تراكم شرائح الذكاء الاصطناعي من أمازون يصل إلى 225 مليار دولار. هذا خبر رائع لهذا السهم في أشباه الموصلات الذي تضاعف في عام 2026

أكبر شركات الحوسبة السحابية والهايبرسكالرز كانت مشغولة بتطوير شرائح الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها في السنوات الأخيرة في محاولة لتقليل اعتمادها على Nvidia وخفض تكاليف تشغيل مراكز البيانات الذكية.

أمازون (AMZN 0.24%) هي إحدى الشركات التي كانت تصمم شرائحها الخاصة لتشغيل أحمال العمل الداخلية للذكاء الاصطناعي في مراكز بياناتها. ومع ذلك، فإن المزايا التي تقدمها معالجات الذكاء الاصطناعي المخصصة من أمازون من حيث الأداء والكفاءة من حيث التكلفة تعني أن شرائحها تشهد طلبًا قويًا من أطراف ثالثة أيضًا.

في الواقع، تتجه أمازون بصمتها لتصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. دعونا نلقي نظرة أقرب على حجم أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون قبل استعراض سهم أشباه موصلات مرتفع يمكن أن يساعدك على الاستفادة من النمو السريع الذي يشهده عملاق التكنولوجيا في شرائح الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: أمازون

أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون تنطلق

معززات الذكاء الاصطناعي المخصصة لأمازون، المعروفة باسم Trainium، تشهد طلبًا رائعًا. يتضح ذلك من تعليقات الرئيس التنفيذي آندي جاسي على مكالمة أرباح الشركة الأخيرة. أشار جاسي إلى:

يستمر عمل شرائحنا في النمو بسرعة وهو أكبر مما يعتقده الكثيرون. رأينا نموًا يقارب 40% ربعًا بعد آخر في الربع الأول، ومعدل إيراداتنا السنوية الآن يتجاوز 20 مليار دولار ويزداد بنسبة ثلاثية الأرقام سنويًا، لكن هذا يخفي حجمها إلى حد ما.

إذا كان عمل شرائحنا شركة مستقلة وبيعنا شرائح أنتجت هذا العام لـ AWS وأطراف ثالثة أخرى كما تفعل شركات الشرائح الرائدة الأخرى، لكان معدل إيراداتنا السنوية 50 مليار دولار.

وأضاف جاسي أن أمازون أصبحت واحدة من أكبر ثلاث شركات شرائح مراكز البيانات في العالم. النمو الملحوظ الذي تشهده شركة Magnificent Seven في هذا القطاع مدفوع بتحسن أداء شرائح Trainium الخاصة بها. وتدعي الشركة أن أحدث شرائح Trainium3 تكاد تكون مباعة بالكامل. وليس من المفاجئ أن تقدم Trainium3 نسبة سعر إلى أداء تتراوح بين 30% و40% أفضل مقارنة بالجيل السابق Trainium2.

توسع

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(-0.24%) $-0.63

السعر الحالي

$265.19

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9 تريليون

نطاق اليوم

$263.22 - $266.24

نطاق 52 أسبوعًا

$196.00 - $278.56

الحجم

518 ألف

متوسط الحجم

48 مليون

الهامش الإجمالي

50.60%

الأكثر من ذلك، تدعي أمازون أن شريحة Trainium2 تقدم أداءً أعلى بنسبة 30% من وحدات معالجة الرسومات (GPUs). تفسر هذه المزايا في الأداء سبب قرب شرائح Trainium3 من البيع الكامل. والأكثر من ذلك، بدأ العملاء في حجز شرائح Trainium4 من الجيل التالي، والتي لا تزال على بعد عام ونصف من الإطلاق.

تستخدم شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Anthropic وOpenAI معالجات أمازون المخصصة. وفي الوقت نفسه، تستعد Meta Platforms لنشر وحدات المعالجة المركزية (CPUs) من نوع Graviton الخاصة بأمازون في مراكز بياناتها “لتشغيل الأحمال التي تعتمد على المعالج المركزي بشكل مكثف مع الأداء والكفاءة التي تحتاجها على نطاقها.”

