لقد بدأت أبحث في شيء ربما يكون أكثر صلة بتجار العملات المشفرة مما يدركه معظم الناس – ما هو المضاربة حقًا ولماذا تهم في طريقة تداولنا.

دعني أشرح ذلك. المضاربة هي بشكل أساسي شراء وبيع الأصول في فترات زمنية قصيرة لتحقيق الربح من تقلبات الأسعار، وليس لأنك تؤمن بالقيمة الأساسية. إنها موجودة في كل مكان في العملات المشفرة – وربما أكثر مما يرغب الناس في الاعتراف. أظهرت بيانات Chainalysis من العام الماضي أن أكثر من 60% من معاملات العملات المشفرة تتوافق مع هذا النمط، وهو في الواقع يخبرك بكل شيء عن سلوك السوق الآن.

الجزء المثير للاهتمام؟ فهم ما هو المضاربة لا يعني أنها سيئة. فهي تخلق السيولة، وتقرب الأسعار من ما ينبغي أن تكون عليه استنادًا إلى معلومات جديدة، وتحافظ على عمل الأسواق. لكن نعم، يمكن أن تخلق فقاعات عندما تخرج الأمور عن السيطرة.

ما يميز المضاربة عن الاستثمار الحقيقي يعود إلى بعض الأمور الأساسية. المستثمرون يفكرون على مدى سنوات، والمضاربون يفكرون على مدى أيام أو ساعات. المستثمرون يبحثون في الأساسيات – الفريق، التكنولوجيا، الاعتماد. المضاربون يراقبون مخططات الأسعار، يقرأون السوق، يلتقطون تحولات الزخم. ملف المخاطر مختلف تمامًا أيضًا. أحدهما مستقر نسبيًا، والآخر يمكن أن يمحوك إذا لم تكن حذرًا.

ترى المضاربة تتجلى في أسواق مختلفة. متداولو الأسهم يركبون الزخم في الأسهم المتقلبة. متداولو الفوركس يستغلون تقلبات العملات بالرافعة المالية. متداولو السلع يراهنون على أسعار النفط، الذهب، القهوة استنادًا إلى التحركات الجيوسياسية أو الطقس. وفي العملات المشفرة؟ هنا حيث أصبحت المضاربة جنونية تمامًا. بيتكوين، إيثيريوم، الرموز غير القابلة للاستبدال – هذه هي أسرع المجالات نموا للمضاربة في العقد الأخير. التقلبات هائلة، لكن هذا هو ما يجذب الناس أيضًا.

فكر في ما حدث خلال جائحة كوفيد – الناس يخزنون الأقنعة ويعيدون بيعها بسعر أعلى. هذا مثال على المضاربة قصيرة الأمد استنادًا إلى العرض والطلب. نفس المنطق ينطبق على العملات المشفرة عندما تظهر أخبار وتؤدي إلى ارتفاع الأسعار. المضاربون يركبون تلك الموجة.

الآن، إليك الشيء حول ما هي المضاربة عمليًا – لها تأثيرات حقيقية على السوق. فهي تزيد من حجم التداول، تجعل الأصول أكثر سيولة، وتحفز نشاط الإقراض. قال جورج سوروس نفسه إن الأسواق لا يمكن أن تتطور بدون مضاربين يدفعون السيولة. لكن الإفراط في المضاربة؟ هنا تصبح الأمور خطيرة. تتكون فقاعات الأصول عندما تنفصل الأسعار تمامًا عن القيمة الحقيقية. وعندما تنفجر تلك الفقاعة، يتضرر الناس.

تاريخيًا، لديك نيك ليزون الذي أدى إلى انهيار بنك باريجز في 1995 أو إخوة هانت الذين حاولوا احتكار سوق الفضة في 1980. هذه حالات متطرفة، لكنها تظهر ما يحدث عندما تتجاوز المضاربة الحدود.

من الناحية القانونية، المضاربة جيدة طالما أنك لا ت manipulate الأسواق أو تخلق ندرة صناعية. هنا تدخل اللوائح. معظم الدول لديها قوانين ضد التلاعب بالسوق – على سبيل المثال، قانون العقوبات في فيتنام يمكن أن يفرض عقوبات صارمة.

فهل يجب أن تضارب أم تستثمر؟ بصراحة، يعتمد على مستوى مهارتك وتحمل المخاطر لديك. يجب على المتداولين الجدد أن يركزوا على مراكز طويلة الأمد تعتمد على القيمة الحقيقية. إذا كنت تفكر في التداول القصير، فستحتاج إلى مهارات تحليل فني قوية، وانضباط نفسي، وإدارة مخاطر حقيقية. قال وارن بافيت أفضل – الاستثمار هو الذكاء والصبر، والمضاربة هي العاطفة والسرعة.

بالنسبة لتجار العملات المشفرة تحديدًا، إدارة المخاطر عند المضاربة تعني استخدام أوامر وقف الخسارة، وعدم الإفراط في الرافعة المالية، والبقاء على اطلاع بالأخبار، ومقاومة الرغبة في اتباع الجمهور بشكل أعمى. المنصات التي تساعدك على تنفيذ ذلك – مع التداول بالنسخ، أوامر الحد، أدوات إدارة المخاطر التلقائية – تصبح ضرورية عندما تكون التقلبات بهذا الشكل.

الخلاصة؟ فهم ما هي المضاربة يساعدك على تحديد ما إذا كانت تتناسب مع أسلوبك. ليست خطأ في حد ذاتها، لكنها بالتأكيد ليست للجميع. تداول بذكاء، وادير مخاطرَك، ولا تدع FOMO يسيطر على قراراتك.