لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين يتحدثون عن الطلب والعرض، لكن قليلين فقط هم من يفهمون حقًا ما هما ولماذا هما مهمان للاستثمار

في الواقع، الطلب والعرض هما القوة الأساسية التي تحرك كل شيء في السوق، سواء كانت أسهمًا، أو ذهبًا، أو حتى أصولًا رقمية. عندما يكون هناك طلب (الناس يرغبون في الشراء) أكثر من العرض (الناس يرغبون في البيع)، فإن السعر يرتفع، والعكس صحيح.

فكر بطريقة بسيطة: افترض أنك ترى سهمًا ما ينخفض سعره، وتريد شراؤه. إذا كان الآخرون يفكرون بنفس الطريقة، وكلهم يرغبون في الشراء لكن لا أحد يريد البيع، فإن السعر سيرتفع بسرعة. هذه هي وظيفة الطلب والعرض.

العوامل التي تؤثر على الطلب كثيرة، مثل الحالة الاقتصادية العامة، معدلات الفائدة، ثقة المستثمرين، وحتى الأخبار أو الأحداث التي تحدث في العالم. عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، يميل الناس إلى الهروب من الودائع البنكية للاستثمار في الأسهم، لأنها تعطي عائدًا أقل.

أما العرض، فهو يعتمد على كمية الأسهم التي تقدمها الشركات، وسياسات الشركات مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال تؤثر على العرض. بالإضافة إلى عوامل أخرى مثل تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، وحتى الظروف الجوية التي قد تؤثر على الإنتاج.

المثير للاهتمام هو أنه عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض، يكون ذلك عند نقطة التوازن، حيث يكون السعر والكمية مستقرين. إذا كان السعر أعلى من هذه النقطة، فإن البائعين يرغبون في البيع أكثر، والمشترين أقل رغبة، مما يؤدي إلى فائض في المخزون ويجب أن ينخفض السعر. وعلى العكس، إذا كان السعر أدنى، فإن المشترين يرغبون في الشراء أكثر، والبائعون أقل رغبة في البيع، مما يسبب نقصًا ويؤدي إلى ارتفاع السعر.

مثال واضح على ذلك هو سوق النفط: عندما يُغلق مضيق هرمز، ينخفض العرض بشكل كبير، لكن الطلب على الطاقة لا يتغير، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع في الأسعار. هذا يُعرف بـ "صدمة العرض" (Supply Shock).

عند التداول، يستخدم العديد من المستثمرين مبدأ الطلب والعرض لالتقاط الفرص. ينظرون إلى الشموع اليابانية: إذا كانت الشمعة خضراء (السعر أغلق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة الشراء. وإذا كانت حمراء (السعر أغلق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على سيطرة البائعين.

طريقة أخرى هي مراقبة مستويات الدعم والمقاومة: الدعم هو نقطة انتظار المشترين، والمقاومة هي نقطة انتظار البائعين. عندما يقترب السعر من الدعم، غالبًا ما يحدث انفجار في قوة الشراء، وعندما يقترب من المقاومة، غالبًا ما يواجه ضغط البيع.

استخدام مناطق الطلب والعرض في التداول يأتي بأشكال مختلفة، مثل نمط DBR (هبوط، قاعدة، ارتفاع) الذي يحدث بعد هبوط السعر، ثم يتكون قاعدة، ثم يرتفع، أو نمط RBD (ارتفاع، قاعدة، هبوط) وهو العكس. يمكن للمتداولين الدخول عند كسر هذه النطاقات.

باختصار، الطلب والعرض هما المفتاح لفهم تحركات السعر، سواء من خلال التحليل الأساسي أو الفني. إذا استطعت فهم كيف تعمل قوى الشراء والبيع، فستتمكن من التنبؤ بالسعر بشكل أدق. وربما يكون من المفيد تجربة هذا المبدأ في السوق الحقيقي لفهم كيف يرتبط الطلب والعرض بالسعر بشكل أعمق.