مؤخرًا، زادت الأسئلة حول التداول المتقابل، لذا سأقوم بإعادة تنظيمها مرة أخرى. خاصة حول استراتيجية التداول المتقابل التي يُقال عنها "بدون وقف خسارة"، والمعروفة باسم طريقة 65.

الآلية الأساسية بسيطة. من خلال امتلاك مراكز شراء وبيع لنفس السهم في نفس الوقت، فإن ارتفاع السعر يحقق ربحًا من الشراء، وانخفاضه يحقق ربحًا من البيع، أليس كذلك؟ فكرة أن تتجاهل تقلبات السوق وتثبت الأرباح في أحد الاتجاهين. يُطلق عليها أحيانًا اسم مركز القفل.

السبب في جذب هذه الاستراتيجية للاهتمام هو أنها لا تتطلب تحديد نقطة وقف خسارة مسبقًا. على عكس التداول التقليدي، فهي تتجنب الخسائر المتكررة الناتجة عن تفعيل وقف الخسارة من خلال توزيع المراكز والتعديلات الديناميكية على المدى القصير. من الناحية النظرية، يُقال إنها تتجنب الخسائر المتكررة الناتجة عن تفعيل وقف الخسارة.

لكن، هنا تأتي الحقيقة الواقعية. لتنفيذ استراتيجية 65، تحتاج إلى مضاعفة الهامش. كفاءة رأس المال تنخفض بالطبع. علاوة على ذلك، إذا احتفظت بالمراكز لفترة طويلة، فإن فوائد الليل والعمولات تتراكم. قد تكون هذه التكاليف غير مهمة للمراكز الصغيرة، لكنها تصبح مهمة جدًا مع الحجم الكبير.

وأخطر مخاطرة هي الظاهرة النادرة "السواد الأسود". إذا تحرك السوق بشكل حاد في اتجاه واحد، فإن المراكز المتقابلة ستتكبد خسائر في نفس الوقت. وإذا لم يكن لديك هامش كافٍ، فسيتم تصفية حسابك قسرًا. هذا ليس مجرد خطر نظري، بل هو حدث يمكن أن يحدث فعليًا.

عمليًا، إذا قررت اعتماد استراتيجية التداول المتقابل، فيجب ألا تتخلى تمامًا عن وقف الخسارة، بل تضع قواعد وقف خسارة ديناميكية. وأيضًا، تنويع رأس المال عبر أسهم وأسواق مختلفة لتقليل الاعتماد على استراتيجية واحدة. في سوق الاتجاه، من الضروري أيضًا أن تفضل تسوية المراكز المعاكسة أولًا، وتوسيع المراكز الموجهة في الاتجاه الصحيح، مع مرونة في التنفيذ.

إدارة الرافعة المالية مهمة أيضًا. تجنب الرافعة المفرطة، واحتفظ برأس مال كافٍ لتحمل التقلبات.

بصراحة، استراتيجية 65 للتداول المتقابل عالية المخاطر والتكاليف. لا تناسب سوى المتداولين ذوي الخبرة والمال الوفير. للمستثمرين العاديين، يُنصح باستخدام استراتيجية تجمع بين آلية وقف الخسارة وتتبع الاتجاه، لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد.

إذا قررت الاستمرار في هذه الطريقة، فإدارة المراكز بشكل صارم ضرورية. مثل عدم تجاوز إجمالي المراكز 10% من رأس المال، أو مراقبة السوق بشكل مباشر. الاعتماد على توقعات غير واقعية قد يؤدي إلى نتائج مؤلمة.