نائب مدير مستشفى العيون يأسس صندوق استثمار خاص عبر مجال مختلف، وتم سحب مؤهلاته، والمسؤول عن إدارة المخاطر الذي تم توظيفه كان قد قام سابقًا بـ"تخزين الأسهم بشكل غير قانوني"

问AI · عدم الالتزام الشخصي بسلطة الامتثال يكشف عن أي مخاطر؟

تقرير شركة Caixin في 10 مايو (الصحفية Feng Qijuan) “مُشغل مخزن الفئران” أصبح حارس الامتثال في صناديق الاستثمار الخاصة!

أصدرت جمعية الأوراق المالية الصينية أحدث ستة قرارات تأديبية، كاشفة عن ستار التستر عن الامتثال لثلاثة صناديق استثمار خاصة. من بينهم، يُعتبر Zhejiang Yinuo خرقًا خطيرًا، حيث سمح لمدير الاستثمار الذي تم تغريمه سابقًا بسبب “مخزن الفئران” بالانتقال ليصبح مسؤول الامتثال وإدارة المخاطر.

قررت جمعية الأوراق المالية الصينية إلغاء تسجيل مدير صندوق Zhejiang Yinuo، وإلغاء مؤهلات العمل لصاحب التمثيل القانوني للصندوق، Qiao Zhongxing، ومسؤول الامتثال وإدارة المخاطر، Li Lingyun. ووفقًا للتحقيق، يوجد نوعان من الانتهاكات في Zhejiang Yinuo: الأول، وجود بيانات كاذبة في التقارير المقدمة، حيث أن أموال بعض المستثمرين في المنتجات تأتي من Qiao Zhongxing، الذي يملك حصص الصناديق نيابة عن آخرين؛ الثاني، عدم الالتزام بواجبات التقرير، وعدم تقديم معلومات عن تأسيس الشركات المرتبطة في الوقت المناسب.

بالإضافة إلى ذلك، هناك سلوك آخر من Qiao Zhongxing يتضمن تقديم معلومات كاذبة: الأول، أن نظام تسجيل المساهمين في Hangzhou Tianyu يُظهر أن الأسهم التي يملكها Fan Moumou وZhao Moumou هي في الواقع نيابة عن Qiao Zhongxing؛ الثاني، أن أموال بعض المستثمرين في منتجات Tianyu في Hangzhou تأتي من أموال يسيطر عليها Qiao Zhongxing، وتُحمل نيابة عنه. قبل تأسيس الصندوق الخاص، كان Qiao Zhongxing نائب رئيس مستشفى عيون، وليس لديه خبرة سابقة في إدارة الأصول، لكنه برع في التهرب من الرقابة وبناء هياكل التملك بالوكالة.

في بداية هذا العام، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Zhejiang تحذيرات لكل من Qiao Zhongxing و Zhejiang Yinuo و Hangzhou Tianyu و Longli في Hangzhou، حيث كانت هناك مخالفات في تقديم المعلومات ونظام إدارة الامتثال. تلاه، في مارس، ألغت جمعية الأوراق المالية الصينية تسجيل مدير Tianyu في Hangzhou. ومن الجدير بالذكر أن الصندوق الخاص كشف أن مدير الاستثمار Wu Moumou مسؤول حالياً عن جزء من إدارة المخاطر والامتثال.

الموظفون في البحث والاستثمار يتولون أيضًا مناصب إدارة الامتثال، مما يشبه “أن يكون اللاعب والحكم في آن واحد”. ومع ذلك، فإن هذا “المشهد السخيف” في Zhejiang Yinuo وصل إلى أقصى حد — حيث يُسمح لشخص غير ملتزم بسلطة الامتثال.

في مايو 2024، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Shenzhen أمرًا بتصحيح سلوك Li Lingyun لاستخدام معلومات غير عامة في تداول الأسهم، مع مصادرة أرباح غير قانونية بقيمة 3.2654 مليون يوان، وغرامة مماثلة، ليصل الإجمالي إلى 6.5307 مليون يوان. وكشفت اللجنة أن Li Lingyun هو أحد الشركاء المؤسسين لـ Yinuo Investment، ويشغل حاليًا منصب مدير الاستثمار ومسؤول الامتثال في الشركة، ويتولى مسؤولية العمل اليومي.

كما أشارت جمعية الأوراق المالية الصينية إلى أن Li Lingyun كان مديرًا للاستثمار في Zhejiang Yinuo، ويشغل الآن منصب مسؤول الامتثال في Zhejiang Yinuo. هذا المدير السابق الذي عوقب سابقًا بغرامة تزيد عن 650 ألف يوان بسبب “مخزن الفئران”، أصبح الآن “حارس الامتثال” في صندوق استثمار خاص.

