قابل للقاء، حلقات تشغيل الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي تتفوق على نيفيديا في عام 2026. قد يكون الأمر مجرد بداية

عندما يتعلق الأمر بازدهار الذكاء الاصطناعي (AI)، فإن نفيديا (NVDA +2.33%) هي السهم الذي يُقاس به جميع الآخرين. توفر الشركة أشباه الموصلات التي مكنت التقدمات الأخيرة في الذكاء الاصطناعي، وكانت واحدة من المستفيدين بلا منازع من ثورة الذكاء الاصطناعي. على الرغم من المخاوف بشأن تزايد المنافسة، وعدم اليقين بشأن اعتماد الذكاء الاصطناعي في المستقبل، وعدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، فقد ارتفع سهم نفيديا بنسبة 21% حتى الآن في عام 2026 (حتى إغلاق السوق يوم الأربعاء)، متفوقًا على كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب، اللذين ارتفعا بنسبة 9% و14% على التوالي.

ومع ذلك، هناك سهم واحد في مجال الذكاء الاصطناعي يتفوق على نفيديا. منصة المراقبة والأمان المدعومة بالذكاء الاصطناعي Datadog (DDOG +2.69%) ارتفعت كطائر الفينيق من الرماد، محققة ارتفاعًا بنسبة 51% في 2026، متجاوزة أكثر من ضعف مكاسب نفيديا.

دعونا نلقي نظرة لنرى ما الذي يدفع الارتفاع الأخير ولماذا قد يكون هناك المزيد في المستقبل.

مصدر الصورة: Getty Images.

لقد تغيرت الأمور

كان العام الماضي عامًا صعبًا لمستثمري Datadog. أحد أكبر المشاكل التي كانت تؤثر على السهم هو الخوف من أن التقدم في الذكاء الاصطناعي سيجعل شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) التقليدية عتيقة. صاحبه تباطؤ في النمو خلال العامين الماضيين، مما أكد مخاوف المستثمرين الأسوأ. لكن كل ذلك بدا وكأنه يتغير مع بداية عام 2026.

في الربع الأول، حققت Datadog إيرادات بلغت 32% على أساس سنوي لتصل إلى مليار دولار. وكان هذا هو الربع الأول الذي تتجاوز فيه إيرادات الشركة مليار دولار وأسرع معدل نمو خلال ثلاث سنوات. ارتفعت الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS) بنسبة 30% إلى 0.60 دولار.

للسياق، كانت تقديرات الإجماع من المحللين تتوقع إيرادات بقيمة 932 مليون دولار وأرباح معدلة للسهم بقيمة 0.51 دولار، لذا تجاوزت Datadog كلا العائقين مع مساحة كبيرة للراحة.

وكان من بين العوامل التي دفعت النتائج النمو القوي بين أكبر عملاء Datadog، حيث زاد عدد العملاء الذين يقدمون إيرادات متكررة سنوية (ARR) بقيمة 100,000 دولار أو أكثر إلى 4,550، بزيادة 21%.

توسيع

ناسداك: DDOG

Datadog

التغير اليومي

(2.69%) $5.38

السعر الحالي

$205.32

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$73B

نطاق اليوم

$195.51 - $205.35

نطاق 52 أسبوعًا

$98.01 - $205.44

الحجم

150 ألف

متوسط الحجم

5.5 مليون

الهامش الإجمالي

79.86%

كانت قدرة الشركة على توليد النقد أيضًا قوية، مع تدفق نقدي من العمليات بقيمة 335 مليون دولار وتدفق نقدي حر بقيمة 289 مليون دولار، زاد بنسبة 23% و18% على التوالي.

واحدة من أكبر التطورات في الربع كانت إطلاق مراقبة وحدات معالجة الرسوميات (GPU). تتبنى الشركات الذكاء الاصطناعي بسرعة، لكن المخاوف بشأن العائد على الاستثمار (ROI) لا تزال قائمة. تساعد Datadog الشركات على تحسين الإنفاق والأداء أثناء توسعها في مشاريع الذكاء الاصطناعي من خلال مراقبة صحة وتكلفة وأداء وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها. كما يستفيد العملاء من استكشاف الأخطاء وإصلاحها بشكل أسرع وتوفير أكبر في التكاليف من استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي، والتي تكون في كثير من الحالات كبيرة.

