استمرارية حمى الذكاء الاصطناعي ── "الثورة الصناعية الرابعة" بدأت للتو

من ChatGPT إلى Sora ثم إلى النموذج العالمي، تتضاعف متطلبات الحوسبة كل 6 أشهر

يخشى البعض أن تنفجر حمى الذكاء الاصطناعي مثل فقاعة الإنترنت عام 2000. لكن هذا التشبيه خاطئ جوهريًا: في عام 2000، كانت معظم شركات .com غير مربحة؛ بينما اليوم، تعتبر إنفيديا واحدة من أسرع الشركات نمواً في الأرباح على مستوى العالم. والأهم من ذلك، أن الذكاء الاصطناعي يرفع مباشرة من إنتاجية جميع القطاعات.

من حيث حجم النموذج، من المتوقع إصدار GPT‑5 بحلول نهاية العام، مع تجاوز حجم المعاملات 100 تريليون، ومتطلبات الحوسبة للتدريب تزيد عن 10 أضعاف GPT‑4. كما أن Google Gemini Ultra 2، وAnthropic Claude 4، وxAI Grok 3 يسرعون من وتيرة التطوير. بالإضافة إلى ذلك، فإن نماذج الفيديو (Sora 2، Runway Gen‑4)، والنماذج العالمية (World Labs)، والذكاء المادي (الروبوتات) تتطلب قدرات حوسبة استنتاجية تتفجر.

يعرض مخطط "نمو سريع جدًا في قوة الحوسبة" الذي اقترحته NVIDIA أن الطلب على حوسبة التدريب للذكاء الاصطناعي سيزيد بمعدل 3-5 أضعاف سنويًا خلال السنوات الخمس القادمة، بينما الطلب على الحوسبة الاستنتاجية سيزيد بمعدل 5-8 أضعاف سنويًا. حتى مع تحسين كفاءة الخوارزميات، فإن شحنات الأجهزة ستظل تنمو بمعدل 40-60% سنويًا. منصة Blackwell Ultra والمنصات اللاحقة مثل Rubin (بحلول 2027) ستزيد من الفارق مع المنافسين.

نعود إلى توقعات الأسعار في مايو. في مايو، لم يتم إصدار نماذج جديدة، ولم تكن هناك تقارير مالية، لذلك لن يشهد سعر السهم ارتفاعًا حادًا، لكن الطلب المستمر (من صناديق ETF، والصناديق السلبية، والمستثمرين الأفراد الذين يعانون من FOMO) سيدفع السعر للارتفاع ببطء وتحقيق أرقام قياسية جديدة. أعتقد أن سعر إنفيديا في نهاية مايو سيقع على الأرجح بين 235 و245 دولارًا، بزيادة تتراوح بين 3-8% عن السعر الحالي.