"لقد تغيرت تمامًا طريقة إقراض بنكين!"

كيف يمكن فك شفرة أفكار جديدة للقروض المصرفية من الذكاء الاصطناعي وكيف يمكن حل مشكلة تمويل الشركات الخاصة؟

داخل منطقة صناعية خاصة بشركات خاصة في منطقة ماوي بمدينة فوجيان، هناك شجرة بلوط قديمة ذات أوراق كثيفة. تحت الشجرة وعلى صخرة كبيرة، تبرز كلمات “الآلات ترد الجميل للوطن” بشكل واضح وقوي، شاهدة على إصرار جيل من صناعيي التصنيع على المثابرة والجهود المستمرة.

شركة وانديك الكهربائية التي استقرت في فوجيان عام 2001، تركز منذ أكثر من عشرين عاماً على شيء واحد فقط — تحسين جودة المحركات الكهربائية. حديقة صناعية بمساحة 83,600 متر مربع، وأكثر من 300 موظف، وتصدير منتجاتها إلى أكثر من 80 دولة ومنطقة، هذه الإنجازات لا تعود فقط للاستثمار الطويل الأمد في التكنولوجيا، بل تعتمد أيضاً على دعم مالي مستمر وموثوق.

مدير الشركة، تشو زينفي، صرح بصراحة أن التمويل هو العامل الذي لا يمكن تجاهله، سواء في توسعة الإنتاج، أو التوجه نحو الأسواق الخارجية، أو تعزيز البحث والتطوير عالي المستوى. في عام 2014، أنشأت فرع بنك التصدير والاستيراد في فوجيان علاقة وثيقة مع وانديك، ومنذ ذلك الحين، لمدة 12 عاماً متواصلة، قدمت الشركة خدمات مالية شاملة تجمع بين “التمويل + الحكمة المالية”، رافقت الشركة في توسيع أسواقها الدولية.

هذه القصص ليست استثناءً. خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” اقترحت تنمية وتطوير الاقتصاد الخاص. حالياً، دخلت العديد من الشركات الخاصة مرحلة جديدة من “التركيز على التكنولوجيا والتمويل”، وعندما تتشابك عوامل عدم اليقين في السوق، تواجه الشركات سؤالاً حاسماً: كيف تحافظ على استثمارها في الابتكار مع الحفاظ على استقرار العمليات الأساسية؟

دائمًا ما كانت فوجيان، التي تعرف بروح “الطموح هو مفتاح الفوز”، أرضًا خصبة لتطوير الاقتصاد الخاص. على طول مسار الصناعة في فوجيان، زار مراسل “فاينانشال تايمز” مؤخراً فوجيان، بوتيان، تشيوانتشو، وشانتو، لاستكشاف ممارسات التمويل التي تدعم التنمية عالية الجودة للاقتصاد الخاص.

إعادة تمويل الشركات الخاصة تفتح الثغرات في “الطبقة الوسطى”

لطالما كانت الشركات المتوسطة الحجم الخاصة تقع في قلب سوق التمويل، حيث يصعب عليها الاستفادة من سياسات الدعم الموجهة للمشاريع الصغيرة والمتوسطة، كما أنها تفتقر إلى القدرة على الحصول على تمويل متعدد السوق من الشركات الكبرى. غالبًا ما تواجه نقصًا في العرض المالي، وارتفاع تكاليف التمويل، وتفاوتًا بين مدة القروض واحتياجات التشغيل، مما يجعلها نقطة ضعف في الخدمات المالية.

في يناير من هذا العام، أنشأ البنك الشعبي الصيني برنامج إعادة تمويل خاص للشركات الخاصة، بمبلغ قدره تريليون يوان، بهدف توجيه المؤسسات المالية المحلية للتركيز على دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة.

شركة مينغسوي للغذاء والزيت في شانتو كانت من أوائل المستفيدين من هذا البرنامج.

