رأيت مؤخرًا العديد من المبتدئين يخافون ويسألونني "ما معنى الانفجار في الحساب"، في الواقع هو مجرد أنك أخطأت في الاتجاه، وخسرت حتى الضمان المالي الذي لا يمكنك تعويضه، وتعرضت لعملية إغلاق تلقائية للمركز من قبل النظام. اليوم سأقوم بتحليل هذا الأمر جيدًا، حتى لا تتبخر أموالك التي تعب عليها في لحظة واحدة.

باختصار، الانفجار في الحساب هو عندما تتجه معاملاتك عكس اتجاه السوق، وعندما ينخفض رأس مالك (صافي القيمة) إلى أقل من الحد الأدنى للضمان المطلوب من قبل الوسيط، يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك. لا تخسر فقط رأس مالك، بل قد تتراكم عليك ديون للوسيط في بعض الحالات.

لماذا يحدث الانفجار في الحساب؟ السبب الأكثر شيوعًا هو استخدام رافعة مالية كبيرة جدًا. على سبيل المثال، باستخدام 100,000 دولار كرأس مال وفتح مركز بعشرة أضعاف الرافعة، يعني أنك تتداول بمبلغ 1,000,000 دولار. في هذه الحالة، إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، فإن رأس مالك سيخسر 10%. وإذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 10%، فإن الضمان المالي يُفقد مباشرة، وتواجه إغلاقًا قسريًا للمركز. كثير من الناس يظنون أنهم يستطيعون التحكم في المخاطر في البداية، لكن تغيرات السوق غالبًا تكون أسرع بكثير مما يتوقعون.

خطأ شائع آخر هو عقلية التمسك بالمركز. يعتقد البعض أن "سوف يرتد السوق بعد قليل"، لكن عند حدوث فجوة هبوط كبيرة، يفتح الوسيط أمر بيع بسعر السوق عند الافتتاح، وتخسر أكثر بكثير من المتوقع. وهناك من لا يحسب التكاليف الخفية، مثل رسوم الهجوم اليومي التي تضاف إذا لم تغلق الصفقة، أو فجوة السعر في اليوم التالي التي تؤدي إلى انفجار الحساب. أو من يبيع خيارات، حيث تتضاعف متطلبات الهامش عند ارتفاع التقلبات بشكل مفاجئ. كما أن فخ السيولة خطير جدًا، خاصة عند تداول أدوات غير شعبية، حيث يكون الفرق بين السعرين كبيرًا، وتنفيذ أوامر وقف الخسارة يحدث بأسعار غير منطقية.

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين الأصول المختلفة. العملات الرقمية، بسبب تقلباتها الكبيرة، تعتبر عالية المخاطر. فبتحرك بيتكوين بنسبة 15%، يمكن أن يتعرض معظم المستثمرين في الشبكة لانفجار حساباتهم. تداول العملات الأجنبية بالهامش هو أيضًا لعبة صغيرة بأموال صغيرة، والكثيرون يحبون استخدام الرافعة المالية لتقليل متطلبات الهامش. حسابات العقود الصغيرة، الصغيرة جدًا، تختلف في طريقة حساب الهامش، وعندما ينخفض نسبة الأموال المودعة في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، يتم إغلاق المركز قسريًا.

أما بالنسبة للأسهم، فإن التداول باستخدام 100% من الأموال الذاتية هو الأكثر أمانًا، حتى لو انخفض السعر إلى الصفر، فإنك تخسر فقط رأس مالك، ولا تتراكم عليك ديون. لكن عند شراء الأسهم بالاقتراض، فإن انخفاض نسبة الصيانة عن 130% يؤدي إلى طلب استدعاء هامش، وإذا لم تودع أموالًا إضافية، يتم إغلاق المركز. فشل التداول اليومي قد يؤدي أيضًا إلى انفجار الحساب، خاصة عند فجوة هبوطية في اليوم التالي، حيث لا يمكنك بيع الأسهم، وسيقوم الوسيط بإغلاق المركز مباشرة.

للوقاية من الانفجار، أدوات إدارة المخاطر هي وسيلة إنقاذ. وظيفة وقف الخسارة والربح مهمة جدًا، حيث يمكنك ضبط سعر إغلاق الصفقة تلقائيًا وسعر جني الأرباح، ليقوم النظام بمساعدتك في التحكم بالمخاطر. يمكن للمبتدئين استخدام طريقة النسب المئوية البسيطة، مثل تحديد 5% فوق وتحت سعر الشراء. وهناك أيضًا آلية حماية الرصيد السلبي، حيث يجب على المنصات الخاضعة للرقابة حماية المستثمرين في التداول بالرافعة، وأقصى شيء هو خسارة أموالك في الحساب، ولن تتراكم عليك ديون.

في النهاية، الاستثمار فيه ربح وخسارة، ويجب أن تكون حذرًا جدًا عند التداول بالرافعة. قبل أن تقوم بأي عملية، عليك فهم أساسيات التداول بشكل جيد، واستخدام أدوات إدارة المخاطر لضبط وقف الخسارة وجني الأرباح، حتى تتجنب الخسائر الكبيرة وتحقق استثمارًا طويل الأمد. ينصح المبتدئون بالبدء بتداول الأسهم العادية، باستخدام أموال غير مخصصة للمعيشة، حتى لا تتعرض للإغلاق عند النوم. وإذا أردت التداول بالعقود، فابدأ بالمراكز الصغيرة، وتعلم السوق تدريجيًا، ولا تفتح رافعة مالية أكثر من 10 أضعاف، والأهم هو وضع وقف خسارة وعدم التمادي في السوق.