#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 ما الذي يقلق المستثمرين؟ تراجع جماعي في قطاع شرائح الرقائق في السوق الأمريكية في انتظار تقرير أرباح إنفيديا لتحديد الاتجاه

الثلاثاء، تراجع أسهم شرائح الرقائق في السوق الأمريكية من الارتفاع القياسي المدفوع بالذكاء الاصطناعي. خلال الفترة الماضية، أظهر سوق الارتفاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نمطًا متكاملًا، ولم يقتصر على إنفيديا فقط، بل دفع القطاع بأكمله لتحقيق ارتفاعات قياسية جديدة. في ذلك اليوم، هبطت أسهم كوالكوم بأكثر من 11%، مسجلة أسوأ أداء يومي منذ عام 2020، وهي أكبر خسارة بين مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تراجعت أسهم إنتل بنسبة تقارب 7%، وكانت الثانية من حيث التراجع في ذلك اليوم.
على الرغم من التراجع الكبير يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار أسهم إنتل بنسبة 85% خلال الشهر الماضي، وارتفعت تقريبًا بنسبة 227% حتى الآن هذا العام، بسبب إدراك السوق تدريجيًا لأهمية معالجات الخوادم المركزية (CPU) الخاصة بها في عصر الذكاء الاصطناعي. في مجال شرائح التخزين، انخفضت شركة ميكرون تكنولوجي حوالي 4%، وتراجعت شركة ساندي حوالي 6%. ومع ذلك، ارتفعت أسهم ساندي أكثر من ستة أضعاف منذ بداية العام. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسهم سكايوركس سوليوشنز بأكثر من 5%، وانخفضت مارفيل تكنولوجي حوالي 4%. مؤشر iShares للقطاع شبه الموصّل تراجع بنسبة 3%، بينما انخفض مؤشر فيلادلفيا للشرائح بنسبة تزيد عن 3% يوم الثلاثاء، لكن إجمالي الارتفاعات خلال العام لا تزال تتجاوز 60%.
ما الذي يقلق المستثمرين؟
السبب الرئيسي وراء هذا التصحيح هو: ارتفاع بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة عن توقعات السوق، بالإضافة إلى تصاعد التوترات في إيران التي دفعت أسعار النفط للارتفاع، مما دفع المستثمرين إلى التحول إلى "وضع الحماية". أشار المحللون إلى وجود ظاهرة "نفاد عمليات الشراء" في السوق، كما أن المستثمرين يقلقون من أن أحدث بيانات التضخم قد تؤثر سلبًا على التزامات الإنفاق على مراكز البيانات. قال جيفري فافوزا، محلل تداول الأسهم في جيفرز، يوم الثلاثاء، إن أحد أسباب تراجع قطاع الشرائح هو "وجود بعض علامات نفاد عمليات الشراء بعد الارتفاع الأخير".
وأشار جيل لوريا، المدير العام لشركة ديفيدسون، إلى مخاوف السوق الأوسع بشأن التضخم المرتفع. في تعليق عبر البريد الإلكتروني لوسائل الإعلام، قال إن المستثمرين يرون أن أحدث بيانات التضخم "إشارة: إذا قلصت الشركات استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، فقد يتباطأ بناء مراكز البيانات". وأوضح أن ذلك سيؤدي إلى تراجع الطلب على الشرائح. المحفز التالي للسوق: تقرير أرباح إنفيديا، حيث يركز المستثمرون الآن على توزيع الأموال عبر مجالات متعددة يُنظر إليها كمستفيدة من الذكاء الاصطناعي، والتي لم تكن تُعرف بأهميتها سابقًا. يراهن المستثمرون على أن الانتقال من تدريب الذكاء الاصطناعي إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي سيعزز الطلب على مكونات أخرى، بما في ذلك شرائح التخزين، ووحدات المعالجة الرسومية (GPU)، وغيرها. قال محلل بيرنشتاين، ستايسي راسجون، مؤخرًا، إن "الأموال بدأت تتدفق أولاً إلى قطاع شرائح التخزين، ثم انتقلت إلى معدات الشرائح، ووحدات الألياف البصرية، وأنظمة الطاقة، وأخيرًا إلى مجال المعالجات المركزية. لم تكن هذه القطاعات الفرعية مدركة سابقًا أن موجة الذكاء الاصطناعي ستدفعها".
المحور التالي لاهتمام المستثمرين سيكون تقرير أرباح إنفيديا، الذي يُعتبر "أهم تقرير أرباح في الكون"، وسيكون القوة المحركة لاتجاه السوق الأمريكية في المرحلة القادمة، لأنه سيقدم أدلة مهمة على ما إذا كانت الطلبات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال قوية. تخطط إنفيديا لإصدار نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027، المنتهي في 26 أبريل، بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء المقبل (20 مايو). يتوقع وول ستريت بشكل عام أن تقدم إنفيديا أرقام إيرادات وأرباح تتجاوز التوقعات بشكل كبير. قال بنك وول ستريت الشهير ويدبوش إن موسم تقارير الربع الأول في السوق الأمريكية قد أطلق جرس الإنذار لأولئك المترددين خارج السوق بشأن ثورة الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يكون تقرير أرباح إنفيديا المقرر إصداره الأسبوع المقبل محفزًا آخر لارتفاع الأسهم التقنية.