بين عامي 2023 و2025، تسببت الصراعات الجيوسياسية، وتعديلات الرسوم الجمركية على التجارة الدولية، وتحولات هيكل الاستهلاك المحلي، في ضغط كبير على مينغسوي، حيث شهدت انخفاضًا واضحًا في حجم وارداتها. قال مساعد المدير العام، تشن يانجينغ، إن “هذه السنوات كانت فترة حاسمة لنمو الشركة”. مع التحديات المتعددة، زادت الضغوط على التشغيل والتمويل، حيث قال: “السوق يتغير، والطلب يتغير، وإذا لم نتمكن من التكيف بسرعة، وتجاوز العقبات، فربما تتوقف الشركة عن النمو.”

لمواجهة هذه الأزمة، شرعت مينغسوي في خطة للتحول، لكن في بداية المرحلة، كانت فجوة التمويل أكبر عائق. إذ لم تكن قدرة التمويل على التجارة الخارجية تتوافق مع احتياجات الشراء الداخلي، مما زاد من ضغط التدفق النقدي.

وفي الوقت الذي كانت فيه الشركة تواجه صعوبة في سد فجوة التمويل، أطلق فرع بنك الصين الدولي في شانتو، بعد دراسة متعمقة لظروف التشغيل وخطط النمو واحتياجات التمويل، نموذج خدمة “إعادة تمويل الشركات الخاصة + صندوق التعاون في سلسلة التوريد”، مستفيدًا من التمويل منخفض التكلفة الذي يقدمه البنك الشعبي الصيني، بالإضافة إلى سياسات دعم الفواتير المحلية، مما وفر للشركة قرضًا لمدة سنة واحدة من صندوق التعاون في سلسلة التوريد. بعد خصم الفائدة، كانت التكلفة الفعلية للتمويل للشركة فقط 2%، مما أضفى حافزًا طويل الأمد على تحولها، وساعد على تحسين جودة سلسلة الإمداد الغذائي.

قال سو يان، مدير قسم التمويل للشركات في بنك شانتو الدولي: “لقد كسرنا الاعتماد على الضمانات، وأصبحنا الآن نعتمد بشكل أكبر على حالة التشغيل، والتدفقات النقدية، وسلسلة التوريد، لتقييم الشركات بشكل شامل، ومنحها دعمًا ائتمانيًا أكثر.” إن إصدار سياسة إعادة تمويل الشركات الخاصة جاء ليملأ فجوة الخدمة السابقة، مما مكن المؤسسات المالية من تقديم دعم أكثر دقة لهذه الشركات المتوسطة.

حتى الآن، تتقدم سياسة إعادة تمويل الشركات الخاصة في شانتو بشكل ثابت. ووفقًا للبيانات، حتى نهاية الربع الأول من عام 2026، قام فرع بنك الشعب الصيني في شانتو بإصدار أول دفعة من التمويل الخاص للشركات الخاصة لثلاث مؤسسات مالية محلية، بمبلغ إجمالي يقارب 6.5 مليار يوان. وبالاعتماد على التمويل منخفض التكلفة، تواصل المؤسسات المالية المحلية دعم شركات مثل مينغسوي، لمساعدتها على حل مشاكل التمويل، وتسريع عملية التحول، والحفاظ على استقرار النمو في ظل التغيرات السوقية.

أدوات مالية متنوعة توسع مسارات التمويل

بالإضافة إلى زيادة الاعتماد على القروض التقليدية، فإن تنويع الأدوات المالية يلعب دورًا حاسمًا في تنمية الاقتصاد الخاص.

شركة هونغشين إلكترونيك، الرائدة في صناعة الدوائر المرنة في الصين، أصدرت بنجاح في نهاية عام 2025 أول سندات تكنولوجيا طويلة الأجل خاصة بالشركات الخاصة في فوجيان، بقيمة 200 مليون يوان، بقيادة بنك شانتو، وبتنفيذ مشترك من بنك تشيزه، مما وفر للشركة دعمًا ماليًا قويًا لتعزيز استراتيجيتها في أن تصبح “مقدم خدمات الحوسبة الشاملة”.

قال زو جيانبو، مسؤول المالية في هونغشين: “السندات التكنولوجية وسعت مصادر تمويل الشركة.” وأضاف: “الآن، نحن أكثر قدرة على التقدم في مشاريع الحوسبة الجديدة.”