مثل هذا القاعدة العملاء القوية والطلب الهائل على شرائح أمازون الذكية يفسر سبب قول الشركة إنها لديها “أكثر من 225 مليار دولار في التزامات إيرادات لTrainium.” لذلك، فإن أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون على وشك تحقيق نمو ملحوظ في المستقبل، وهذه أخبار رائعة لمستثمري Marvell Technology (MRVL +9.29%).

Marvell Technology ستكون المستفيد الأكبر من تراكم شرائح أمازون الضخم

تصمم أمازون شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة بالتعاون مع Marvell Technology. عززت الشركتان علاقتهما الحالية في ديسمبر 2024 لمدة خمس سنوات، حيث تقوم Marvell بتصميم معالجات ذكاء اصطناعي مخصصة ومكونات شبكات لأمازون.

توسع

ناسداك: MRVL

Marvell Technology

التغير اليومي

(9.29%) $15.28

السعر الحالي

$179.78

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$144B

نطاق اليوم

$169.00 - $182.31

نطاق 52 أسبوعًا

$58.61 - $182.31

الحجم

743 ألف

متوسط الحجم

23 مليون

الهامش الإجمالي

50.10%

عائد الأرباح الموزعة

0.15%

هذه الشراكة هي أحد الأسباب الرئيسية التي جعلت Marvell تشهد نموًا قويًا. زادت إيرادات الشركة في السنة المالية 2026 (التي انتهت في 31 يناير) بنسبة 42% على أساس سنوي لتصل إلى 8.2 مليار دولار. وارتفعت أرباحها بنسبة 81% العام الماضي إلى 2.84 دولار للسهم. من المفترض أن تساعد علاقاتها القوية مع أمازون في الحفاظ على نمو صحي في المستقبل أيضًا.

يتوقع مصمم الشرائح أن ينمو إيراد مركز البيانات الخاص به بنسبة 40% في السنة المالية الحالية، بينما من المتوقع أن يزيد الإيراد الإجمالي بنسبة 30%. والأفضل من ذلك، تتوقع Marvell نمو إيرادات بنسبة 40% في السنة المالية 2028. وتتوقع الشركة أن تحقق على الأقل 5.00 دولارات أرباحًا للسهم في السنة المالية القادمة.

تشير التقديرات الإجماعية إلى أن Marvell يمكن أن تستمر في تحقيق نمو قوي في الأرباح بعد السنة المالية القادمة.

تقديرات أرباح MRVL للسنة المالية الحالية وفقًا لـ YCharts

من السهل أن نرى لماذا يتفائل المحللون بشأن آفاق Marvell. ذكرت الشركة في مكالمة أرباح مارس أنها لديها “أكثر من 20 تصميم فائز أو مآخذ منتجات إما قيد الإنتاج أو ستدخل الإنتاج” عبر عدة عملاء في السنة المالية 2028 و2029. كل هذا يشير إلى أن Marvell في وضع قوي للاستفادة من النمو المستمر لسوق المعالجات الذكية المخصصة، والذي من المتوقع أن يسجل معدل نمو سنوي مركب يبلغ 27% حتى عام 2033، وفقًا لـ Bloomberg.

لذا، لا تتفاجأ برؤية هذا السهم في أشباه الموصلات يتجه للأعلى في المستقبل. لقد تضاعف سهم Marvell في 2026 حتى الآن. وإذا حقق بالفعل 7.56 دولارات في أرباح السهم في السنة المالية 2029 (وفقًا للتقدير الإجماعي في الرسم البياني) وتداول عند 43 ضعف الأرباح في ذلك الوقت (وفقًا لمضاعف أرباح مؤشر ناسداك المركب المرتفع تقنيًا)، فقد يصل سعر سهمه إلى 325 دولارًا.

وهذا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 91%. لذلك، لا يزال بإمكان المستثمرين النظر في شراء هذا السهم في مجال أشباه الموصلات لأنه يمكن أن يحقق عوائد كبيرة حتى بعد المكاسب الملحوظة التي حققها هذا العام.