وليس من المستغرب إذن أن Datadog أبرمت عدة صفقات كبيرة تركز على الذكاء الاصطناعي خلال الربع، بما في ذلك العديد من الصفقات السنوية ذات الأرقام الستة والسبعة والثمانية. وكان من بين الصفقات الملحوظة، “اثنين من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم … يبنون ويدربون أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تقدمًا في العالم.” وفقًا للإدارة، تمكنوا من “تسريع وتيرة الابتكار في أعباء تدريب الذكاء الاصطناعي ذات النطاق الفائق.”

بعد تقريرها المالي الضخم، رفعت Datadog توقعاتها للسنة كاملة. الآن، تتوقع الشركة إيرادات تبلغ 4.32 مليار دولار وأرباحًا معدلة للسهم بقيمة 2.40 دولار عند منتصف التوجيه. وهو زيادة كبيرة عن توقعاتها السابقة، التي كانت تتوقع إيرادات بقيمة 4.08 مليار دولار وأرباحًا معدلة للسهم بقيمة 2.12 دولار.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(2.33%) $5.14

السعر الحالي

$225.92

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

5.5 تريليون دولار

نطاق اليوم

$221.56 - $227.84

نطاق 52 أسبوعًا

$129.16 - $227.84

الحجم

5.2 مليون

متوسط الحجم

170 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

ليس مقارنة مباشرة

للتوضيح، هذا بالتأكيد ليس مقارنة مباشرة بين اثنين من نفس النوع. حققت Datadog إيرادات ربع سنوية بقيمة مليار دولار للمرة الأولى، بينما نفيديا تحقق ذلك في يومين فقط. علاوة على ذلك، تتوقع نفيديا نموًا في الإيرادات بنسبة 77%، وهو رقم يفوق بكثير توقعات Datadog للنمو بنسبة 30%. ومع ذلك، فإن ذلك يوضح نقطة مهمة. مع تزايد اعتماد الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر، يتبع المستثمرون ذلك، بحثًا عن جيل جديد من الفائزين في الذكاء الاصطناعي. الشركات ذات الآفاق الجيدة تُكافأ بشكل كبير.

يبدو أن Datadog قد فكرت في كيفية مساعدة العملاء على الانضمام إلى ثورة الذكاء الاصطناعي وتحقيق عائد استثمار أكبر. وبهذا، أزالت الشركة فكرة أن خدماتها ستتأثر سلبًا بالذكاء الاصطناعي.

وول ستريت تدعم ذلك بشكل كامل. في مايو، قام 92% من المحللين الذين أصدروا رأيًا حول Datadog بتصنيف السهم كشراء أو شراء قوي، ولم يوصِ أحد ببيعه. علاوة على ذلك، بعد الربع المالي الضخم للشركة، سارع المحللون إلى تحديث أهداف السعر مع استمرار السهم في تحقيق مكاسب. Datadog تقترب بالفعل من متوسط هدف السعر البالغ 220 دولارًا، والذي يمثل ارتفاعًا محتملًا بنسبة حوالي 7% (حتى كتابة هذا النص).

هل السهم شراء؟

وهذا يقودنا إلى السؤال الاستثماري الأساسي: هل سهم Datadog هو شراء؟ بعد الربع اللافت للنظر، عاد المستثمرون إلى سهم Datadog، الذي قفز بنسبة 95% خلال الشهر الماضي (حتى الآن). هذا الارتفاع في السعر أدى إلى زيادة مماثلة في تقييم السهم. عند 72 مرة من الأرباح المتوقعة للسنة القادمة، فإن Datadog “تُقدّر” بعلاوة.

سيعترض المستثمرون القيميون بلا شك على مضاعف السعر المرتفع، بينما قد يكون المستثمرون في النمو مستعدين للمخاطرة. بالنسبة لأولئك المهتمين، فإن شراء مركز صغير كجزء من محفظة متوازنة هو على الأرجح النهج الصحيح، مع البحث عن فرص لإضافة أسهم عند نقاط قيمة أفضل مع مرور الوقت.

كمالك طويل الأمد لـ Datadog، سأراقب ما إذا كان النمو المتسارع للشركة سيستمر.