3 أسهم رائدة تبدو وكأنها صفقات اليوم

يصل مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة مرة أخرى، ويبدأ في أن يصبح مكلفًا مرة أخرى، حيث يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح معدل دورياً قدرها 38. هناك العديد من النظريات حول سبب اختلاف هذه المرة ولماذا لا نمر بدورة انتعاش وانهيار. أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي تدفع المكاسب غالبًا ما تكون مربحة وتزدهر، والعديد منها، بما في ذلك أمازون وألفابت، لديها أعمال قوية تتجاوز الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، لا يمكنك الهروب من حقيقة أن العديد من الأسهم لديها تقييمات عالية مع الكثير من النمو مدمج بالفعل. إذا كنت تبحث عن صفقات في هذا السوق المرتفع، فإن كارنيفال (CCL +0.34%)، ميركاديلو ليبره (MELI 1.78%)، وتشيبوتلي ميكسيكان جريل (CMG 1.82%) كلها أسهم ممتازة تبدو مُسعرة للشراء.

مصدر الصورة: كارنيفال.

1. كارنيفال

كارنيفال هي أكبر شركة رحلات بحرية في العالم، مع 90 سفينة وتزداد. تعمل تحت عدة علامات تجارية وإلى العديد من الوجهات العالمية، وأظهرت مرونة خلال السنوات القليلة الماضية.

تواصل إدارة الشركة التعامل مع تحديات مختلفة، مثل التضخم، الذي كان السوق يقلق من تأثيره السلبي على أعمالها. حتى الآن، على الرغم من استمرار المشكلة لفترة، لم تؤثر على أدائها. تجذب الرحلات البحرية الأثرياء، كما أنها تجذب الأشخاص الذين كانوا يدخرون من أجل هذه التجربة الفريدة من نوعها.

كما تواصل كارنيفال ترقية أعمالها للحفاظ على عودة المسافرين المتكررين، مع وجهات حصرية جديدة وترفيه على متن السفينة. كما أطلقت مؤخرًا نادي عضوية مع مزايا للعملاء المخلصين.

توسيع

بورصة نيويورك: CCL

شركة كارنيفال

التغير اليومي

(0.34%) $0.09

السعر الحالي

$24.93

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$31B

نطاق اليوم

$24.41 - $25.19

نطاق 52 أسبوعًا

$21.62 - $34.03

الحجم

368 ألف

متوسط الحجم

28 مليون

الهامش الإجمالي

29.71%

عائد الأرباح

0.60%

كل هذه التحركات تؤدي إلى قياسات قياسية كل ربع سنة. لم تتعافَ المبيعات فقط من أدنى مستوياتها خلال الجائحة، بل عاد صافي الدخل أيضًا إلى مستويات عالية جديدة. في الربع الأول المالي لعام 2026 (المنتهي في 28 فبراير)، حققت كارنيفال إيرادات قياسية، ودخل تشغيلي قياسي، وودائع عملاء قياسية. تفوقت على توقعات الإدارة في كل مقياس وحققت أعلى مستويات للحجوزات على الإطلاق.

ما كان يثقل كاهن الشركة هو ديونها العالية، التي تم اقتراضها للبقاء في العمل في بداية الجائحة. كانت تسدد الديون بحذر، لكن الأمر سيستغرق وقتًا حتى تعود إلى مستوياتها التاريخية الطبيعية، والسوق يقلق من أن المبيعات ستتراجع قبل أن يحدث ذلك.

على الرغم من أن هذا قلق معقول، إلا أنه كان قلقًا لعدة سنوات بالفعل، ولم يحدث. في الوقت الحالي، تتداول أسهم كارنيفال عند نسبة سعر إلى أرباح قدرها 11، وهو سعر مغرٍ لسهم من الطراز الأول.

مصدر الصورة: Getty Images.

2. ميركاديلو ليبره

تواصل ميركاديلو ليبره إظهار نمو مذهل ربعًا بعد آخر، لكنه يأتي بثمن. على الرغم من أن عملاق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية مر بفترات من الربحية المتزايدة، إلا أنه يعمق استثماراته في منصته الآن للحفاظ على موقعه الريادي مع ظهور المزيد من المنافسة، وهذا يؤثر على الأرباح.

على سبيل المثال، خفض الحد الأدنى للشحن المجاني في البرازيل، أحد أكبر أسواقه، من 79 ريال برازيلي إلى 19، وحقق ذلك نتائج إيجابية متنوعة. سجلت أعلى عدد من الإضافات للعملاء على الإطلاق في الربع الأول لعام 2026، وزادت المبيعات بنسبة 56% مقارنة بالعام الماضي، ويزداد عدد المستخدمين اليوميين بسرعة أكبر من المستخدمين الشهريين. تخطط الشركة لتكرار النجاح في بعض الدول الأخرى الـ 18 التي تعمل فيها.

