#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 ما الذي يقلق المستثمرين؟ تراجع جماعي في قطاع شرائح الرقائق في السوق الأمريكية في انتظار تقرير أرباح إنفيديا لتحديد الاتجاه

الثلاثاء، تراجع أسهم شرائح الرقائق في السوق الأمريكية من ارتفاع قياسي مدفوع بالذكاء الاصطناعي. خلال الفترة الماضية، أظهر سوق الارتفاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نمطًا شاملًا، ولم يقتصر على إنفيديا فقط، بل دفع القطاع بأكمله لتحقيق مستويات قياسية جديدة. في ذلك اليوم، هبطت شركة كوالكوم بأكثر من 11%، مسجلة أسوأ أداء يومي منذ عام 2020، وكانت أكبر خسارة بين مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تراجع إنتل بنسبة تقارب 7%، وجاء في المرتبة الثانية من حيث الانخفاض.
على الرغم من التراجع الكبير يوم الثلاثاء، ارتفعت أسهم إنتل بنسبة 85% خلال الشهر الماضي، وارتفعت تقريبًا بنسبة 227% حتى الآن هذا العام، بسبب إدراك السوق تدريجيًا لأهمية معالجات الخوادم المركزية (CPU) الخاصة بها في عصر الذكاء الاصطناعي. في مجال شرائح التخزين، انخفضت شركة ميكرون تكنولوجي حوالي 4%، وانخفضت شركة ساندي حوالي 6%. ومع ذلك، ارتفعت أسهم ساندي أكثر من ستة أضعاف منذ بداية العام. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت شركة سكايوركس سوليوشنز بأكثر من 5%، وانخفضت مارفيل تكنولوجي حوالي 4%. مؤشر iShares للقطاع شبه الموصّل تراجع بنسبة 3%. مؤشر فيلادلفيا للشرائح الإلكترونية تراجع بأكثر من 3% يوم الثلاثاء، لكن الارتفاعات السنوية للمؤشر لا تزال تتجاوز 60%.

ما الذي يقلق المستثمرين؟
السبب الرئيسي وراء هذا التراجع هو: ارتفاع بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة عن توقعات السوق، بالإضافة إلى تصاعد التوترات في إيران التي دفعت أسعار النفط للارتفاع، مما دفع المستثمرين إلى تبني "وضع الحذر". أشار المحللون إلى وجود ظاهرة "نفاد عمليات الشراء" في السوق، كما أن المستثمرين يقلقون من أن أحدث بيانات التضخم قد تؤثر سلبًا على التزامات الإنفاق على مراكز البيانات. قال جيفري فافوزا، محلل تداول الأسهم في جيفرز، يوم الثلاثاء، إن أحد أسباب تراجع قطاع الشرائح بشكل عام هو "وجود علامات على نفاد عمليات الشراء بعد الارتفاع الأخير".
وأشار جيل لوريا، المدير العام لشركة ديفيدسون، إلى مخاوف السوق الأوسع بشأن التضخم المرتفع. وذكر في تعليق عبر البريد الإلكتروني لوسائل الإعلام أن المستثمرين يرون أن أحدث بيانات التضخم "إشارة: إذا قلصت الشركات استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، فقد يتباطأ بناء مراكز البيانات". وأوضح أن ذلك سيؤدي إلى تراجع الطلب على الشرائح. المحفز التالي للسوق: تقرير أرباح إنفيديا، حيث يركز المستثمرون على توزيع الأموال بين مجالات تعتبر مستفيدة من الذكاء الاصطناعي، والتي لم تكن معروفة سابقًا بأهميتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يراهن المستثمرون على أن الانتقال من تدريب الذكاء الاصطناعي إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي سيعزز الطلب على مكونات أخرى، بما في ذلك شرائح التخزين، ووحدات المعالجة الرسومية (GPU)، وغيرها. قال محلل بيرنشتاين، ستايسي راسجون، مؤخرًا: "بدأت الأموال تتدفق أولاً إلى قطاع شرائح التخزين، ثم توجهت نحو معدات الشرائح، والوحدات الضوئية، وأنظمة الطاقة، وأخيرًا إلى مجال المعالجات المركزية. لم تكن هذه القطاعات الفرعية مدركة سابقًا أن موجة الذكاء الاصطناعي ستدفعها". سيكون التركيز التالي للمستثمرين على تقرير أرباح إنفيديا، الذي يُعتبر "أهم تقرير مالي في الكون"، وسيكون القوة المحركة لاتجاه السوق الأمريكية القادم، لأنه سيقدم أدلة مهمة على ما إذا كانت الطلبات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال قوية. تخطط إنفيديا لإصدار نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027، المنتهي في 26 أبريل، بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء المقبل (20 مايو). تتوقع وول ستريت بشكل عام أن تقدم إنفيديا نتائج تتجاوز التوقعات بشكل كبير من حيث الإيرادات والأرباح. قال بنك وول ستريت المعروف، ويدبوش، إن موسم تقارير الربع الأول في السوق الأمريكية قد أطلق جرس الإنذار لأولئك المترددين على هامش سوق التكنولوجيا بشأن ثورة الذكاء الاصطناعي، وأن تقرير إنفيديا المتوقع صدوره الأسبوع المقبل قد يكون محفزًا آخر لارتفاع أسهم التكنولوجيا.