هل تساءلت يوماً ما هو M1 ولماذا يهم محفظتك الرقمية؟ دعني أشرح ذلك لأنه في الواقع ضروري لفهم دورات السوق.

لذا فإن M1 هو أساساً عرض النقود الأساسي لبلدك - الأشياء التي تتحرك فعلاً في الاقتصاد. نحن نتحدث عن النقود الورقية، حسابات التحقق، والودائع الطلبية. إنه أكثر أشكال النقود سيولة لأنه يمكنك الوصول إليه فوراً للمعاملات. هذا هو ما يميز M1 عن فئتي M2 و M3 الأوسع والتي تشمل حسابات التوفير وأصول أخرى تستغرق وقتاً أطول للتحول إلى قوة شرائية فعلية.

إليك ما هو M1 من حيث الممارسة: يتكون من العملة المتداولة بالإضافة إلى أكثر الودائع سيولة الموجودة في البنوك التجارية. كانت الاحتياطي الفيدرالي يتابع ثلاثة مجاميع نقدية - M1، M2، و M3 - لكنه توقف عن نشر بيانات M3 في عام 2006. الآن يركز بشكل رئيسي على M1 و M2 لأن الاقتصاديين يستخدمون هذه المقاييس باستمرار لقياس مدى تدفق النقود فعلياً عبر الاقتصاد.

الفرق بين M1، M2، و M3 أهم مما يعتقد معظم الناس. M1 هو أضيق تعريف - فقط النقود الورقية وحسابات التحقق. يضيف M2 ودائع التوفير وحسابات السوق المالية، لذا فهو أوسع ولكنه أقل سيولة. كان M3 أوسع حتى، شاملاً الصناديق المؤسسية والودائع الزمنية الأكبر، على الرغم من أننا لم نحصل على بيانات رسمية عنه بعد الآن.

الآن هنا حيث يصبح الأمر مثيراً للاهتمام بالنسبة لنا في عالم العملات الرقمية. عندما يتوسع M1 و M2 - بمعنى أن البنوك المركزية تضخ النقود في النظام - تتدفق السيولة في كل مكان. المستثمرون الأفراد لديهم دخل متاح أكثر للمضاربة، والشركات تشعر بالثقة، وأسعار الأصول عبر الأسهم والعقارات والعملات الرقمية تميل إلى الارتفاع معاً. لقد استفادت البيتكوين والإيثيريوم تاريخياً بشكل كبير خلال هذه الفترات. تذكر عام 2020-2021 عندما كان توسع M2 ضخماً للغاية - ذلك أدى إلى أحد أكبر موجات الصعود في العملات الرقمية التي شهدناها على الإطلاق.

لكن عندما يبدأ M1 و M2 في الانكماش؟ هنا تبدأ الأمور في التدهور. السيولة الأكثر ضيقاً تعني أقل مضاربة، وأقل نشاط تداول من قبل المستثمرين الأفراد، وغالباً ما تتراجع العملات الرقمية بشكل أكبر من الأسهم التقليدية لأنها أكثر تقلباً. يفر المستثمرون إلى الأمان - النقود، السندات، أو أي شيء يشعر بأنه مستقر. تبدأ تظهر مخاوف تنظيمية تتراكم فوق ضيق السيولة، وتتصاعد عمليات البيع بسرعة.

لذا إذا كنت تحاول فهم الاتجاه الأوسع للسوق، راقب ما يفعله M1 وكيف يتجه M2. هذه المقاييس النقدية من بين أفضل المؤشرات الرائدة لدورات العملات الرقمية. عرض النقود يخبرك ما إذا كنا في بيئة يمكن للأصول عالية المخاطر أن تزدهر فيها أو إذا كنا نتجه نحو مرحلة انكماش حيث يجب أن تكون أكثر حذراً.