مؤخرًا أدرس فرص الاستثمار في عام 2026، واكتشفت أن مجال الأسهم منخفضة السعر يخبئ في الواقع العديد من الأصول الثمينة. الكثير من الناس يسيئون فهم الأسهم منخفضة السعر، ويعتقدون أن الرخص يعني عدم وجود إمكانيات، لكن الأمر ليس كذلك. لقد اكتشفت أنه فقط باختيار الأصول الصحيحة، فإن الأسهم منخفضة السعر ذات الإمكانيات العالية غالبًا ما يمكن أن تحقق عوائد غير متوقعة.

منطقي في اختيار الأسهم بسيط جدًا، والمبدأ الأساسي هو البحث عن الأصول التي يكون PEG أقل من 1. ببساطة، يعني ذلك البحث عن الأسهم التي يتجاوز فيها معدل نمو الأرباح للسهم (EPS) معدل نمو نسبة السعر إلى الأرباح (PE)، وغالبًا ما تكون هذه الأسهم لم يتم تقييمها بشكل كامل من قبل السوق بعد. سأحدد ثلاثة شروط تصفية: PE أقل من 20 مرة، معدل نمو EPS يتجاوز 15%، وPEG أقل من 1. بهذه الطريقة، الأسهم التي يتم تصفيتها لن تكون باهظة الثمن فحسب، بل تمتلك أيضًا قوة نمو حقيقية.

مؤخرًا رأيت بعض الأصول المثيرة للاهتمام بشكل خاص. في السوق الأمريكية، أداء شركة ADMA Biologics جيد. هذه الشركة تصنع مستحضرات البلازما، وبلغت إيراداتها لعام 2025 حوالي 510 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 20%، ومنتجها الرئيسي ASCENIV ارتفع بنسبة 51%. تتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات 2026 حوالي 635 مليون دولار، وعلى المدى الطويل، قد تتجاوز 1.1 مليار دولار بحلول 2029. PE الحالي فقط حوالي 15 مرة، وForward PE أقل بكثير عند 9.5 مرة، وPEG فقط 0.2، مما يدل على أنها مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية. يتوقع المحللون أن السعر المستهدف يتراوح بين 23 و32 دولارًا، وهذه واحدة من الأسهم منخفضة السعر ذات الإمكانيات العالية التي أراها.

الأسهم الأخرى هي Angi Inc، وهي منصة خدمات منزلية محلية في الولايات المتحدة. الشركة تمر بمرحلة تحول، على الرغم من أن إيرادات 2025 انخفضت بنسبة 13%، إلا أن الإيرادات التشغيلية نمت بشكل كبير، وEBITDA المعدل مستقر جدًا. الأهم هو أن قنواتها الخاصة زادت إيراداتها في الربع الرابع بنسبة 23%، وطلب الخدمات زاد بنسبة 15%، وبدأت نتائج التحول تظهر. سعر السهم الآن فقط 6.89 دولار، وPE فقط 7.4 مرة، والتقييم عند أدنى مستوياته التاريخية. متوسط السعر المستهدف من 9 محللين هو 15.33 دولار، مع احتمالية ارتفاع أكثر من 122%.

أما في سوق الأسهم التايواني، فقد عثرت على شركتين. شركة 彩晶 (Cay晶) هي شركة تصنيع لوحات صغيرة ومتوسطة الحجم، على الرغم من أن 2025 لا تزال تحقق خسائر، إلا أن هيكل منتجاتها تم تعديله بشكل جيد، حيث زادت نسبة لوحات التحكم في الآلات والسيارات إلى 50%، وهذه أسواق ذات قيمة مضافة عالية. إذا استقرت أسعار اللوحات، ونجحت في زيادة شحنات لوحات التحكم، فمن المتوقع أن تتحول تدريجيًا من خسارة إلى ربح بين 2026 و2027، مع إمكانيات نمو كبيرة في EPS. سعر السهم حاليًا منخفض جدًا تاريخيًا، وPB منخفض أيضًا، وهناك الكثير من فرص تصحيح التقييم.

وشركة 聚亨 (JuHeng)، وهي مصنع تقليدي لمعالجة الصلب، أظهرت أداء إيرادات قوي مؤخرًا. من يناير إلى فبراير، زادت الإيرادات السنوية بنسبة 61.5%، وفي فبراير وحده زادت بنسبة 47.66%. على الرغم من أن 2025 لا تزال تتوقع خسارة صغيرة، إلا أن رؤية الطلبات أصبحت أوضح بكثير مؤخرًا. إذا تمكن هامش الربح الإجمالي من العودة إلى أكثر من 10%، فهناك فرصة لتحقيق EPS بين 0.5 و0.8 دولار على مدار العام، مع إمكانية ارتفاع سعر السهم بنسبة 30% إلى 50%.

بعد العثور على الأسهم منخفضة السعر ذات الإمكانيات العالية، كيف تستثمر فيها؟ نصيحتي ألا تشتري سهمًا أو اثنين فقط، بل يجب أن تتكون من مجموعة تتكون من 5 أسهم على الأقل، لزيادة احتمالية اختيار الأسهم ذات الإمكانيات. عند الشراء، استخدم أوامر الحد، مما يساعد على تقليل التكاليف. على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم يتراوح بين 5 و7 دولارات، أضع أمرًا عند 5.5 أو 6 دولارات، وإذا انخفض السعر عن ذلك، يتم البيع تلقائيًا. كما يمكن أيضًا التفكير في الاستثمار المنتظم، وتقسيم رأس المال إلى أجزاء وشراء بشكل دوري، لتقليل متوسط تكلفة الشراء، وتجنب الشراء عند القمة.

أهم شيء في استثمار الأسهم منخفضة السعر هو الصبر والانضباط. حدد نقطة وقف الخسارة، وابدأ في توزيع الاستثمارات على دفعات، ولا تخف من التقلبات قصيرة الأمد. الأسهم منخفضة السعر ذات الإمكانيات العالية غالبًا ما تتطلب وقتًا لإثبات قيمتها، ولكن طالما لم تتغير الأساسيات، فهي تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل.