لقد لاحظت مؤخرًا أن هناك الكثير من الأشخاص يسألون عن حالة التشبع الشرائي Overbought والتشبع البيعي Oversold. في الواقع، فهم هذه المفاهيم ضروري إذا أردت التداول بشكل أفضل، لتجنب الشراء عند سعر مرتفع جدًا أو البيع عند سعر منخفض جدًا.

Overbought/Oversold هو تحليل فني يستخدم مؤشرات لقياس ما إذا كان السعر قد تم تداوله بشكل مفرط أو مفرط البيع. يعتمد على سعر وكمية التداول في الماضي، ويخبرنا ما إذا كان السعر الآن يميل إلى الشراء المفرط أو البيع المفرط.

ببساطة، حالة Oversold تعني أن الأصول تم بيعها بشكل مفرط لدرجة أن السعر أصبح منخفضًا جدًا، ويمكن ملاحظة أن ضغط البيع بدأ يضعف، مما يعطي فرصة لارتداد السعر. أما Overbought فهي العكس، حيث تم شراء الأصول بشكل مفرط لدرجة أن السعر أصبح مرتفعًا جدًا، ويبدأ ضغط الشراء في التراجع، وقد ينخفض السعر.

يمكن تحديد حالة Oversold باستخدام مؤشرات مثل Oscillator، مثل مؤشر Stochastic الذي يعطي قراءة أقل من 20، أو مؤشر RSI الذي يكون أقل من 30. عند دخول هذه المنطقة، لا يُنصح بالبيع لأنه قد يكون تم البيع بشكل مفرط، بل يُفضل البحث عن نقاط الشراء.

أما بالنسبة لـ Overbought، فيتم تحديده عندما يكون مؤشر Stochastic أعلى من 80 أو RSI أعلى من 70. عند دخول هذه المنطقة، لا يُنصح بالشراء لأنه قد يكون تم الشراء بشكل مفرط، ويُفضل البحث عن نقاط البيع.

المؤشرات الشائعة التي تُستخدم لتحديد حالات overbought/oversold هي مؤشرين رئيسيين هما RSI و Stochastic.

RSI (مؤشر القوة النسبية) يُظهر نسبة ارتفاع السعر مقارنة بانخفاضه. يتراوح RSI بين 0 و 100، وعندما يكون أعلى من 70، يُعتبر السوق في حالة تشبع شرائي، وعندما يكون أقل من 30، يُعتبر السوق في حالة تشبع بيعي. يمكن تعديل هذه القيم حسب سلوك كل أصل.

أما مؤشر Stochastic Oscillator، فهو يُظهر أين يقع سعر الإغلاق بالنسبة لنطاق الأسعار الأعلى والأدنى خلال فترة معينة. يتراوح بين 0 و 100، وعندما يكون %K أعلى من 80، يُعتبر السوق في حالة تشبع شرائي، وعندما يكون أقل من 20، يُعتبر في حالة تشبع بيعي.

في التداول الحقيقي، هناك استراتيجيتان رئيسيتان:

الأولى هي Mean Reversal (الارتداد المتوسط)، وتستخدم عندما لا يكون هناك اتجاه قوي للسعر، ويكون السعر يتذبذب ضمن نطاق معين. يتم التحقق من الاتجاه باستخدام MA200، وتحديد نقاط التشبع الشرائي أو البيعي ثم الدخول في الصفقة، والخروج عندما يعود السعر إلى المتوسط.

الثانية هي Divergence (الاختلاف)، وتستخدم عندما نلاحظ أن السعر يغير اتجاهه. على سبيل المثال، إذا كان السعر يرتفع ولكن RSI لا يرتفع بنفس الوتيرة (ت divergence صعودي)، أو إذا كان السعر ينخفض ولكن RSI لا ينخفض، فهذا يشير إلى أن الاتجاه قد يتغير.

في الممارسة، تعتبر حالات overbought/oversold أدوات مساعدة، لكنها لا ينبغي الاعتماد عليها وحدها. يجب تأكيدها باستخدام مؤشرات أخرى. كل مؤشر له مميزاته وعيوبه، وإذا تم استخدامها بشكل صحيح مع أدوات أخرى، فإنها تساعد على جعل التداول أكثر دقة.