هل تساءلت يومًا لماذا يستطيع المتداولون المحترفون قراءة الرسوم البيانية ومعرفة اتجاه السوق؟ في الواقع، معظمهم يستخدمون نفس المبدأ، وهو نظرية داو، التي تعتبر أساس التحليل الفني الذي ثبت صحته لأكثر من 100 عام

نظرية داو (نظرية داو) هي مفهوم من تشارلز داو الذي طوره لشرح كيفية حركة أسعار الأسهم. بسيطة لكنها قوية. يقارن تغير السعر بموجات البحر، حيث توجد فترات واضحة للارتفاع، وفترات واضحة للانخفاض، وفترات تتقلب بدون اتجاه واضح

عند النظر إلى الرسم البياني في اتجاه صاعد، سيشكل السعر قممًا أعلى (Higher Highs) وقيعانًا أعلى (Higher Lows) مقارنةً بالماضي. على العكس، في الاتجاه الهابط، سينخفض السعر تدريجيًا، مكونًا قيعانًا أدنى (Lower Lows) وارتفاعات أدنى (Lower Highs). هذه هي جوهر نظرية داو التي تساعدنا على اتخاذ قرارات التداول

تقسم هذه النظرية الاتجاهات إلى 3 مستويات: الاتجاه الرئيسي (Primary Trend) الذي يستمر من 200 يومًا أو أكثر، وأحيانًا يصل إلى 4 سنوات؛ الاتجاه الوسيط (Intermediate Trend) الذي يمتد من 3 أسابيع إلى 3 أشهر؛ والاتجاه الفرعي (Minor Trend) الذي لا يتجاوز 3 أسابيع. كل مستوى مهم لأنه يوضح لنا متى نستثمر

ما يميز نظرية داو هو وجود 6 مبادئ أساسية: أولاً، السوق يعكس جميع المعلومات، حيث تظهر آراء المستثمرين، الأخبار، والتوقعات في السعر؛ ثانيًا، حجم التداول (Volume) يجب أن يتوافق مع الاتجاه، فإذا ارتفع السعر مع انخفاض الحجم، فهذا يدل على ضعف الاتجاه؛ ثالثًا، يستمر الاتجاه حتى تظهر إشارات واضحة على تغييره

لاستخدام نظرية داو في التداول الحقيقي، يجب أن تتعرف على 3 مراحل مهمة للصعود: المرحلة الأولى هي التجميع (Accumulation)، حيث يشتري المستثمرون المحترفون بشكل سري؛ المرحلة الثانية هي الارتفاع الكبير (Public Participation)، حيث يرتفع السعر بسرعة ويصبح موضوع حديث الجميع، وهذه هي الفترة المثالية للمضاربة؛ والمرحلة الثالثة هي التوزيع (Distribution)، حيث يبدأ المستثمرون الكبار في البيع، وهو وقت خطير للشراء

نموذج القاع المزدوج (Double Bottom) والقمة المزدوجة (Double Top) هما إشارة مهمة أخرى. القاع المزدوج يدل على أن الاتجاه قد يتحول من هابط إلى صاعد، بينما القمة المزدوجة تشير إلى احتمال التحول من صاعد إلى هابط. إذا فهمت هذه الأنماط جيدًا، فسيكون لديك خريطة واضحة للسوق في يدك

ميزة نظرية داو هي بساطتها وأسبابها الواضحة، فهي لا تتطلب أرقامًا اقتصادية معقدة. يمكن تطبيقها على أي نوع من الأصول، من الأسهم والذهب إلى العملات الرقمية. لكن من عيوبها أنها بطيئة، ففي بعض الأحيان، قبل أن تؤكد الاتجاه، يكون السعر قد تحرك بعيدًا بالفعل، وهي لا تأخذ بعين الاعتبار العوامل الأساسية للشركات

إذا تعلمت نظرية داو جيدًا، فستتمكن من وضع خطط تداول أكثر دقة، ومعرفة في أي مرحلة من السوق أنت، وما إذا كان يجب عليك الشراء، البيع، أو الانتظار. هذا هو السبب في أن المتداولين المحترفين لا زالوا يستخدمون هذا المبدأ حتى اليوم