لقد صادفت مؤخرًا هذا التحليل التاريخي المثير للاهتمام من سامويل بنر عام 1875 حول تحديد الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح في الأسواق. كان الرجل يحاول بشكل أساسي فك شفرة الدورات الاقتصادية – وبصراحة، لا تزال إطاره مفيدًا للفهم حتى اليوم.

قسم تحركات السوق إلى ثلاث مراحل مميزة. أولاً، هناك سنوات الذعر – تلك الفترات الفوضوية عندما تضرب الأزمات المالية ويبيع الجميع خوفًا. فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، والنظر إلى المستقبل حتى 2035. يتكرر النمط تقريبًا كل 18-20 سنة. خلال هذه الأوقات، يجب أن تكون حذرًا جدًا وتجنب البيع الذعري بالتأكيد.

ثم لديك سنوات الازدهار – الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح من خلال أخذ الأرباح. تتعافى الأسواق بقوة، وترتفع الأسعار، ويشعر الجميع بالتفاؤل. هذه هي نوافذ الخروج: 1928، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، وقريبًا حوالي 2026، 2034، 2043. إذا كنت تمتلك أصولًا، فهذه هي السنوات التي يجب أن تفكر فيها في البيع عند القمم.

المرحلة الثالثة هي فترات الركود – الأوقات الصعبة عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. وهذه بشكل غير بديهي هي الأوقات التي يتحرك فيها المال الذكي. 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023 (التي عشناها للتو)، والسنوات المستقبلية مثل 2032، 2040. هذه هي فرص الشراء إذا استطعت تحمل الخوف.

الاستراتيجية بسيطة بشكل خادع: اشترِ بأسعار رخيصة خلال فترات الركود، واحتفظ خلال الفوضى، ثم بيع خلال فترات الازدهار. تجنب البيع الذعري عندما يصل الخوف إلى ذروته. الأمر يتعلق بفهم الإيقاع الطبيعي للأسواق.

الآن، إليك الأمر – هذا ليس إنجيلًا. تتأثر الأسواق بالسياسة، والحروب، والتكنولوجيا، والصدمات غير المتوقعة. لكن كإطار طويل المدى للتفكير في الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح؟ إنه نموذج ذهني قوي صمد بشكل مدهش على مدى 150 عامًا. من المفيد الاحتفاظ به في جيبك الخلفي عندما تفكر في توقيت السوق.