مؤخرًا سألني أحد الأصدقاء عن كيفية تصنيف الأربعة مؤشرات الرئيسية للسوق الأمريكي، وأدركت أن الكثير من الناس في الواقع لا يميزون بين هذه المؤشرات واستخداماتها. لذلك قررت تنظيم المعلومات، وأتمنى أن يكون ذلك مفيدًا لمن يرغب في دخول سوق الأسهم الأمريكي.

نبدأ بالنتيجة: نظرًا لوجود العديد من الشركات المدرجة في السوق الأمريكي، فإن الأمر لا يشبه سوق الأسهم التايواني الذي يقتصر على مؤشر الوزن، بل هناك عدة مؤشرات تمثل جوانب مختلفة من السوق. وأهم أربعة منها هي داو جونز، S&P 500، ناسداك، وFANG، ولكل منها خصائصها.

مؤشر داو جونز الصناعي هو الأقدم، تأسس عام 1896، ويشمل الآن 30 شركة، ويعكس بشكل رئيسي أداء الاقتصاد التقليدي والأسهم ذات القيمة الكبيرة. لأنه يعتمد على الوزن السعري، فإن الشركات ذات الأسعار العالية تؤثر أكثر. هذا المؤشر مناسب لتقييم استقرار الاقتصاد، وعندما يكون السوق غير مستقر، غالبًا ما يكون داو جونز أقل تراجعًا من ناسداك.

لكن مشكلة داو جونز هي أن عينة الشركات صغيرة جدًا، ولا تمثل السوق الأمريكي بأكمله بشكل كامل. لذلك ظهرت بعد ذلك مؤشرات S&P 500، التي تشمل أكبر 500 شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكي، وتمثل حوالي 75% من إجمالي القيمة السوقية. يغطي مؤشر S&P 500 جميع الصناعات الكبرى، ويختار الشركات بعناية، بحيث تكون شركات مستقرة ومربحة حقًا. كثيرون يقولون إنه مؤشر يعكس حالة الاقتصاد الأمريكي، وأعتقد أن هذا الوصف دقيق جدًا. إذا أردت تتبع الاتجاهات طويلة المدى للاقتصاد الأمريكي، فإن S&P 500 أدق من داو جونز.

أما ناسداك فهو مملكة الأسهم التقنية. تأسس عام 1971، وكان أول سوق إلكتروني بالكامل في الولايات المتحدة، ومع نمو صناعة التكنولوجيا، أصبح مؤشر ناسداك بمثابة مؤشر عالمي لاتجاهات التكنولوجيا. من المثير للاهتمام أن أداء ناسداك مرتبط جدًا بالسوق التايواني، ولهذا يراقبه العديد من المستثمرين التايوانيين. المتداولون القصيرون عادةً يستخدمون ناسداك كمؤشر فوري لمعنويات السوق، فارتفاعه يدل على تدفق رأس المال للمخاطرة، وانخفاضه غالبًا ما يكون إشارة لبدء تراجع رأس المال.

مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات هو الأحدث بين الأربعة، تأسس عام 1993، ويتابع 30 شركة تمثل قطاع أشباه الموصلات. مع انفجار الطلب على الإلكترونيات، والحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي، زادت قيمة سوق أشباه الموصلات بشكل كبير، وأصبح مؤشر فيلادلفيا من المؤشرات العالمية المهمة. ومع وجود شركة TSMC ضمن مكوناته، فإن تحركاته تؤثر بشكل كبير على السوق التايواني، ويعد مؤشرًا مهمًا للمستثمرين في التكنولوجيا والأسهم التايوانية.

الأمر الأكثر إثارة هو أن هذه المؤشرات الأربعة أحيانًا تظهر اتجاهات مختلفة. الحالة الشائعة هي أن ناسداك ينخفض، لكن داو جونز يرتفع، أو العكس. غالبًا ما يدل ذلك على تدوير الأموال بين القطاعات، حيث يتم بيع الأسهم التقنية التي حققت مكاسب كبيرة، وتحول الأموال إلى القطاعات التقليدية أو الأسهم الدفاعية التي تراجعت بشكل كبير. هذا لا يعني أن السوق سينهار، بل يعني أن الأموال تغير مواقعها. لذلك، لا يكتفي المستثمرون بمراقبة ارتفاع وانخفاض المؤشرات، بل يجب أن يراقبوا من يقود الارتفاع ومن يقود الانخفاض، فالقطاعات التي تتصدر الارتفاعات هي اتجاه الأموال. وعندما تتحرك المؤشرات الأربعة في نفس الاتجاه، يكون الاتجاه أكثر موثوقية.

أما عن كيفية الاستثمار في المؤشرات الأربعة للسوق الأمريكي، فهناك ثلاث طرق شائعة. الأولى هي الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، التي تُشترى وتُباع مثل الأسهم العادية، وتكون رسوم الإدارة عادة منخفضة، لكنها لا تسمح باستخدام الرافعة المالية، ويمكنها فقط أن تشتري بشكل صاعد. الثانية هي العقود الآجلة، التي تتميز بكونها ذات توقيت محدد ورافعة مالية، لكنها تتطلب هامش ضمان، ولا يوجد حدود للتغيرات السعرية في السوق الأمريكي، مما يزيد من المخاطر. الثالثة هي العقود مقابل الفروقات (CFD)، التي تتيح التداول في الاتجاهين، وتوفر رافعة مالية أعلى، وتناسب التداول القصير، مع حد أدنى للاستثمار حوالي 100 دولار.

أما إذا كنت تستثمر على المدى الطويل، فأنصح بشراء صناديق ETF التي تتبع المؤشرات بشكل دوري ومنتظم، فهي سهلة وموفرة للجهد. وإذا كنت ترغب في تحقيق أرباح من التغيرات السعرية القصيرة، فعليك الاستفادة من خصائص العقود الآجلة وCFD في الرفع المالي والاتجاهين. مهما كانت الطريقة التي تختارها، المهم هو فهم ما تمثله كل مؤشر، حتى تتمكن من تعديل استراتيجيتك بمرونة وفقًا لحالة السوق.