لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام – هناك نظرية قديمة من سامويل بنر في عام 1875 حول التنبؤ بالدورات الاقتصادية، وبصراحة، من المدهش مدى صلتها بالواقع عندما تفكر في الوقت المناسب لتحقيق الأرباح في الأسواق.

لذا بشكل أساسي، قسم بنر الأسواق المالية إلى ثلاثة أنماط متكررة. أولاً، لديك سنوات الذعر – وهي الفترات الصعبة عندما تضرب الأزمات المالية وتتدهور الأسواق. فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019. وتقترح النظرية أن هذه تظهر تقريبًا كل 18-20 سنة، والنصيحة الأساسية هنا بسيطة: لا تبيع بجنون خلال هذه الأوقات. فقط اجلس بثبات.

ثم هناك سنوات الازدهار – وهي الفترة التي تريد فيها جني الأرباح فعليًا. تتعافى الأسواق، ترتفع الأسعار، وهي الفترة التي يمكنك فيها تحقيق الأرباح عن طريق البيع وتثبيت المكاسب. سنوات مثل 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020، ونحن في واحدة من هذه الدورات الآن في عام 2026.

النمط الثالث هو سنوات الركود – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. وهذه في الواقع هي الفترة التي يتحرك فيها المال الذكي. تشتري الأسهم، والأراضي، والسلع بأسعار منخفضة، ثم تحتفظ حتى تعود سنوات الازدهار. أمثلة تاريخية: 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023. لاحظ أن عام 2023 كان مصنفًا كفترة ركود، وهو أمر منطقي عند النظر إلى الوراء.

الإطار كله يعتمد على التوقيت: اجمع خلال الأوقات الصعبة عندما تكون الأصول رخيصة، ثم وزع خلال فترات الازدهار عندما ترتفع الأسعار. تجنب سنوات الذعر تمامًا – لا تقاتل السوق عندما يكون في وضع أزمة.

بالطبع، هذه ليست كرة بلورية. تتشكل الأسواق بواسطة السياسة، والحروب، والاختراقات التكنولوجية، وتغير السياسات – هناك متغيرات أكثر بكثير من دورة واحدة فقط. لكن كعدسة طويلة المدى لفهم أنماط السوق وتحديد الوقت المناسب لتحقيق الأرباح؟ إنها نقطة مرجعية تاريخية جيدة جدًا. لقد صمدت هذه النمط بشكل مدهش عبر القرون، حتى لو لم تكن تنبؤية بشكل كامل.