مؤخرًا كنت أرتب ملاحظات التحليل الفني للسوق المالي، وتذكرت موضوعًا مثيرًا للاهتمام. منذ بداية سوق الأسهم في بلدنا عام 1990، تم استخدام الشموع اليابانية مباشرة، ولكن بصراحة، معظم الدراسات حول الشموع على مر السنين لا تزال تعتمد على نتائج اليابانيين القديمة، وهي بشكل أساسي إحصاءات متفرقة مثل الشمعة المفردة، والشمعة المزدوجة، والشمعة المتعددة، ولم تتشكل منها منظومة متكاملة. لذلك ستلاحظ أن فهم نماذج الشموع في السوق ليس كاملًا.

بالحديث عن ذلك، فإن المؤشرات وتحليل مخططات الشموع اليابانية هو بالفعل من أساسيات التداول في السوق، لكن هذه الأدوات التقنية في جوهرها مجرد مرجع. النتائج المستنتجة من نمط معين من الشموع أو من مؤشرات شائعة الاستخدام قد لا تكون دقيقة بنسبة 100%. في التطبيق العملي، يجب تحليل الحالة بشكل خاص، وعدم الاعتماد على صيغة ثابتة بشكل مطلق.

مخطط الشموع يُعرف أيضًا باسم الشمعة الظلية، ويعود أصله إلى اليابان في عصر شوغون توكوغاوا، حيث كان يُستخدم لحساب تقلبات أسعار الأرز، ثم أُدخل إلى سوق الأسهم، وهو الآن شائع بشكل خاص في جنوب شرق آسيا. سبب شعبيته هو لأنه واضح وذو إحساس ثلاثي الأبعاد، ويمكن أن يتنبأ بدقة نسبية باتجاه السوق القادم، كما أنه يوضح بشكل واضح قوة العرض والطلب بين البائعين والمشترين.

هناك 48 نوعًا من نماذج الشموع، مقسمة إلى 24 نوعًا من الشموع الصاعدة و24 نوعًا من الشموع الهابطة. الشموع الصاعدة تشمل بشكل رئيسي الشمعة الصغيرة، والمتوسطة، والكبيرة، ونجمة الصليب، وكل نوع يُقسم إلى ست حالات بناءً على حجم الجسم وطول الظلال العلوية والسفلية. ببساطة، كلما كان جسم الشمعة الصاعدة أكبر، دل ذلك على قوة الشراء، وغالبًا ما يتوقع ارتفاع السوق؛ كلما كانت الظل السفلي أطول، كانت قوة الشراء أكبر، ويتوقع ارتفاع السوق؛ وكلما كانت الظل العلوي أطول، كانت قوة البيع أكبر، ويتوقع هبوط السوق. والمنطق معكوس في الشموع الهابطة، فكلما كان الجسم أكبر، كانت قوة البيع أكبر، ويتوقع هبوط السوق.

أنا أستخدم بشكل رئيسي خمسة أنماط من الشموع. نمط نجمة الصباح يظهر عند نهاية اتجاه هابط، حيث يبدأ بشمعة هابطة طويلة تشير إلى استمرار الهبوط، تليها فجوة منخفضة وتشكيل نجمة أو مطرقة، ثم في اليوم الثالث تظهر شمعة صاعدة طويلة تعكس الاتجاه. ونمط نجمة المساء هو العكس تمامًا، ويظهر خلال اتجاه صاعد، وهو إشارة قوية لانعكاس الاتجاه، وإذا رأيت هذا النمط في اتجاه صاعد، فلابد من الحذر، فقد يكون إشارة للبيع جيدة.

النمط الشائع هو الثلاثة جنود الحمر، حيث تغلق الأسعار بشكل متصاعد لثلاثة أيام متتالية، وكل يوم يفتح داخل جسم اليوم السابق، وتقترب الإغلاقات من أعلى سعر، وغالبًا ما يُعتبر مؤشرًا على استمرار الصعود. أما الغربان الثلاثة فهي العكس، حيث في اتجاه صاعد تظهر ثلاث شموع هابطة طويلة تتدرج نزولًا، مما يدل على أن السعر قد يكون وصل إلى القمة أو توقف عند مستوى مرتفع لفترة، وعادةً ما يشير ظهور هذا النمط إلى احتمال استمرار الهبوط.

وأخيرًا، نمط القفزات المزدوجة للغربان، والذي يظهر عادة في قمة الأسهم الفردية. بعد ارتفاع السعر لفترة، تظهر شمعة صاعدة طويلة تستمر في الارتفاع، ثم في اليوم التالي فجوة عالية وتغلق هابطة، وفي اليوم الثالث فجوة عالية أخرى وتغلق هابطة، مما يدل على أن القوة الشرائية تتراجع، ويزداد احتمال انعكاس الاتجاه. عند مواجهة هذا النمط، أختار عادة جني الأرباح أو تقليل المراكز، وأنتظر حتى يتضح اتجاه السوق أكثر.

وفي النهاية، فإن دراسة نماذج الشموع يجب أن تكون مدموجة مع حجم التداول ومؤشرات أخرى، فاعتماد التحليل على نماذج الشموع فقط قد يؤدي إلى أخطاء. عند التداول على منصة Gate أو غيرها، أعتبر هذه النماذج مجرد مرجع، وأضيف إليها إحساسي بالسوق وإدارة المخاطر لاتخاذ القرارات.