مؤخرًا اكتشفت أن العديد من المستثمرين المبتدئين لا زالوا يجهلون تمامًا مفهوم التداول بالرافعة المالية، لذلك أود أن أشارككم معنى الرافعة المالية والمنطق وراءها.

ببساطة، الرافعة المالية هي اقتراض المال للاستثمار. لديك 100,000 يوان، وتقترض 900,000 يوان من الوسيط، وتستخدم إجمالي 1,000,000 يوان للتداول، وهذا هو الرافعة المالية بمقدار 10 أضعاف. يبدو الأمر مغريًا، أليس كذلك؟ باستخدام مبلغ صغير للتحكم في مبلغ كبير، وإذا تحرك السوق في الاتجاه الذي تتوقعه، فإن الأرباح ستضاعف بالفعل. لكن هذه سلاح ذو حدين، فالخسائر تتضخم أيضًا، وإذا لم تكن حذرًا، فقد تتعرض لخسارة كل رأس مالك.

لقد رأيت العديد من الحالات، وأبرزها تاجر عملات مشفرة قام في بث مباشر عام 2022 بفتح مركز شراء بيتكوين برافعة مالية 25 ضعفًا، ونتيجة لذلك، هبط سعر البيتكوين تحت 40,000 دولار، وخسر خلال بضع ساعات أكثر من مليون دولار. هذا يوضح لماذا فإن مفهوم الرافعة المالية لا يقتصر على تضخيم الأرباح فقط، بل من الأهم فهم المخاطر الكامنة وراءها.

عند الحديث عن الرافعة المالية، لا بد من ذكر الهامش. هذان المفهومان غالبًا ما يُخلطان، لكنهما في الواقع مختلفان. الرافعة المالية تشير إلى الدين الذي تتحمله، بينما الهامش هو الأموال التي يجب أن تضعها كضمان. على سبيل المثال، إذا كان مؤشر تايكس الحالي عند 13,000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 يوان، فإن قيمة عقد واحد تساوي 2.6 مليون يوان. لكنك لست بحاجة لدفع المبلغ كاملًا، فقط تحتاج إلى إيداع 136,000 يوان كهامش، مما يتيح لك السيطرة على هذا الأصل بقيمة 2.6 مليون يوان، وهو تقريبًا رافعة مالية بمقدار 19 ضعفًا.

إذا ارتفع مؤشر تايكس بنسبة 5%، فبمبلغ 136,000 يوان يمكنك تحقيق ربح يقارب 130,000 يوان، أي عائد يقارب 96%. لكن على العكس، إذا انخفض المؤشر بنسبة 5%، فسيتم استنفاد رأس مالك تقريبًا. هذا هو جوهر مفهوم الرافعة المالية — العائد والمخاطر مرتبطان بشكل مباشر.

هناك عدة أدوات شائعة للرافعة المالية في السوق. العقود الآجلة هي الأقدم، وتتم التداولات فيها في البورصات، وتتميز بعقود موحدة، ويمكن تداول العملات الأجنبية، السلع، ومؤشرات الأسهم من خلالها. الخيارات تمنحك حق الاختيار، وتتيح لك شراء أو بيع الأصول بسعر محدد في وقت معين. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة مناسبة للتداول القصير الأمد، لكن تكاليف التداول فيها تتراوح بين 10 إلى 15 ضعفًا مقارنة بالعقود الآجلة، لذلك قد لا تكون مجدية دائمًا. وهناك أيضًا العقود مقابل الفروقات، وهي أدوات تزداد شعبيتها مؤخرًا، لأنها توفر مرونة عالية في التداول، ولا توجد تواريخ تسوية، ويمكن من خلالها تداول مختلف الأصول.

لكن، بغض النظر عن الأداة التي تستخدمها، فإن إدارة المخاطر هي الأهم. كلما زادت الرافعة، زادت مخاطر التصفية والخسارة الكبيرة. نصيحتي للمبتدئين أن يبدأوا برفع منخفض ويتمرنوا على ذلك، ويجب دائمًا تحديد نقاط وقف الخسارة للسيطرة على الخسائر. كثير من المستثمرين الشباب يدخلون السوق بمفهوم "إذا ربحت، أضاعف أرباحي، وإذا خسرت، لا أحتاج لتعويض الخسارة"، لكن السوق قاسٍ، وهذه الأفكار ستؤدي حتمًا إلى خسائر.

الرافعة المالية ليست شيئًا سيئًا بحد ذاته، فهي يمكن أن تزيد من العائد بشكل مناسب، لكن الشرط هو أن تفهم جيدًا معنى استخدام الرافعة، وتعرف كيف تدير الأموال المقترضة بشكل صحيح، وتكون مستعدًا للمخاطر. إذا كنت ترغب في ممارسة استراتيجيات التداول بالرافعة، يمكنك أولًا استخدام حساب تجريبي للتدريب، وعندما تتقن المهارات، يمكنك الانتقال إلى التداول الحقيقي. تذكر دائمًا أن وقف الخسارة هو الأولوية القصوى.