قال زين كايسونغ، مساعد مدير قسم الاستثمار المصرفي في بنك شانتو: “مدة السندات أطول، وتكاليفها أكثر قابلية للتحكم، وتوفر مسار تمويل يختلف عن القروض التقليدية للشركات التكنولوجية الخاصة.” وأوضح أن إصدار السندات هو تطبيق عملي لتوجيه تدفقات التمويل نحو قطاع الابتكار التكنولوجي الخاص، تحت إشراف فرع بنك الشعب الصيني في شانتو، وتحت توجيه فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان، من خلال إنشاء “ورقة إصدار السندات”، لتحفيز تدفق الأموال إلى مجال الابتكار التكنولوجي الخاص.

كما علم مراسل “فاينانشال تايمز” أن فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان، خلال السنوات الأخيرة، قام بتوجيه المؤسسات المالية لزيارة الشركات وتقديم استشارات تمويل فردية، بهدف توسيع قنوات تمويل السندات للشركات الخاصة في فوجيان. وحتى الآن، دعم البنك إصدار سندات تكنولوجية لاثنين من الشركات الخاصة، هما هانآن إنترناشيونال ونينغديا تيم، بمبلغ 13 مليار يوان.

تتطلب احتياجات الشركات تنويعًا دقيقًا، وتواصل الإدارات المالية دفع تقديم خدمات مالية أكثر تنوعًا ودقة، لتلبية احتياجات الاقتصاد الحقيقي بشكل أفضل.

في مصنع شركة وانتاي للمعادن في بوتيان، تتجه حوامل الشاشات جاهزة للتصدير. زاد استثمار الشركة في البحث والتطوير، وارتفعت قيمة المنتجات المضافة، مع توسع في الأسواق الدولية. لكن مع توسع الأعمال، ظهرت مخاطر تشغيلية. قال نائب المدير العام، لين تشينغ، إن “أكبر مشكلة هي مشكلة التحصيل.” أشار إلى أن بعض الشركاء يتأخرون في الدفع، وأحيانًا يتأخرون في سداد المستحقات، مما يؤثر على عمليات الشراء والإنتاج.

وفي عام 2024، ظهرت فرصة جديدة. حينها، أوصت شركة التأمين على الممتلكات في الصين، فرع بوتيان، شركة وانتاي بتأمين ائتمان تجاري داخلي، بمبلغ 24.3 مليون يوان، يغطي مخاطر خسائر المستحقات الناتجة عن مشاكل ائتمان المشتريين، مما عزز قدرتها على مواجهة عدم اليقين في السوق. قال لين تشينغ: “بعد ذلك، شعرت براحة أكبر.” وفي أغسطس 2025، جددت الشركة هذا التأمين بناءً على تقييمها الإيجابي للمنتج.

داخل مصنع شركة وانتاي للمعادن، يعمل العمال على الإنتاج. تصوير: شي جياتونغ من فاينانشال تايمز

“بالإضافة إلى التأمين على الائتمان التجاري، فإن خصم الفواتير ساعدنا أيضًا في حل مشكلة ملحة.” عند الحديث عن الخدمات التي تقدمها المؤسسات المالية، تذكر لين تشينغ أن الشركة تتلقى حوالي 10 ملايين يوان شهريًا، مقابل سندات تجارية بمبلغ 3 أشهر، وإذا لم يتم خصمها في الوقت المناسب، يتعين على الشركة الانتظار حتى استحقاقها لتحويلها إلى نقد. بعد معرفتها بهذه المشكلة، تواصلت فرع بنك البريد في بوتيان مع الشركة، وبدأت في تقديم خدمة خصم الفواتير. قال لين يانجون، نائب مدير الفرع: “يمكن للشركة استرداد النقد على الفور، وتقليل دورة التدفق النقدي من 3 أشهر إلى يوم واحد، مما يحل مشكلة السيولة بشكل فعال.”

