إذا استطعت أن أخبر جميع المستثمرين شيئًا واحدًا عن سوق الأسهم الآن، فسيكون هذا

كان العام الماضي عامًا محيرًا للعديد من المستثمرين، حيث كانت سوق الأسهم ترسل إشارات مختلطة.

على الرغم من التحذيرات المستمرة من الركود، وارتفاع التضخم، والحرب في إيران التي تعطل سلاسل التوريد العالمية، فإن مؤشرات السوق الرئيسية تزدهر. لقد حقق مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.77%) عوائد إجمالية حوالي 33% خلال العام الماضي، حتى كتابة هذا، مع ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 23% (^DJI +0.75%) وارتفاع ناسداك المركب (^IXIC +0.88%) بنسبة 47%.

هذا جعل العديد من المستثمرين يشعرون بالتضارب بشأن المستقبل، ولسبب وجيه. لكن إذا استطعت أن أقول للجميع شيئًا واحدًا عن سوق الأسهم الآن، فهو: لا تتعلق بأداء السوق على المدى القصير.

مصدر الصورة: Getty Images.

الوقت في السوق أهم من توقيت السوق

التنبؤ بدقة بأداء السوق على المدى القصير يكاد يكون مستحيلاً، وقد أثبت العام الماضي أن الأمر غالبًا لا يستحق العناء أيضًا. كانت السوق غير متوقعة بشكل خاص مؤخرًا، مع انخفاضات مفاجئة وارتفاعات غير متوقعة أكثر.

نصيحتي الأفضل للمستثمرين، إذن، هي أن يقبلوا أن السوق سيكون غير متوقع أحيانًا. بدلاً من التركيز على كيفية أداء الأسهم في الأسابيع أو الأشهر القادمة، استعد لاحتفاظك باستثماراتك على المدى الطويل. وإلا، فإنك تخاطر ببيع في وقت غير مناسب وتثبيت الخسائر.

على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرًا اشترى صندوقًا يتتبع مؤشر S&P 500 في يناير 2025. ولتبسيط الأمور، لنستخدم صندوق فاندجارد S&P 500 ETF (VOO +0.78%) كمثال. في 1 يناير 2025، كان سعر هذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) حوالي 539 دولارًا للسهم.

لنفترض أيضًا أن هذا المستثمر باع صندوقه في أبريل من ذلك العام بعد أن انخفض السوق وسط مخاوف من الرسوم الجمركية. ربما بدا ذلك منطقيًا في ذلك الوقت، حيث كان العديد من المستثمرين قلقين من أن السوق تتجه نحو هبوط عميق.

بيانات VOO بواسطة YCharts

لكن بحلول منتصف أبريل، انخفض صندوق فاندجارد S&P 500 إلى 457 دولارًا للسهم، وكان البيع سيؤدي إلى تثبيت خسارة حوالي 82 دولارًا لكل سهم.

والأسوأ من ذلك، لنفترض أن هذا المستثمر قرر إعادة الاستثمار في يونيو، بعد أن أصبح واضحًا أن السوق يتعافى. بحلول ذلك الحين، كان سعر صندوق فاندجارد S&P 500 حوالي 542 دولارًا للسهم. بمعنى آخر، لم يكن فقط قد ثبت خسائر كبيرة عند البيع المبكر، بل كان مضطرًا أيضًا لدفع سعر أعلى لإعادة شراء نفس الصندوق الذي باعه للتو.

بيانات VOO بواسطة YCharts

إذا أظهر لنا التاريخ شيئًا، فهو أن كلما طالت مدة بقائك مستثمرًا في السوق، قلت فرص خسارتك للمال.

على مر تاريخ مؤشر S&P 500، حوالي 33% من فترات السنة الواحدة انتهت بعوائد إجمالية سلبية، وفقًا لأبحاث من مجموعة كابيتال. وتنخفض هذه النسبة إلى 7% لفترات الخمس سنوات، وخلال الـ 82 سنة الماضية، لم تنتهِ أي من فترات العشر سنوات للمؤشر بعوائد إجمالية سلبية.

هذا يعني أنه إذا استثمرت في صندوق مؤشر S&P 500 أو ETF واحتفظت به لمدة سنة واحدة فقط قبل البيع، فهناك فرصة تاريخية بنسبة 33% لخسارة المال. إذا احتفظت به لمدة خمس سنوات، تنخفض فرص الخسارة إلى 7%. وإذا انتظرت 10 سنوات قبل البيع، فمن شبه المستحيل أن تخسر مالًا مع صندوق S&P 500. هذا لا يعني أنه مستحيل، لكنه غير مرجح جدًا.

سر النمو على المدى الطويل

الاستثمار في أسهم ذات جودة عالية بأسس قوية هو أفضل طريقة لضمان ازدهار محفظتك مع مرور الوقت. سعر السهم وحده لا يخبر دائمًا القصة كاملة، حيث أن بعض الأسهم مدفوعة بالضجة وقد تنهار عندما يتراجع السوق.

إذا درست الأساسيات الكامنة للشركة — من وضعها المالي إلى فريق قيادتها إلى صحة الصناعة بشكل عام — ستجد أنه من الأسهل تمييز الشركات القوية عن الضعيفة.

حتى الشركات الأكثر صحة ستظل تتعرض لبعض التقلبات، لكن هذا طبيعي. مع محفظة مليئة بأسهم ذات جودة عالية وإمكانات نمو طويلة الأجل، يمكنك أن ترتاح بشكل أكبر خلال الانخفاض التالي مع العلم أن استثماراتك من المحتمل أن تخرج من الأزمة سالمة.