بعيدًا عن البرازيل، كان هناك زخم هائل في الربع الأول. زادت الإيرادات بنسبة 49% على أساس سنوي، وهو تسارع، وزاد عدد العملاء النشطين الفريدين بنسبة 26%. ارتفع حجم البضائع الإجمالي بنسبة 42%، وزادت المبيعات بنسبة 47%.

توسيع

بورصة ناسداك: MELI

ميركاديلو ليبره

التغير اليومي

(-1.78%) $-28.14

السعر الحالي

$1550.64

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$80B

نطاق اليوم

$1495.00 - $1554.94

نطاق 52 أسبوعًا

$1495.00 - $2645.22

الحجم

40 ألف

متوسط الحجم

578 ألف

الهامش الإجمالي

43.86%

كما أن قطاع التكنولوجيا المالية ينمو بشكل كبير. زاد عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 29% على أساس سنوي، وزاد الأصول تحت الإدارة بنسبة 77%، مما يشير إلى تفاعل أعمق من المستخدمين الحاليين. ارتفع محفظة الائتمان بنسبة 87%، مدفوعة بأعمال بطاقات الائتمان، التي أضافت 2.7 مليون بطاقة جديدة.

ما أغضب السوق هو انخفاض كبير في الربحية. انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 20% عن العام الماضي، وتقلص الهامش تقريبًا إلى النصف، من 12.9% إلى 6.9%. أوضحت الإدارة أنها تستثمر لتضع نفسها في موقع للفوز في المستقبل. كما أن هوامشها تتعرض لضغط مع نمو قطاع الائتمان، حيث أن الأجيال الشابة لديها فروقات أقل. لكن السوق يتوقع أن يتحسن الوضع.

الخبر السار هو أنه من المحتمل أن يتحسن. هذه ليست المرة الأولى التي تضحي فيها الإدارة بالألم قصير الأمد من أجل مكاسب طويلة الأمد، وقد كافأ المستثمرون الذين حافظوا على ثقتهم في الماضي بشكل جيد. تتداول أسهم ميركاديلو ليبره عند نسبة سعر إلى أرباح قدرها 41، وتلامس أدنى مستوى لها خلال 10 سنوات، والآن هو وقت ممتاز للشراء.

مصدر الصورة: تشيبوتلي ميكسيكان جريل.

3. تشيبوتلي ميكسيكان جريل

خسرت أسهم تشيبوتلي بعض من مكانتها منذ رحيل المدير التنفيذي بريان نيكول، وتزامن ذلك مع تراجع الزخم مع وصول التضخم أخيرًا إلى هذا الرائد في المطاعم السريعة غير الرسمية. ومع ذلك، أحرزت تقدمًا في الربع الأول، ويبدو أن لديها الصيغة الصحيحة للانتعاش.

أولاً، دعونا نحدد “الانتعاش”، لأن الشركة استمرت في تقديم نمو قوي في الإيرادات على مدى السنوات القليلة الماضية. المشكلة كانت أنها تأتي من متاجر جديدة — لقد كافحت مع نمو المبيعات المقارنة (المبيعات المماثلة). ومع ذلك، في الربع الأول، زادت الإيرادات بنسبة 7.4% مقارنة بالعام الماضي، مع زيادة بنسبة 0.5% في المبيعات المماثلة. وهذا تحول من الانخفاضات التي سجلتها العام الماضي، وتفوقت على توقعات وول ستريت.

توسيع

بورصة نيويورك: CMG

تشيبوتلي ميكسيكان جريل

التغير اليومي

(-1.82%) $-0.59

السعر الحالي

$32.08

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$42B

نطاق اليوم

$31.98 - $32.59

نطاق 52 أسبوعًا

$29.75 - $58.42

الحجم

338 ألف

متوسط الحجم

16 مليون

الهامش الإجمالي

21.59%

لقد قامت الإدارة بعمل جيد في تحديد ما يمكن أن يعيد جذب معجبيها في بيئة التضخم، وأعادت إطلاق عدة نكهات بالإضافة إلى تقديم أطباق جديدة. على الرغم من أنها تتعامل مع ارتفاع تكاليفها، إلا أن زيادة المبيعات في الربع الأول جاءت من عدد أكبر من المعاملات، وليس من ارتفاع الأسعار.

بينما تتعامل الشركة مع هذا التحدي، تركز على إبقاء عملائها مندمجين، ومن المتوقع أن يبدأ ضغط الهامش في التخفيف مع تحسن الاقتصاد الكلي. حتى الآن، تتداول أسهم تشيبوتلي عند 29 مرة أرباح آخر 12 شهرًا، وهو قريب من أدنى مستوى خلال 10 سنوات. وهذه نقطة دخول ممتازة للمستثمرين الجدد.