لقد أدركت للتو أن العديد من المتداولين بالرافعة المالية يغفلون في الواقع عن إشارة خطر رئيسية — خريطة حرارة التصفية.

في تداول المشتقات المشفرة، التصفية (liquidation) هي لحظة إغلاق مركز الرافعة المالية قسرًا. ببساطة، يعني أن الهامش الخاص بك لم يعد كافيًا للحفاظ على المركز، وسيقوم البورصة ببيعه مباشرة، بالإضافة إلى فرض رسوم تصفية. خلال تقلبات السوق الشديدة، قد تتغير الأسعار بسرعة وتبتلع هامشك، وعندما تدرك الأمر، يكون المركز قد تم تصفيته بالفعل.

أسوأ شيء هو أن سعر التصفية غالبًا ما يكون أسوأ بكثير مما تتوقع. لهذا السبب، فهم مخاطر التصفية أمر حاسم لأي متداول يستخدم الرافعة المالية.

وهنا يأتي دور خريطة حرارة التصفية (liquidation heatmap). فهي أداة تصور بصرية تستخدم تدرجات الألوان لعرض مواقع تركز مراكز الرافعة المالية في السوق. المناطق ذات اللون الأحمر الداكن أو البرتقالي تشير إلى تراكم كبير لمراكز الشراء أو البيع عند ذلك السعر، وعندما يلامس السعر هذه المناطق، قد يؤدي ذلك إلى سلسلة من عمليات التصفية — موجة تلو الأخرى من الإغلاق القسري، مما يسبب هبوطًا سريعًا أو ارتفاعًا حادًا في السعر.

في استراتيجيتي التداولية، أستخدم خريطة الحرارة بشكل رئيسي في أمرين. الأول هو التنبؤ بالتقلبات. على سبيل المثال، إذا كان هناك تراكم كبير لمراكز الشراء حول 85,000 دولار، وعندما ينخفض السعر دون هذا المستوى، فمن المحتمل أن يتسبب ذلك في تصفية متسلسلة، مما يسرع الهبوط. وإذا استقر السعر بالقرب من هذا المنطقة، فقد يصبح دعمًا قويًا. الثاني هو تجنب المناطق عالية المخاطر. إذا أردت أن أشتري، ووجدت أن هناك تراكمًا كبيرًا لمراكز الشراء حول 95,000 دولار، فاعلم أن هذا السعر قد يكون هدفًا لصيادي الحيتان — السوق قد يخفض السعر عمدًا ليقضي على تلك المراكز، ثم يعاود الارتفاع. في مثل هذه الحالة، أنسب تصرف هو الانتظار حتى يتم تصفية هؤلاء الضعفاء، ثم أدخل السوق.

هناك أداة أخرى تسمى مخطط التصفية (liquidation chart)، وهي تختلف قليلاً عن خريطة الحرارة. تعرض خريطة الحرارة المناطق المحتملة لمخاطر التصفية، بينما يُظهر مخطط التصفية الأحداث التاريخية التي حدثت بالفعل. الأعمدة الحمراء تمثل تصفية مراكز الشراء (وغالبًا ما تكون مصحوبة بانخفاض السعر)، والأعمدة الخضراء تمثل تصفية مراكز البيع (وغالبًا ما تحدث عند ارتفاع السعر). من خلال مراجعة هذه البيانات التاريخية، أستطيع تحديد مستويات دعم ومقاومة مهمة. على سبيل المثال، إذا كانت هناك العديد من عمليات التصفية لمراكز الشراء حول 90,000 دولار، فهذا يدل على أن هذا المستوى هو دعم ضعيف؛ وإذا كانت هناك عمليات تصفية لمراكز البيع حول 100,000 دولار، فهذا يمثل مقاومة قوية.

أفضل النتائج تأتي من استخدام الأداتين معًا. خريطة الحرارة تساعدك على التنبؤ بالمخاطر قبل وقوعها، والمخطط يُعلمك من التاريخ. هكذا، يمكنك أن ترى بوضوح أماكن معاقبة المتداولين بالرافعة المالية، والمناطق التي قد تتعرض لضربة في المستقبل.

إذا أردت الاطلاع على هذه البيانات الآن، فإن كل من Coinglass و CoinAnk يوفران أدوات خريطة حرارة التصفية جيدة. يمكن لـ Coinglass عرض مناطق التصفية بمختلف مضاعفات الرافعة، وCoinAnk يستخدم تدرجات الألوان لعرض تركيز التصفية بشكل بصري. بالنسبة لأي متداول جاد يستخدم الرافعة، فإن مثل هذه الأدوات ليست خيارًا، بل هي جوهر إدارة المخاطر. المتداول الذي يفهم خريطة الحرارة بشكل جيد لن يحمي رأس ماله فحسب، بل سيفهم أيضًا بشكل أعمق مشاعر السوق وسلوك كبار المستثمرين.