لقد صادفت مؤخرًا مخططًا تاريخيًا رائعًا من Samuel Benner يعود إلى عام 1875 حيث رسم دورات الاقتصاد وفترات تحقيق الأرباح. كان الرجل يحاول بشكل أساسي فك شفرة متى تزدهر الأسواق، وتنهار، وتتعافى.

قسمها إلى ثلاث مراحل مميزة. أولاً، هناك سنوات الذعر – تقريبًا كل 18 إلى 20 سنة – عندما تضرب الأزمات المالية ويصبح كل شيء فوضويًا. فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019. توقّعه أيضًا أن تأتي 2035 و2053. خلال هذه الفترات، الخطوة الذكية هي أن تظل ثابتًا ولا تبيع بجنون.

ثم لديك سنوات الازدهار حيث تتصاعد الأسعار وتكون عملية التعافي في ذروتها. هذه هي فترات البيع الحقيقي لتحقيق الأرباح. لقد رسم العديد منها: 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020، 2026، 2034، 2043، 2054. لاحظ كيف أن 2026 تقع ضمنها – توقيت مثير للاهتمام.

الجزء الثالث هو سنوات الركود عندما يكون كل شيء هادئًا والأسعار منخفضة. هذا هو الوقت الذي تريد أن تكون فيه شرسًا في الشراء – الأسهم، الأراضي، السلع، أي شيء. تمسك خلال تلك الأوقات الصعبة حتى تبدأ دورة الازدهار. سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040، 2050، 2059.

إذن، الخطة الأساسية من هذا: اشترِ بثمن بخس خلال فترات الركود، وانتظر الازدهار، ثم باع عندما تكون الأسواق في ذروتها. تجنب البيع خلال سنوات الذعر وتحمل العاصفة. الفترات التي تحقق فيها الأرباح تعتمد حقًا على فهم مكانك في هذا الدورة.

من الواضح أن هذا ليس إنجيلًا – تتأثر الأسواق بعدة متغيرات مثل الجيوسياسة، تعطيل التكنولوجيا، تغييرات السياسات، الحروب. لكن النظر إليه كإطار طويل الأمد لفهم إيقاعات السوق؟ وجهة نظر مثيرة جدًا حول كيف كانت هذه الدورات تتكرر تاريخيًا.