لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول دورات السوق كان يتداول منذ أكثر من قرن. هناك إطار تاريخي من سامويل بنر في عام 1875 حيث حاول رسم فترات لتحقيق الأرباح من خلال تحديد أنماط متكررة في الأسواق المالية. بصراحة، من المدهش كيف قام بتفصيل ذلك.

لذا بشكل أساسي، حدد بنر ثلاث مراحل مميزة تتكرر في دورات السوق. أولاً، لديك سنوات الذعر – فكر في الأزمات المالية وانهيارات السوق. هذه تحدث تقريبًا كل 18-20 سنة، مع أمثلة تاريخية مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، و2019. التوجيه هنا بسيط: لا تبيع بجنون خلال هذه الأوقات. فقط اجلس واصبر حتى تنتهي.

ثم هناك سنوات الازدهار حيث ترتفع الأسعار وتتعافى الأسواق. هذه هي فرص البيع الحقيقية – عندما تريد جني الأرباح وتحريك الأصول. لقد رأينا هذا النمط في سنوات مثل 1928، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، والأكثر حديثًا 2026. هذا هو الوقت الذي يخرج فيه المال الذكي عادة من المراكز.

المرحلة الثالثة هي فترات الركود – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. بشكل معاكس، هذا هو أفضل وقت للشراء. سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، و2023 تقع ضمن هذه الفئة. إذا استطعت تحمل الصمود خلال الأوقات الصعبة، فهذا هو المكان الذي يُبنى فيه الثروة الحقيقية.

الفرضية بأكملها بسيطة جدًا: اجمع خلال فترات الركود عندما تكون الأسعار منخفضة، ثم وزع خلال فترات الازدهار عندما يكون السوق نشطًا. تجنب أن تتأثر عاطفيًا خلال سنوات الذعر. إنها نظرة طويلة الأمد حول متى تربح المال بدلًا من محاولة توقيت كل انخفاض وارتفاع.

بالطبع، هذا ليس إنجيلًا – الأسواق تتأثر بعدة متغيرات مثل الجغرافيا السياسية، التحولات التكنولوجية، التغيرات السياسية، والأحداث غير المتوقعة. لكن كإطار تاريخي لفهم سلوك السوق على مدى عقود؟ إنه يستحق الدراسة. النمط الدوري الذي حدده بنر لا يزال له بعض الصلة اليوم عند التفكير في استراتيجيات الاستثمار على مدى سنوات.