لقد كنت أراقب منذ فترة كيف يرتكب العديد من المستثمرين الجدد نفس الخطأ: يعاملون جميع الأسهم على أنها متساوية. تلميح: ليست كذلك. الأسهم العادية والمفضلة كائنات مختلفة تمامًا، واختيار الخطأ بينهما قد يفسد استراتيجيتك.

لنبدأ بالأساسيات. يمكن للشركة إصدار نوعين رئيسيين من الأسهم، وكل واحدة تلعب دورًا مختلفًا في محفظتك. الأسهم العادية هي تلك التي تعرفها على الأرجح: تمنحك حق التصويت في الجمعيات، وتشارك في الأرباح إذا كانت الشركة ناجحة، ولكنك تتألم أيضًا إذا انهارت الأمور. هي متقلبة، لكنها تقدم ذلك الإمكانات للنمو الذي يبحث عنه الكثيرون.

الأسهم المفضلة هي الجانب المحافظ من المعادلة. لا تصوت في القرارات الشركات، ولكن بالمقابل تتلقى أرباحًا أكثر استقرارًا وتوقعًا. إذا أفلست الشركة، أنت تتلقى قبل المساهمين العاديين. كأن تختار بين الإثارة والأمان.

الآن، داخل كل فئة توجد متغيرات قليل من يذكرها. في الأسهم العادية هناك هياكل تصويت متعددة أو فئات بحقوق مختلفة. في الأسهم المفضلة نجد تراكمية (تتراكم الأرباح غير المدفوعة)، قابلة للتحويل (يمكن تحويلها إلى عادية)، قابلة للاسترداد (يمكن للشركة إعادة شرائها)، وحتى مشاركة تربط الأرباح بالأداء الحقيقي.

الفرق العملي يصبح واضحًا عندما تنظر إلى الأرقام. الأسهم العادية توفر سيولة عالية في الأسواق الرئيسية وإمكانات تقدير مرتبطة بنمو الشركة. لكن السعر يتقلب باستمرار. الأرباح تتغير حسب الربحية. في الأرباع السيئة، قد لا تتلقى شيئًا. أما الأسهم المفضلة، فهي تحافظ على معدل ثابت أو محدد مسبقًا. أقل مفاجآت، أقل إثارة.

إذا حللت الأداء التاريخي، يكون الاختلاف واضحًا. مؤشر الأسهم المفضلة في S&P الأمريكي انخفض بنسبة 18.05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%. هذا يلخص بشكل جيد الفرق: الأسهم العادية والمفضلة تستجيب بشكل مختلف لتغيرات أسعار الفائدة وظروف السوق.

لمن يناسب كل نوع، يعتمد على مكانك في حياتك. إذا كنت في الثلاثين من عمرك، لديك أفق زمني طويل وتتحمل التقلبات، فإن الأسهم العادية منطقية. تبحث عن نمو رأس المال، وليس دخلًا فوريًا. أنت مستعد لتحمل التقلبات لأنك تثق في التعافي.

أما إذا كنت قريبًا من التقاعد أو تفضل ببساطة تدفق نقدي متوقع، فإن الأسهم المفضلة هي حليفك. تفضل الدخل المنتظم على الأرباح المضاربة. المخاطرة أقل، والعوائد أكثر تواضعًا ولكنها ثابتة.

الاستراتيجية الذكية هي الجمع بين الاثنين. امزج الأسهم العادية والمفضلة لموازنة محفظتك. استخدم العادية للنمو، والمفضلة للاستقرار. تنويع داخل كل نوع: قطاعات مختلفة، شركات متنوعة.

إذا أردت تشغيل هذا، فالإجراء بسيط. اختر وسيطًا منظمًا، افتح حسابًا، حدد استراتيجيتك بناءً على تحليل الشركة، ونفذ أوامر السوق أو الأوامر المحددة حسب تفضيلك. بعضهم يتيح التداول على عقود الفرق (CFDs) على هذه الأسهم دون امتلاكها مباشرة، لكن ذلك يعتمد على التوفر ووسيطك.

المفتاح هو فهم أن الأسهم العادية والمفضلة أدوات مختلفة لأهداف مختلفة. ليست أن واحدة أفضل من الأخرى. كل واحدة تتناسب مع سياق مختلف. اختر وفقًا لملفك الشخصي، عمرك، تحملك للمخاطر، وأهدافك المالية. راجع الأمر دوريًا، عدل إذا تغير السوق، وابقَ ملتزمًا. هذه هي الاستثمارات الذكية.