ما هو KDJ، هناك العديد من المتداولين الذين يجهلون ذلك بشكل غير متوقع. في الواقع، هذا المؤشر هو أداة تحليل فني طوّرها جورج لين خصيصًا للسوق الآجلة، وهو ليس مجرد حكم على التشبع الشرائي أو التشبع البيعي، بل هو مؤشر متقدم يدمج مفاهيم الزخم وفوائد المتوسطات المتحركة.

كان KDJ في الأصل تطورًا لمؤشر KD، وتم تطويره استنادًا إلى مؤشر ويليام. يتكون من ثلاثة خطوط: خط K وخط D وخط J، وكل منها يتغير بسرعة مختلفة. يتحرك خط J بشكل أكثر حساسية، يليه خط K، وخط D هو الأكثر استقرارًا. هذا هو السبب في ملاءمته لتحليل الاتجاهات القصيرة والمتوسطة الأجل.

تم تصميم KDJ بناءً على دراسة العلاقة بين أعلى سعر وأدنى سعر وسعر الإغلاق، وهو أحد أدوات التحليل الفني الأكثر استخدامًا في سوق الأسهم والأسواق الآجلة. لأنه يتيح تحديد اتجاهات السوق بسرعة وبشكل بديهي، فهو محبوب من قبل العديد من المتداولين. ومع ذلك، فإن قيمة K وقيمة D تتراوح بين 0 و100، بينما يمكن أن تتجاوز قيمة J 100 أو تنخفض إلى أقل من 0، وهذه سمة مميزة.

عند النظر في الاستخدام العملي لـ KDJ، نجد أن حساسية خط J هي الأقوى، يليه خط K، واستقرار خط D هو الأعلى. على سبيل المثال، إذا كسر خط J الأسبوعي أدنى مستوى 0 وكون شمعة صاعدة، فهذا يُعتبر فرصة للشراء. ويكون هذا فعالًا بشكل خاص في سوق صاعد يتجاوز متوسط ​​المتحرك لمدة 60 أسبوعًا.

على العكس، في سوق هابط حيث ينخفض سعر السهم أدنى من متوسط ​​المتحرك لمدة 60 أسبوعًا، غالبًا ما يتحرك خط J دون مستوى 0 ويصبح أبطأ، لذلك من الحكمة عدم الانجراف بسرعة، وانتظار أن يعكس خط J اتجاهه ويكون شمعة صاعدة. بالمثل، إذا تجاوز خط J 100 وبدأ يتحول من الارتفاع إلى الانخفاض وكون شمعة هابطة، فهذا إشارة تحذيرية من الذروة، ويجب تقليل الوزن الاستثماري.

من المهم أيضًا أن ندرك أن KDJ هو مؤشر قصير الأجل، ولا يصلح لتحليل الاتجاهات طويلة الأجل. ومع ذلك، يمكن استخدامه في تحليل متوسط ​​المدى إلى المدى المتوسط عند مستوى الأسبوع. نقطة مهمة أخرى هي أنه عندما يدخل السوق في اتجاه تصاعدي أو تنازلي أحادي الجانب، فإن مؤشر KDJ يصبح أقل استجابة، مما يبرز أن الظروف غير المستقرة للسوق هي البيئة المثالية لعمل هذا المؤشر.

عندما يتجاوز قيمة D 80، يُعتبر السوق في حالة تشبع شرائي، وإذا كانت أقل من 0، فهي حالة تشبع بيعي. وإذا تجاوزت قيمة J 100، فهي تشبع شرائي، وإذا كانت أقل من 10، فهي تشبع بيعي. وإذا عبر خط K فوق خط D من الأسفل إلى الأعلى، يُطلق عليه تقاطع الذهب (إشارة شراء)، وإذا عبر من الأعلى إلى الأسفل، يُعرف بتقاطع الموت (إشارة بيع).

إعداد المعلمات مهم أيضًا. الإعداد الافتراضي للبرامج عادة هو 9، لكنه يجعل التغيرات أكثر حدة ويزيد من الإشارات غير الصحيحة. من الخبرة، أن اختيار 5 أو 19 أو 25 يكون أكثر فاعلية. يُنصح بضبطها بشكل مرن حسب السهم والإطار الزمني.

أكبر تحدٍ عند استخدام KDJ هو ظاهرة "الجمود"، حيث تتوقف حركة السعر في مناطق التشبع الشرائي أو البيعي. في هذه الحالة، قد يؤدي التداول العشوائي إلى الوقوع في فخ الشراء عند القمم أو البيع عند القيعان. لذلك، من المفيد التركيز على إشارة J، فإذا تجاوزت قيمة J 100 لمدة ثلاثة أيام متتالية، فمن المرجح أن يحدث ارتفاع قصير الأجل. وإذا كانت أقل من 0 لمدة ثلاثة أيام، فالقاع القصير الأجل قريب. هذه الإشارات لا تظهر بشكل متكرر، لكنها ذات موثوقية عالية عند ظهورها. المتداولون المتمرسون يواصلون متابعة قيمة J لأنهم يفهمون جوهر KDJ.