مؤخرًا سألني شخص ما، هل يمكن شراء الأسهم عند الحد الأدنى؟ هذا السؤال في الحقيقة جيد جدًا، لأنه الكثير من المبتدئين عالقون عند هذه النقطة، ولا يفهمون هل يمكنهم التداول عندما تصل الأسهم إلى الحد الأعلى أو الحد الأدنى.

لنبدأ بالنتيجة: يمكن شراء وبيع الأسهم عند الحد الأعلى والحد الأدنى، لكن احتمالية التنفيذ تختلف تمامًا. لاحظت أن الكثير من الناس لا يزالون يفتقرون للفهم الكامل لهذا الآلية، لذلك اليوم سأناقش المنطق وراء هذه الحالات القصوى.

ببساطة، الحد الأعلى هو عندما يصل سعر السهم إلى الحد الأقصى المسموح به في ذلك اليوم (في سوق الأسهم التايواني هو سعر الإغلاق السابق زائد 10%)، والحد الأدنى هو عندما ينخفض إلى الحد الأدنى المسموح به (سعر الإغلاق السابق ناقص 10%). يمكنك التعرف على ذلك بسهولة على الشاشة، الأسهم التي تصل إلى الحد الأعلى ستُميز بخلفية حمراء، وتتحول الشمعة إلى خط مستقيم، مع تكدس أوامر الشراء، بينما أوامر البيع تكون تقريبًا فارغة. أما عند الحد الأدنى، فالعكس هو الصحيح، حيث تكون أوامر البيع ممتلئة، وأوامر الشراء قليلة.

الآن، السؤال المهم: هل يمكن شراء الأسهم عند الحد الأدنى؟ الجواب نعم، لكن عليك أن تفهم المنطق وراء ذلك. عند الحد الأدنى، يكون هناك عدد أقل من الأشخاص الراغبين في الشراء، والكثير من الراغبين في البيع، لذلك إذا وضعت أمر شراء، فغالبًا سيتم تنفيذه بسرعة. أما إذا أردت البيع، فستحتاج إلى الانتظار في الطابور، لأن هناك العديد من الأشخاص ينتظرون عند سعر الحد الأدنى للتخلص من الأسهم.

وهذا يقودنا إلى نصيحة عملية مهمة: إذا كنت تمتلك سهمًا على وشك الوصول إلى الحد الأدنى، لا تنتظر حتى يُقفل السهم تمامًا، لأن ذلك سيؤدي إلى انخفاض السعر أكثر. أفضل استراتيجية هي وضع أمر في فترة المزاد الجمعي بسرعة، لأن قواعد التداول تقول "الأولوية للسعر، ثم للوقت"، وكلما وضعت الأمر مبكرًا، زادت فرصة التنفيذ. بعد وضع الأمر، لا تعدله أو تلغي وتعيد، لأن ذلك قد يجعلك تتأخر في الطابور، وتصبح في النهاية آخر من يُنفذ، مما يصعب عليك البيع.

أحيانًا، قبل إغلاق السوق بآخر 10 إلى 15 دقيقة، يحدث موجة من السيولة تتدفق لشراء الأسهم بأسعار الحد الأدنى، وهذه فرصة جيدة للبيع. أو يمكنك مراقبة حجم أوامر الشراء عند سعر الحد الأدنى، وإذا ظهرت أوامر شراء ضخمة فجأة، فربما يكون اللاعب الرئيسي يتولى الأمر، وفي هذه الحالة يمكنك التفكير في البيع بسرعة.

لماذا تظهر حالات الحد الأعلى والحد الأدنى؟ عادةً، الحد الأعلى يحدث بسبب أخبار جيدة، مثل نتائج مالية ممتازة، أو حصول الشركة على طلبات كبيرة، أو تدفق السوق على موضوعات ساخنة مثل أسهم الذكاء الاصطناعي. أحيانًا، الاختراق الفني يدفع المستثمرين للمزايدة، أو أن كبار المستثمرين يسيطرون على الأسهم، مما يجعل السوق لا يوجد به أسهم للبيع، وعندها يتم قفل السعر عند الحد الأعلى. أما الحد الأدنى، فسببه غالبًا نتائج مالية سيئة، أو أخبار سلبية، أو هلع السوق، أو أن اللاعب الرئيسي يبيع الأسهم، مما يترك المستثمرين الصغار يتعرضون للخسارة. الاختراق الفني أيضًا خطير، حيث أن كسر مستوى دعم مهم غالبًا ما يؤدي إلى ضغط بيع وإيقاف الخسائر.

المثير للاهتمام أن سوق الأسهم الأمريكية لا يوجد فيها نظام الحد الأعلى أو الحد الأدنى. بدلاً من ذلك، لديهم آلية الإيقاف المؤقت، حيث يتوقف التداول تلقائيًا عندما يتحرك سعر السهم بشكل كبير، لإعطاء السوق فرصة للهدوء. إذا هبط السوق أكثر من 7%، يتوقف لمدة 15 دقيقة، وإذا هبط أكثر من 13%، يتوقف مرة أخرى، وإذا هبط 20% في يوم واحد، يُغلق السوق تمامًا. الأسهم الفردية لديها أيضًا آلية الإيقاف المؤقت، حيث إذا تحرك السعر أكثر من 5% خلال 15 ثانية، يتوقف التداول.

أهم شيء عند مواجهة حالات الحد الأعلى أو الحد الأدنى هو الحفاظ على هدوئك. المبتدئون غالبًا يخطئون في التسرع في شراء الأسهم عند الحد الأعلى أو البيع عند الحد الأدنى، ويشترون بسرعة عند الارتفاع، ويبيعون بسرعة عند الانخفاض. لكن، من المهم أن تفهم لماذا ارتفعت أو انخفضت الأسهم في البداية. إذا كان الانخفاض عند الحد الأدنى ناتج عن تقلبات عاطفية قصيرة الأمد أو تراجع السوق، وليس هناك مشكلة في الشركة، فغالبًا ستتعافى لاحقًا، لذا فإن الاحتفاظ أو بناء مركز صغير هو أفضل استراتيجية. وعند ظهور الحد الأعلى، لا تسرع في الشراء، بل تحقق أولاً من أن الأخبار الإيجابية يمكنها دعم السعر، وإذا لم تكن متأكدًا، فالأفضل الانتظار.

طريقة أخرى هي التداول في الأسهم ذات الصلة. على سبيل المثال، إذا وصل سهم TSMC إلى الحد الأعلى، فغالبًا ستتحرك أسهم أشباه الموصلات الأخرى أيضًا، ويمكنك التفكير في شراء أسهم مرتبطة. أو إذا كانت هناك شركة مدرجة في سوق الأسهم التايواني وتُتداول أيضًا في السوق الأمريكية، مثل TSMC، يمكنك التداول عبر أوامر الوكيل أو عبر وسطاء خارجيين، مما يمنحك مرونة أكبر.

ملخص: هل يمكن شراء الأسهم عند الحد الأدنى؟ نعم، لكن التنفيذ غير مضمون. الأهم هو فهم ما يحدث في السوق، وليس مجرد اتباع الاتجاه بشكل أعمى. عند مواجهة حالات قصوى، فكر بهدوء، فذلك سيؤثر بشكل كبير على نتائج تداولك على المدى الطويل.