بالأمس، لمست عودة السعر إلى دعم النموذج الثلاثي، ومع أخبار الغد، من المتوقع أن يكون هناك موجة كبيرة من السوق

#زيارة ترامب للصين
التركيز الحقيقي هو أنها كانت على وشك أن تقع في نافذة زمنية حساسة جدًا:

زيارة 14 مايو إلى الصين + انتقال السلطة في الاحتياطي الفيدرالي في 15 مايو.

عند النظر إلى هذين الحدثين معًا، تتغير النكهة تمامًا.

ما هو أكبر تناقض في السوق الآن؟

ليس الركود الاقتصادي.
ليس التضخم.
بل:

كم من الوقت يمكن لمعدلات الفائدة المرتفعة أن تصمد.

وفي هذه المرة، يذهب ترامب إلى بكين بشكل أساسي لإعداد الطريق لـ"عصر ما بعد ارتفاع الفائدة".

لماذا نقول ذلك؟

لأنه إذا أردنا أن يكون لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد مساحة لخفض الفائدة، يجب أولاً تفكيك قنبلتين:

1. سعر النفط
2. سلسلة التوريد العالمية والمواجهة التجارية

النفط الآن في أعلى مستوياته، والخلفية هي مخاطر الشرق الأوسط؛
وأرباح التصنيع العالمية مضغوطة، والخلفية هي التوترات التجارية.

لذا، فإن زيارة ترامب للصين هذه المرة، والأثر الحقيقي على السوق، ليس في بعض الصور الجماعية، بل في:

هل يمكن تقليل علاوة المخاطر العالمية.

طالما أن توقعات الطاقة تتراجع، والعلاقات التجارية تتخفف، سيفترض السوق:

أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا لديه فرصة للتحول.

وانتقال الرئاسة في 15 مايو هو بالضبط الحلقة الأهم في القصة بأكملها.

لأن السوق سيبدأ في إعادة تقييم شيء واحد:

هل ستبدأ دورة العملة الجديدة رسميًا.

وهذا هو السبب في أن الأصول ذات المخاطر بدأت تتغير مبكرًا بشكل واضح مؤخرًا.

رأس المال دائمًا أسرع من الأخبار.

الكثير من الناس يركزون على العلاقات الصينية الأمريكية ظاهريًا، لكن في الواقع، وول ستريت تراقب:

— عائد سندات الخزانة الأمريكية
— سيولة الدولار
— مسار خفض الفائدة
— سرعة عودة رأس المال العالمي إلى الأصول ذات المخاطر

بالنسبة للتمويل المشفر، هذا هو الجوهر الحقيقي.

لأن سوق العملات المشفرة في جوهره هو:

مضخم السيولة العالمية.

كل موجة كبيرة في السوق خلال السنوات الماضية كانت تقريبًا تدور حول نفس المنطق:

تسهيل الدولار → زيادة الميل للمخاطرة → تدفق الأموال إلى سوق العملات المشفرة.

لذا، إذا كانت الأمور على النحو التالي:

زيارة ترامب للصين تثبت المخاطر الخارجية،
رئيس مجلس الاحتياطي الجديد يطلق إشارات متساهلة،
أسعار النفط تبدأ في التراجع،
ضغط الدولار ينخفض،

فالسوق سيبدأ في إعادة تقييم نظام الأصول ذات المخاطر بالكامل.

والعملات المشفرة غالبًا هي الأسرع في الاستجابة.

بالطبع، لا تظن أن الأمور بسيطة جدًا.

إذا لم تكن هناك نتائج حقيقية من زيارة الصين، أو إذا استمر رئيس المجلس الجديد في موقفه الصلب، فسيبدأ السوق على الفور في إدراك:

"عصر ارتفاع الفائدة لم ينته بعد."

وفي ذلك الوقت، ستعود الأصول ذات المخاطر إلى وضعية الحماية.

لذا، النقطة الحقيقية للتداول الآن ليست من يصيح بالثورة الصاعدة.

بل:

رأس المال العالمي يراهن على أن بعد منتصف مايو، هل ستبدأ دورة السيولة الجديدة.

إذا كانت الرهانات صحيحة، فربما لن يكون السوق القادم مجرد ارتفاع عنيف.

بل سيكون ذلك النوع من التحدي المستمر:

تقلبات مستمرة، دفع للشراء، وعدم إعطاء فرصة مريحة للدخول.