وفقًا للمعلومات، خلال السنوات الأخيرة، قام فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان بدعم تحسين خدمات سوق الفواتير للشركات الخاصة الصغيرة والمتوسطة، من خلال توجيه المؤسسات المالية لاستخدام أدوات رقمية مثل “حوض الفواتير”، و"الخصم السريع"، و"الخصم الآني"، لتحسين كفاءة عمليات الاعتماد على الفواتير، وتسهيل خدماتها.

“السياسة المالية + الأدوات المالية” تفتح ثغرات التمويل

داخل مصنع شركة كاربون فليكس للمواد المركبة في فوجيان، تعمل معدات تشكيل عالية الدقة بشكل منظم، وتتم معالجة أجزاء عالية الأداء من ألياف الكربون هنا.

شركة كاربون فليكس، الرائدة في تصنيع مواد الألياف الكربونية والهياكل خفيفة الوزن، تحتل مكانة رائدة في السوق. لكن، خلال تسريع الشركة لجهودها في الابتكار وزيادة القدرة الإنتاجية، واجهت ضغوطًا مالية كبيرة بسبب تحديث المعدات والاستثمار في البحث والتطوير، مما عرقل توسعها.

في عام 2025، استخدم بنك الزراعة في فوجيان، من خلال برامج التمويل التكنولوجي، بالإضافة إلى صندوق دعم الابتكار التكنولوجي في المدينة، خفض سعر الفائدة على التمويل الفعلي للشركة إلى 1%، مما خفض تكاليف التمويل بشكل كبير.

قال رئيس مجلس إدارة الشركة، وانغ مينجون: “هذه الأموال ذات التكلفة المنخفضة تتيح لنا التركيز على الابتكار التكنولوجي دون قلق من التمويل.” وتوقع أن يبدأ المشروع في الإنتاج الكامل، مع إضافة 500 ألف قطعة من هياكل الألياف الكربونية سنويًا، وزيادة الإيرادات السنوية بأكثر من 900 مليون يوان.

تجربة كاربون فليكس هي مثال على كيف يمكن لـ"السياسة المالية + الأدوات المالية" أن تتعاون لحل مشاكل التمويل. فبالإضافة إلى دعم الأدوات المالية التقليدية، فإن “السياسة + المالية” تملأ فجوات السوق من خلال ضمانات ائتمانية حكومية، مما يتيح تدفق الأموال بشكل أكثر سلاسة بين العرض والطلب.

يعتقد الخبراء أن، من جهة الطلب، فإن السياسات مثل دعم الفوائد، وصناديق التوجيه الحكومي، تساعد على تحفيز الشركات على التحول والتحديث. ومن جهة العرض، فإن ضمانات الائتمان الحكومية تساعد على تحريك الموارد المالية والمجتمعية نحو القطاعات الضعيفة، وتوفير دعم قوي للتنمية عالية الجودة للشركات الخاصة.

وبناءً على هذه المنطق، واصلت مقاطعة فوجيان، في السنوات الأخيرة، تعميق التعاون بين المالية والاقتصاد، وتوسيع نماذج الدعم، وتحقيق نتائج جيدة. على سبيل المثال، استمرت برامج “القرض التكنولوجي”، و"قرض التحديث التكنولوجي"، و"قرض الشركات المتميزة"، في تقديم قروض ميسرة، مع تعويض جزء من المخاطر أو دعم الفوائد المالية، بالإضافة إلى أدوات السياسة النقدية الهيكلية؛ كما تم توجيه المؤسسات المالية للاستفادة من منصة “خدمات التمويل الذكية” في فوجيان، لتمكين الشركات ذات السمعة الجيدة من الحصول على قروض ائتمانية بسهولة؛ وأُنشئت شبكة من صناديق استثمار حكومية بقيمة 1300 مليار يوان، لدعم الصناعات الرئيسية، وتقديم خدمات مالية متكاملة من خلال قروض مرافقة واستثمار مشترك.

