#Gate广场五月交易分享

هل المؤسسات قد تخلت عن السوق؟ — تدفقات صندوق البيتكوين ETF خلال يوم واحد بلغت 63.04 مليار دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا تاريخيًا

قبل أيام كانت البيتكوين تتقدم بسرعة عالية، لكن مؤخرًا بدت وكأنها مرضت، حيث شهدت أمس تراجعًا تدريجيًا، وأغلقت عند أدنى مستوى عند 78900 دولار، والأخطر من الانخفاض هو أن المؤسسات التي تدعم هذا الارتداد الكبير تبدو وكأنها "تهرب" من السوق! في 13 مايو، بلغت تدفقات أموال صندوق البيتكوين ETF الفوري 63.04 مليار دولار، مسجلة أكبر تدفق يومي منذ 29 يناير، حيث قاد IBIT التدفقات بمبلغ 28.47 مليار دولار، تلاه ARKB بمبلغ 17.71 مليار دولار وFBTC بمبلغ 13.32 مليار دولار. لماذا سرعان ما انقلبت المؤسسات التي كانت تشتري باستمرار كما لو كانت تقلب صفحات كتاب؟ هل ستفرّ السوق؟ لنكتشف معًا

أولًا، الأسباب الرئيسية لاستمرار تدفقات الأموال الخارجة من المؤسسات

‌عدم اليقين في السياسات التنظيمية‌

على الرغم من أن مجلس الشيوخ الأمريكي أقر قانون "CLARITY"، إلا أن تنفيذ هذا القانون يتطلب عدة مراحل، بما في ذلك تصويت كامل مجلس الشيوخ، والتنسيق مع نسخة مجلس النواب، وتوقيع الرئيس، وغيرها من الإجراءات، كما أن الانقسامات الواضحة بين الحزبين تجعل التقدم في التنفيذ غير مؤكد. بعض المؤسسات تخشى أن لا تسير السياسات التنظيمية وفقًا لتوقعاتها، فتختار جني الأرباح مبكرًا وتجنب مخاطر السياسات.

‌ضغط المقاومة الفنية عند مستويات المقاومة الرئيسية‌

كانت البيتكوين قد واجهت مقاومة عند حوالي 83,000 دولار، وهو مستوى المتوسط المتحرك لـ200 يوم، الذي يضم العديد من المراكز المعلقة والمراكز القصيرة السابقة. المؤسسات أكثر حساسية للمقاومات الفنية، وعندما لا يتمكن السعر من اختراق مستوى المقاومة الرئيسي، تزداد رغبة جني الأرباح، وتبدأ التدفقات الخارجة من ETF لتأمين الأرباح.

‌القلق من البيئة الاقتصادية الكلية‌

بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية لشهر أبريل جاءت أعلى من التوقعات، مما زاد من ضغط التضخم، وانخفضت التوقعات لخفض أسعار الفائدة. بعض المؤسسات تتخذ موقفًا حذرًا من استمرار تحسن البيئة الاقتصادية الكلية، وتختار الخروج مؤقتًا.

‌السلوك القصير الأجل للمضاربة على الأموال‌

قد تقوم بعض المؤسسات بترتيبات عبر ETF عند انخفاض سعر البيتكوين، وعندما يرتد السعر إلى مستوى معين، تستغل سيولة ETF للمضاربة القصيرة، وتحول الأموال إلى أصول ذات قيمة أفضل، مما يؤدي إلى خروج الأموال من ETF.

ثانيًا، تأثير ذلك على السوق

‌الضغط على ارتفاع السوق على المدى القصير‌

استمرار تدفقات الأموال الخارجة من المؤسسات يقلل من تدفقات السوق الجديدة، مما يضعف الدافع للصعود، ويجعل البيتكوين يواجه مقاومات عند مستويات مهمة، وقد يتراجع أو يختبر تصحيحًا مؤقتًا. التدفق الكبير البالغ 63.04 مليار دولار خلال يوم واحد يضغط بشكل واضح على السوق، مما حال دون اختراق البيتكوين مستوى 83,000 دولار كما كان متوقعًا.

‌تفاقم انقسام مشاعر السوق‌

خروج أموال المؤسسات قد يدفع بعض المستثمرين الأفراد إلى البيع الجماعي، مما يزيد من تباين مشاعر السوق. المستثمرون الذين كانوا محاصرين سابقًا يسرعون في الخروج، بينما يتجنب المستثمرون الذين فاتتهم الفرصة الدخول خوفًا من ارتفاع السعر، مما يضعف الإجماع على الاتجاه الصاعد ويزيد من تقلبات السوق.

ثالثًا، نصائح عملية

‌مستثمرو السوق الفوري‌: يمكن توزيع الاستثمارات على مراحل بين 76,800 و80,000 دولار، وعند استقرار السعر فوق 83,000 دولار، يمكن زيادة المراكز، مع وضع وقف خسارة عند كسر 76,800 دولار.

‌مستثمرو العقود‌: يمكن متابعة اختراق 80,000 دولار، وإذا تم الاختراق بحجم تداول كبير، يمكن الشراء بكمية صغيرة، وإذا تراجع بحجم أقل، يفضل الانتظار أو فتح مراكز بيع، مع التحكم الصارم في حجم المركز ووقف الخسارة.

‌المستثمرون الذين فاتهم السوق‌: ينصح بالانتظار بصبر حتى تظهر إشارات واضحة لاستقرار السوق، وتجنب الشراء المتهور عند الارتفاع، ويمكن التفكير في الدخول عند تصحيح السعر إلى مستوى معقول.