KB证券، تُرفع السعر المستهدف لأسهم SK هاليكس إلى 3 ملايين وون كوري…… القيادة بواسطة الذكاء الاصطناعي

أعلنت شركة KB للأوراق المالية في 15 من الشهر عن رفع سعر الهدف لسهم SK海力士 من 2.8 مليون وون كوري إلى 3 ملايين وون، وأشارت إلى أن انتشار الذكاء الاصطناعي يسرع من الطلب على الذاكرة، مما يدفع في الوقت نفسه لتحسين الأداء وإعادة تقييم أسعار الأسهم. يركز قطاع الأوراق المالية بشكل خاص على احتمال أن تتجاوز وتيرة توقعات أداء الشركات سرعة ارتفاع أسعار الأسهم.

بعد أن قامت KB للأوراق المالية بتعديل سعر الهدف في 12 من الشهر، قامت خلال ثلاثة أيام فقط برفعه مرة أخرى بمقدار 200 ألف وون كوري. يتوقع رئيس قسم الأبحاث كيم دون يون أن تتجاوز أسعار DRAM و NAND في الربع الثاني من هذا العام التوقعات السابقة بشكل قوي. وشرح أن ارتفاع أسعار الذاكرة الحالي يرجع بشكل رئيسي إلى الطلب على DRAM المستخدم في الخوادم والأقراص الصلبة ذات الحالة الصلبة (أي أجهزة التخزين لمراكز البيانات والخوادم). خاصة أن شركات مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي استحوذت على 70% من إجمالي شحنات الذاكرة، مما يعكس طلبًا قويًا جدًا يتركز في السوق.

هذا السياق نابع من انتشار الذكاء الاصطناعي الوكيل. الذكاء الاصطناعي الوكيل هو نوع من الذكاء الاصطناعي يتجاوز الأسئلة البسيطة ويستطيع تنفيذ المهام بشكل مستقل. خلال هذه العملية، يتزايد استخدام الرموز، أي وحدات البيانات التي يحتاجها الذكاء الاصطناعي لمعالجة المعلومات. استنادًا إلى اتجاه زيادة استخدام الرموز من قبل أكبر أربعة شركات تكنولوجيا في الولايات المتحدة في الربع الأول من هذا العام، يتوقع أن تتوسع الطلبات ذات الصلة إلى ثلاثة أضعاف خلال الأشهر الستة القادمة، وإلى سبعة أضعاف على أساس سنوي. إذا استمر هذا الاتجاه، فمن الممكن أن تحقق شرائح أشباه الموصلات للذاكرة مبيعات أكبر وأسعار أعلى.

وبناءً على ذلك، تتوقع KB للأوراق المالية أن تصل أرباح التشغيل لشركة SK海力士 في الربع الثاني من هذا العام إلى 70 تريليون وون كوري، أي ما يعادل حوالي 8 أضعاف نفس الفترة من العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، تم رفع توقعات أرباح التشغيل السنوية لهذا العام إلى 277.31 تريليون وون كوري، بزيادة قدرها 2.7% عن التوقع السابق البالغ 270.094 تريليون وون. كما تم رفع توقعات أرباح التشغيل للعام القادم من 418.088 تريليون وون إلى 428.002 تريليون وون، بزيادة قدرها 2.4%. من المتوقع أن تصل نسبة هامش الربح التشغيلي إلى 78.1%، مما يجعلها في المرتبة الأولى عالميًا. ومع ذلك، فإن الأرقام المقترحة تعتبر مرتفعة جدًا مقارنة بحجم الأداء الذي تستخدمه السوق عادة، لذلك من الضروري مراقبة التغييرات في البيانات الفعلية والإعلانات المستقبلية وتقديرات شركات الوساطة.

كما يُنظر إلى جانب العرض على أنه عامل يدعم انتعاش القطاع. بالنظر إلى توقعات الطلب من العملاء الرئيسيين في العام المقبل، من المرجح أن يكون عرض الذاكرة أكثر ضغطًا من العام الحالي، كما أن تشغيل خطوط إنتاج الذاكرة الجديدة بالكامل مخطط له بعد العام المقبل، مما يصعب زيادة العرض بشكل كبير على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر توسع استثمارات الشركات التكنولوجية الكبرى في الولايات المتحدة في المعدات عاملاً يدعم الطلب. تتوقع KB للأوراق المالية أن تصل استثمارات معدات الشركات الكبرى، بما في ذلك Alphabet وأمازون، إلى 725 مليار دولار هذا العام، بزيادة قدرها 77% عن العام الماضي، وأن تتجاوز تريليون دولار في العام المقبل. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات في دعم استقرار أسعار الذاكرة وارتفاع الأداء في الفترة القادمة.