وفي إطار تطوير الإجراءات الحالية، ستواصل مقاطعة فوجيان تحسين آلية التنسيق بين السياسات المالية والتمويلية. قال مسؤول في فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان لـ"فاينانشال تايمز" إن الخطوة القادمة تتضمن تعزيز التنسيق مع الإدارات المالية، وتحسين آليات التعاون، والاستمرار في استخدام أدوات مثل إعادة تمويل الشركات الخاصة، والتمويل التكنولوجي، وبرامج التحديث التكنولوجي، لتوجيه المؤسسات المالية لتطبيق سياسات دعم القروض، وضمانات الاستثمار الخاص، وتحفيز التمويل المشترك، لتحقيق استفادة أكبر من السياسات.

جعل “اليقين” ملموسًا

الاقتصاد الخاص هو بطاقة فخر في فوجيان.

خلال المقابلات، ذكر أكثر من عشرة من أصحاب الشركات كلمة واحدة بشكل متكرر — “اليقين”. في بيئة السوق غير المستقرة، فإن التشغيل والابتكار ينطويان على مخاطر، والدعم المالي هو ما يمنح هذه المخاطر بعض الثبات، ويزيد من اليقين.

في السنوات الأخيرة، من أجل جعل حيوية الاقتصاد الخاص أكثر استدامة ومرونة، بدأ فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان في تعزيز الشبكة المالية لدعم الشركات الخاصة من خلال تحسين الآليات، وتطوير الأدوات، وتقديم الخدمات.

هناك بيانات مقنعة، حيث بحلول نهاية عام 2025، بلغ رصيد قروض الاقتصاد الخاص في فوجيان 2.78 تريليون يوان، بزيادة قدرها 4.24%، متجاوزًا متوسط نمو القروض؛ وانخفض معدل فوائد قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة إلى 3.7%. مع زيادة الحجم، وتوسيع النطاق، وانخفاض الأسعار، تتضح مسارات دعم التمويل للاقتصاد الخاص بشكل أكبر.

هل يجرؤ القطاع المالي على الاستثمار، وهل يرغب في ذلك؟ إن الآلية هي المفتاح. لمواجهة مشكلة “عدم القدرة على الإقراض، وعدم الرغبة في الإقراض”، بدأ فرع بنك الشعب الصيني في فوجيان من خلال تصميم استراتيجي شامل، وأطلق 16 إجراء دعم، وأنشأ آلية تقييم منتظمة، بحيث يُدرج تخصيص القروض، وتخفيض الأسعار الداخلية، وإعفاء المسؤولية عن المخاطر، ضمن التقييم، مما يخفف من المخاوف، ويعزز الثقة. كما أن تقييم الأداء، ودمج الأهداف في التقييمات المحلية، حول دعم الاقتصاد الخاص من مجرد “مبادرة” إلى “قيد صارم”.

أما على مستوى الشركات، فالأثر أكثر وضوحًا. فخدمات القروض الأولى التي تم تنفيذها في مدن مثل فوجيان وتشيوانتشو، ساعدت العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة على عبور حاجز “من 0 إلى 1”. وأظهرت الإحصاءات أن أكثر من 80 ألف شركة حصلت على أول قرض لها. وفي الوقت نفسه، استهدفت مبادرات خاصة بسلسلة الصناعات المحلية، توجيه الموارد المالية بشكل أكثر دقة نحو المنتجات المحلية، والقطاعات الرئيسية. كما بدأت بعض المناطق في إدراج تقييم الجودة، وبيانات الائتمان، كأساس للموافقة على القروض، مما يخفف من مشكلة “نقص الضمانات” القديمة.

يمكن ملاحظة أن استكشافات فوجيان تركز على “الدواء المناسب”. من خلال وضع أنظمة واضحة، وتطوير أدوات، وتحسين الخدمات، تتغير العلاقة بين التمويل والاقتصاد الخاص من مجرد “هل يمكن التواصل” إلى “كيف يمكن التكيف بشكل أفضل”.

في فوجيان، لم يعد دعم الشركات الخاصة مهمة جهة واحدة أو منتج واحد، بل هو مشروع نظامي متعدد الأطراف. تتعاون البنوك، وشركات التأمين، وغيرها، بشكل متكامل، من خلال أدوات مثل القروض الأولى، والتجديد، والائتمان، لتشكيل شبكة خدمات مالية متعددة المستويات ومرنة.