مؤخرًا، سألني العديد من المبتدئين عن كيفية بدء تحليل البيانات على السلسلة، فقررت تلخيص خبرتي. بصراحة، مدى قدرتك على فهم البيانات على السلسلة يحدد بشكل مباشر مدى بقائك في هذا السوق لفترة أطول.

أولاً، ما يجب أن تفهمه هو أن البيانات على السلسلة هي تلك المعلومات غير القابلة للتغيير على بلوكشين، بما في ذلك سجلات المعاملات، تدفقات المحافظ، أرباح المعدنين، وغيرها. والأهم من ذلك نوعان: الأول هو بيانات المعاملات (كمية التوكنات المنقولة، حالة الحيازة)، والثاني هو بيانات الكتلة (وقت التحقق، رسوم الغاز، وغيرها). منذ ظهور العقود الذكية، يمكننا أيضًا رؤية التفاعلات بين المحافظ والعقود، مثل عمليات التداول على DEX، الإقراض، وصنع NFT.

لماذا نولي أهمية للاستعلام على السلسلة؟ لأنها الصورة الأكثر واقعية وموضوعية للسوق. يمكنك تتبع تحركات كبار المستثمرين (الحيتان)، ومعرفة هل يجمعون أم يبيعون. اكتشفت أن الكثير من الناس يربحون من خلال مراقبة سلوك الأموال الذكية، ثم يتبعونها في عملياتهم. لكن يجب الاعتراف أن تحليل البيانات على السلسلة يتطلب مستوى معين من المعرفة ووجهات نظر متعددة. وليس من الحكمة الاعتماد على أداة واحدة فقط، بل من الأفضل التحقق من مصادر بيانات متعددة، لأن دقة بعض الأدوات متفاوتة.

عند إجراء استعلامات على السلسلة، هناك مؤشرات رئيسية يجب الانتباه إليها. قيمة القفل الإجمالية (TVL) تعكس حيوية مشاريع التمويل اللامركزي، وكلما كانت القيمة أعلى، زادت ثقة المستثمرين. حركة المحافظ الخاصة بالفريق المطور والمستثمرين مهمة أيضًا، فهي تظهر هل يشترون أم يبيعون بشكل واضح. بيانات الإيداع والسحب من البورصات يمكن أن تكشف عن إشارات، تدفق التوكنات المستمر إلى CEX قد يدل على تصحيح، والعكس صحيح، سحب كميات كبيرة إلى المحافظ الشخصية هو إشارة إيجابية. تدفقات العملات المستقرة مهمة أيضًا، دخول السوق يعبر عن تفاؤل، والخروج منه يعكس التشاؤم. زيادة عدد المحافظ النشطة تعني دخول أموال جديدة، وتوزيع عناوين الحيازة بشكل متوازن هو الأفضل، أما المشاريع التي تتركز فيها العناوين فهي أكثر عرضة للتلاعب.

بالنسبة للأدوات، نصيحتي للمبتدئين أن يبدأوا بالأبسط. Defillama يركز على بيانات TVL، واجهته سهلة، ويمكنه أيضًا عرض عمليات الإيداع والسحب من البورصات المركزية، وهو مناسب جدًا للمبتدئين. Token Terminal هو مكان جيد لمتابعة الجانب المالي للمشاريع، فكلما زادت إيرادات المشروع، زادت قيمته. Lunarcrush يمكنه تحليل الشعبية على وسائل التواصل الاجتماعي، وأستخدمه كثيرًا لمراقبة مدى النقاش حول عملة معينة على تويتر وموقف المؤثرين. CryptoSlam متخصص في بيانات NFT، ويمكن تتبع تدفقات الأموال بين سلاسل مختلفة.

الأدوات المتقدمة أكثر تنوعًا. Santiment ينظف بيانات السلسلة ويعتبر موثوقًا، ويمكن دمجه مع تحليل المشاعر على وسائل التواصل. Arkham أصبح حديثًا جدًا، ويدعي أنه يتفوق على Nansen، وهو مجاني حاليًا، ويمتلك وظائف تخصيص قوية. Nansen هو الأدات التي أستخدمها بشكل متكرر، خاصة لمتابعة تحركات الأموال الذكية، لكنه يتطلب خبرة لاستخدامه بشكل جيد. Dune Analytics يسمح بالاستعلام باستخدام SQL، وهو قوي جدًا لكنه يتطلب تعلمًا. CryptoQuant وGlassnode متخصصان في تحليل بيتكوين، ويشملان بيانات المعدنين وتصنيف حاملي العملات، ويعدان من الأدوات الشاملة.

نصيحتي هي أن تتعلم أولاً قراءة المؤشرات الأساسية باستخدام أدوات الاستعلام على السلسلة، ثم تختار الأدوات المتقدمة حسب حاجتك. والأهم هو فهم معنى البيانات، وليس الخوف من الأرقام. كثير من الناس يتخلون عن الأدوات المعقدة عند رؤية لوحات البيانات، لكن مع الوقت والدراسة، يمكن للجميع تعلمها. كما يمكن متابعة فرق التحليل على السلسلة المحترفة، فوجهات نظرهم غالبًا متعددة الأبعاد، مما يساعد على تجنب الكثير من الأخطاء.