هل فات الأوان لشراء أسهم Vuzix؟

Vuzix (VUZI +1.99٪)، صانع نظارات الواقع المعزز (AR) للعملاء المؤسسات والعملاء المصنعين الأصليين (OEM)، أخذ مستثمريه في رحلة برية على مدى السنوات القليلة الماضية. في 8 أبريل 2021، أغلقت أسهمه عند أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 30.57 دولارًا للسهم، نتيجة ارتفاع هائل بنسبة 1870٪ خلال الاثني عشر شهرًا السابقة. في ذروته، بلغت قيمته السوقية 1.9 مليار دولار — وهو رقم ضخم يساوي 146 مرة من الإيرادات التي كان من المتوقع أن يحققها في 2021.

تم دفع ارتفاع أسهم Vuzix بواسطة محفزين. أولاً، زادت إيراداته السنوية بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 43٪ من 2016 إلى 2021، مما جعله هدفًا شائعًا للمشترين خلال جنون الشراء في الأسهم ذات النمو الفائق، وأسهم الميم، والعملات المشفرة، والاستثمارات المضاربة الأخرى في 2021. ثانيًا، أدى نمو سوق الميتافيرس — بقيادة شركات مثل Meta Platforms — إلى جذب المزيد من المستثمرين إلى أسهم AR و VR وسوق الميتافيرس ذات الصلة.

مصدر الصورة: Vuzix.

لكن بحلول 28 ديسمبر 2022، انخفض سعر سهم Vuzix إلى 3.27 دولارات فقط للسهم. فقدت تقريبًا 90٪ من قيمتها السوقية مع تسبب تحديات سلسلة التوريد والرياح الاقتصادية الكلية في انخفاض إيراداتها بنسبة 10٪ إلى 11.8 مليون دولار فقط في 2022. كما أدت ارتفاع أسعار الفائدة إلى تفجير تقييمها المرتفع سابقًا ودفع المستثمرين نحو استثمارات أكثر تحفظًا. ونتيجة لذلك، من المحتمل أن يكون العديد من المستثمرين قد استسلموا لVuzix بنهاية 2022. لكن على الرغم من كل تلك التحديات، تعافت أسهم الشركة بنسبة تقارب 50٪ منذ بداية 2023. فلنرَ لماذا ارتفعت أسهم Vuzix — وهل فات الأوان للعودة إليها.

توسيع

ناسداك: VUZI

Vuzix

التغير اليومي

(1.99٪) 0.06 دولار

السعر الحالي

3.08 دولارات

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$256M

نطاق اليوم

2.97 - 3.16 دولارات

نطاق 52 أسبوعًا

1.83 - 4.29 دولارات

الحجم

142 ألف

متوسط الحجم

1 مليون

الهامش الإجمالي

-5627.46٪

نموه يتسارع مرة أخرى

لا تنتج Vuzix أي سماعات رأس للواقع المختلط كبيرة مثل Apple’s Vision Pro، أو Meta’s Quest 3، أو Microsoft’s HoloLens. بدلاً من ذلك، تتبع نهجًا أخف وأبسط مع نظاراتها الذكية Blade AR، التي تكون فقط أكثر حجمًا قليلاً من النظارات التقليدية. تستهدف هذه النظارات المستخدمين المؤسسات مع مكبرات صوت، ميكروفونات، وكاميرات للتعاون عن بُعد، وقارئ باركود مدمج لتحليل المنتجات، وحتى حماية من الأشعة فوق البنفسجية للعمل في الهواء الطلق. يميز هذا التركيز Blade عن النظارات الذكية الموجهة للمستهلكين مثل Ray-Ban Stories من Meta و Snapchat Spectacles من Snap. كما تطور Vuzix نظارات AR مخصصة لمصنعي المعدات الأصلية (OEM) لصناعات ووظائف محددة.

مكنها التزامها بمجالها أن تتوسع عبر قطاعات الدفاع والصناعة والرعاية الصحية. توقف هذا التوسع بسبب الرياح المعاكسة الكلية في 2022، لكن نموها تسارع بشكل كبير في الربع الأول من 2023.

مصدر البيانات: Vuzix. YOY = سنة على سنة.

نسب الرئيس التنفيذي بول ترافورز هذا التسارع إلى “زيادة اعتماد العملاء في أمريكا الشمالية”، و"تقدم قوي من حيث تطوير المنتجات، وتقدم التكنولوجيا، والتعاملات التجارية الجديدة"، بالإضافة إلى “تدفق اهتمام العملاء” في خدمات OEM الخاصة بها عبر أسواق الدفاع، والمستهلكين، والمؤسسات. كما يتوقع ترافورز أن يعمق Moviynt — مزود برامج سير العمل المحمول السحابي، وإدارة التصنيع، واللوجستيات الذي استحوذت عليه في نوفمبر الماضي — من نفوذه في تلك الأسواق ويكمل قدراته على مسح الباركود.

لم تقدم Vuzix أي توجيه دقيق لبقية العام، لكن ترافورز قال إنه لا يزال لديه “دفتر أعمال قوي مع فرص محددة” في كل من السوقين المؤسساتية و OEM، وأنه على المسار لتحقيق إيرادات قياسية للسنة كاملة. يتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات Vuzix بنسبة 52٪ في 2023 وتنمو بنسبة 67٪ إلى 30 مليون دولار في 2024.

ومع ذلك، توسع صافي خسائر Vuzix من 40.4 مليون دولار في 2021 إلى 40.8 مليار دولار في 2022، ويتوقع المحللون أن يخسر على الأقل 40 مليون دولار سنويًا في 2023 و2024. قد يبدو هذا وضعًا محفوفًا بالمخاطر لشركة كانت تمتلك فقط 63.2 مليون دولار من النقد وما يعادله في آخر ربع لها، لكن نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة البالغة 0.1 لا تزال تمنحها مساحة كبيرة لزيادة رأس مال جديد إذا تباطأ نموها مرة أخرى.

هل فات الأوان لشراء أسهم Vuzix؟

تتداول Vuzix حاليًا عند حوالي 5 دولارات للسهم بقيمة سوقية 340 مليون دولار. لا تزال ليست رخيصة عند 19 ضعف مبيعات هذا العام و11 ضعف مبيعات العام المقبل، لكنها تبدو أكثر تقييمًا معقولًا مما كانت عليه خلال جنون الأسهم الميم في 2021.

سأكون مستعدًا للمضاربة بأسهم Vuzix كمحاولة مضاربة عند هذه المستويات، خاصة مع تجديد Apple وMeta الاهتمام بسوق AR مرة أخرى، لكنني لن أزيد من حصتي حتى يهدأ تقييمها. ببساطة، ليس من المتأخر شراء Vuzix — لكنني سأدخل تدريجيًا في هذا السهم المتقلب بدلًا من مطاردة الحمى الأخيرة للمشترين.