستمرار الشركات الرائدة في الإنتاج بكامل طاقتها، وزيادة كبيرة في صادرات بطاريات الليثيوم، مما يوفر دعمًا قويًا لارتفاع الأسعار. نتيجة لطلبات السوق من الطرف السفلي، شهدت شركات بطاريات الليثيوم في مايو زيادة واضحة في إنتاج الخلايا، مما غير حالة الركود في المواسم الضعيفة في السنوات السابقة، ودفعت الانتعاشة غير المتوقعة في الطلب أسعار الليثيوم للارتفاع.

وفي الوقت نفسه، ظهرت اضطرابات في جانب العرض من الكربونات الليثيوم، مع استمرار ضيق إمدادات المواد الخام على المدى القصير. من ناحية السوق الخارجية، أصدرت زيمبابوي سابقًا سياسات للرقابة على تصدير خام الليثيوم، وخفضت أستراليا إنتاج خام الليثيوم، مما أدى إلى تضييق إمدادات موارد الليثيوم العالمية؛ ومن ناحية السوق المحلية، دخلت العديد من مناجم الليثيوم في ييشونغ بمقاطعة جيانغشي مرحلة تجديد حقوق التعدين وإيقاف الإنتاج، مما أدى إلى تقلص إنتاج المواد الخام من الليثيوم في المنطقة، واستمرت المخاوف من نقص الإمدادات على المدى القصير في التصاعد. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت عمليات التخلص من المخزون بأسعار منخفضة طويلة الأمد في سوق الكربونات الليثيوم، مع قلة تدفق المعروض الفوري، مما زاد من دفع أسعار الليثيوم للارتفاع.

قال المحلل الرئيسي في شركة أبحاث الليثيوم الحقيقي، مو كو، لصحيفة “صنكيورتي ديلي”، إن الصناعة تتوقع بشكل عام أن يكون إجمالي إمدادات الكربونات الليثيوم هذا العام حوالي 2.05 إلى 2.06 مليون طن، مع إمدادات فعالة تتراوح بين 1.96 و1.98 مليون طن. في ظل الحفاظ على توازن عام في إمدادات الكربونات الليثيوم هذا العام، من المتوقع أن يتجاوز إنتاج صناعة الليثيوم في مايو التوقعات، مما يعزز استمرار ارتفاع الأسعار.

استمرار تعافي مناخ الصناعة

ارتفع سعر الكربونات الليثيوم إلى حوالي 20 مليون يوان/طن، مما يواصل تعافي مناخ سلسلة صناعة الليثيوم.

في جانب الموارد العلوية، صرحت شركة صناعة بحيرة الملح في تشينهاي خلال مؤتمر الأداء أن الشركة تربط بشكل كبير بين أدائها واتجاه سعر الكربونات الليثيوم. هذا الارتفاع في الأسعار يدعم إيرادات وأرباح قطاع أملاح الليثيوم في الشركة، ويستقر تشغيل الأسمدة البوتاسية بشكل مستقر، مما يعزز الأساس التشغيلي للشركة بشكل عام.

أما مجموعة زيجين للتعدين، فقالت إن الشركة تواصل استثمارها في مجال صناعة الليثيوم، من خلال مشاريع بحيرات الملح والصخور الصلبة في الداخل والخارج، وتوسيع قدرات إنتاج الكربونات الليثيوم بشكل ثابت، وتحسين خريطة موارد الطاقة الجديدة. وبناءً على خبرتها في تطوير وإدارة المناجم، فإن عودة سعر الكربونات الليثيوم إلى النطاق المعقول ستساعد على استقرار فوائد قطاع الليثيوم.

وفي المرحلة الوسيطة من المواد، قال شركة Shenzhen Defang Nano Technology خلال مؤتمر الأداء مؤخرًا إن نشاطها الرئيسي — مادة الكاثود لبطاريات الليثيوم الحديد الفوسفات — حساس جدًا لأسعار المواد الخام من الكربونات الليثيوم. ارتفاع الأسعار على المدى القصير يسبب ضغطًا على تكاليف المواد، ومع تحسن الطلب على بطاريات الطاقة والتخزين، تتكيف أسعار المنتجات مع السوق، مما يحسن من العرض والطلب في الصناعة، ويؤسس لانتعاش تدريجي في أرباح الشركات.

وفي مجال البطاريات النهائية، قالت شركة CATL (شركة نيندور للسيارات الجديدة) إن ارتفاع أسعار الكربونات الليثيوم من جانب الموردين يضغط على تكاليف تصنيع البطاريات، مما يرفع من تكاليف التشغيل والإنتاج إلى حد معين. بفضل ميزتها في الحجم، والتعاون طويل الأمد، وقدرتها على تكامل سلسلة التوريد، تتخذ الشركات استراتيجيات متعددة لمواجهة تقلبات أسعار المواد الخام، ويتم تسريع تصفية القدرات الإنتاجية منخفضة الجودة، مما يعزز وضعية الشركات الرائدة في السوق.

بشكل عام، أدى ارتفاع سعر الكربونات الليثيوم إلى دخول سلسلة صناعة الليثيوم في دورة تعافي الأرباح. تستفيد شركات الموارد العلوية بشكل مباشر، وتبدأ شركات المواد الوسيطة في استعادة أرباحها تدريجيًا مع تلبية الطلب السوقي، وتعمل الشركات الرائدة في البطاريات على تثبيت التكاليف بفضل قدراتها الشاملة، مما يجعل الأداء العام للصناعة يستقر ويتحسن تدريجيًا.

بالنظر إلى اتجاهات تغير سعر الكربونات الليثيوم في المستقبل، قال المحلل في شركة Wanjia Securities المختص في معدات عالية التقنية، فونغ يونغ-تشي، في مقابلة مع صحيفة “صنكيورتي ديلي” إنه، مع استمرار ضيق العرض وارتفاع الطلب من الطرف السفلي، من المتوقع أن يظل سعر الليثيوم في المدى القصير عند مستوى مرتفع مع تقلبات قوية، لكن مع إطلاق قدرات مناجم الليثيوم الخارجية في النصف الثاني من العام وعودة تشغيل المناجم المحلية، من المتوقع أن يتراجع التوتر بين العرض والطلب تدريجيًا، وأن ينخفض السعر من المستويات المرتفعة.