مؤخرًا، فكرت مرة أخرى في مصطلح "لاج بُل" الذي يُسمع كثيرًا في سوق العملات المشفرة. هذا حقًا مخطط مخيف.

ببساطة، هو فريق التطوير الذي يهرب بأموال المستثمرين. عندما يزدهر المشروع، فجأة يبيعون الرموز ويختفون. يتبقى للمستثمرين رموز لا قيمة لها. نظرًا لأن مجال التمويل اللامركزي غير خاضع للتنظيم، فإن عمليات الاحتيال من هذا النوع تنتشر على نطاق واسع.

عند النظر إلى الأمثلة الواقعية، يتضح مدى خطورته. كان OneCoin مشروعًا أطلقته "ملكة التشفير" لوجا إغناتوفا في عام 2014، لكنه في النهاية عملية احتيال ضخمة سرقت مئات الملايين من الدولارات من جميع أنحاء العالم. هربت في عام 2017 ولا تزال في عداد المفقودين. نفس الشيء حدث مع Squid Game في 2021، حيث استغلوا شعبية مسلسل نتفليكس لبيع رموز باسم لعبة P2E، لكن المطورين هربوا بأموالهم، وانخفض سعر الرموز تقريبًا إلى الصفر. جمع AnubisDAO 60 مليون دولار خلال ساعات، ثم اختفت السيولة بسرعة.

الخطر يكمن في آلية هذا الاحتيال. يضع المطورون ثغرات مخفية في العقود الذكية لسرقة التشفير من المستثمرين، أو يستخدمون أسلوب "البيع الجماعي" (دَامبِنغ) لبيع رموزهم بشكل مفاجئ، مما يسبب انهيار السعر. والأسوأ من ذلك، هو تقييد البيع لعنوان معين فقط، بحيث يمكن للمحتالين البيع بحرية، بينما لا يستطيع المستثمرون العاديون البيع. وفي النهاية، تصبح الأصول بلا قيمة.

للتعرف على عمليات الاحتيال من نوع "لاج بُل"، هناك بعض النقاط المهمة. أولًا، إذا كان فريق التطوير غير واضح أو لا يملك سجلًا حافلًا، فكن حذرًا. هناك العديد من الحسابات المزيفة على وسائل التواصل الاجتماعي. أيضًا، من المهم التحقق مما إذا كانت السيولة مقفلة أم لا. إذا لم تكن مقفلة، يمكن للمطورين سحب كل الأموال في أي وقت. وأيضًا، تقلبات الأسعار المفاجئة للعملات الجديدة تثير الشكوك، خاصة إذا كان هناك عدد محدود من المستخدمين يمتلكون الرموز، مما يسهل التلاعب بالسعر.

أيضًا، يجب الحذر من الرموز التي تعد بعوائد عالية جدًا. إذا كانت العوائد السنوية تصل إلى ثلاث أرقام، فالأرجح أنها عملية "لاج بُل" أو مخطط بونزي. ويجب التحقق مما إذا كانت هناك مراجعة خارجية (تدقيق) أم لا. فقط قول الفريق إن المشروع "مُراجع" غير كافٍ، بل يجب التأكد من أن المدقق موثوق حقًا.

على الصعيد القانوني، تتصدى الهيئات التنظيمية حول العالم لعمليات الاحتيال من نوع "لاج بُل". تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة FCA في المملكة المتحدة إجراءات نشطة، وفي مايو 2023، أدخل الاتحاد الأوروبي تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) الشامل. من يشارك في عمليات "لاج بُل" قد يواجه غرامات عالية، مصادرة الأصول، أو السجن. ومع ذلك، فإن الطبيعة اللامركزية والمجهولة للمعاملات المشفرة تجعل من تنفيذ القانون أمرًا صعبًا.

في النهاية، لحماية أصولك، لا بد من البحث والتحقيق بنفسك بشكل دقيق. فحص خلفية فريق التطوير، حالة السيولة، وجود التدقيق، وقيود البيع. مراقبة هذه العلامات التحذيرية هو أفضل وسيلة لحماية نفسك من عمليات "لاج بُل".