العمل كشريك في صندوق استثمار خاص، ومدير استثمار، ثم التورط في “مخزن الفئران”

أشارت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Shenzhen إلى أنه منذ يناير 2022، تم تكليف Yinuo Investment بإدارة حسابات Yu Hui Wěn Jiàn 1 و Tianyu Xingchen 1، بالإضافة إلى أربعة منتجات تابعة لـ Zhejiang Yinuo، لتشكيل “مجموعة حسابات Yinuo Investment” في هذه القضية. كان Li Lingyun على علم بقرارات الاستثمار والمعاملات لهذه الحسابات، ولم يكشف عنها.

في مارس 2022، وافقت لجنة الاستثمار على قرار شراء أسهم شركة Kelu Electronics بمبلغ 15 مليون يوان، بقيادة Li Lingyun لاتخاذ قرارات الاستثمار وتنفيذ المعاملات.

خلال الفترة من مارس إلى مايو 2022، استخدم Qiu Mouliang حسابين في الأوراق المالية، تم تسليمهما من قبل Zhao، لإدارة Li Lingyun، دون توقيع اتفاقية. خلال فترة القضية، كانت أموال الحسابين من تمويل Qiu Mouliang، وكان Li Lingyun مسؤولًا عن اتخاذ قرارات الاستثمار وتنفيذ معاملات بيع أسهم Kelu Electronics، حيث تم إعادة رأس المال والأرباح إلى حساب Qiu Mouliang البنكي بعد البيع، ولم تستفد Yinuo Investment أو Li Lingyun من أي أرباح.

وبالتحقيق، تبين أن الفترة من 21 مارس إلى 7 يونيو 2022، كانت هناك تطابقات في تداول أسهم Kelu Electronics بين الحسابين المذكورين ومجموعة حسابات Yinuo Investment، حيث بلغ إجمالي المعاملات المتطابقة 25.2447 مليون يوان، وحققوا أرباحًا قدرها 3.2654 مليون يوان.

طلب Li Lingyun ووكلاؤه إعفاءه من العقوبة أو تخفيفها بموجب “لوائح الصناديق الخاصة”، وادعوا أن هذا السلوك لم يحقق لهم مكاسب مالية، وأن الأرباح الناتجة عن المعاملات المتطابقة لا تعتبر أرباحًا غير قانونية لـ Li Lingyun، ولا يتحمل مسؤولية أرباح غير العقوبة.

رفضت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Shenzhen الاعتراض، وأشارت إلى أن “القانون الإداري للعقوبات في جمهورية الصين الشعبية” يحدد أن الأرباح غير القانونية هي المبالغ التي يتم الحصول عليها من خلال السلوك غير القانوني؛ و"لوائح العقوبات على السلوك غير القانوني في الأوراق المالية والعقود الآجلة" تنص على أن الأرباح غير القانونية من السلوك غير القانوني في الأوراق المالية والعقود الآجلة هي الفوائد التي تم الحصول عليها من خلال السلوك غير القانوني أو الضرر الذي تم تجنبه. ووفقًا للتحقيق، فإن سلوك Li Lingyun في تداول الأسهم باستخدام معلومات غير عامة يُعد سلوكًا غير قانوني، واعتراف اللجنة بأن الأرباح التي حصل عليها من هذا السلوك غير مخالف.

ومن الجدير بالتفكير، هل إدارة منتجات شركة Yu Hui و Tianyu في شنغهاي و Zhijiang بشكل مباشر من قبل Yinuo Investment، وهل هذا يتوافق مع اللوائح؟

“لوائح مراقبة وإدارة صناديق الاستثمار الخاصة” المادة 27، تمنع مدير الصندوق الخاص من تفويض مسؤولية إدارة الاستثمار للآخرين. وإذا قام مدير الصندوق بتفويض جهة أخرى لتقديم استشارات استثمارية، فيجب أن تكون تلك الجهة مرخصة بموجب قانون استثمار الصناديق.

ومع ذلك، فإن Yinuo Investment لا تملك مؤهلات استشارات استثمارية لصناديق الاستثمار الخاصة. وكشفت جمعية الأوراق المالية الصينية أن خانة “هل هي جهة ثالثة مؤهلة لتقديم استشارات استثمارية” في سجل Yinuo Investment تظهر “لا”، ولا يوجد سجل لمنتجات استشارية استثمارية.

فشل “الاختفاء” الذي قام به Qiao Zhongxing، حيث يسيطر على 3 صناديق استثمار خاصة بشكل غير قانوني

أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Zhejiang في يناير من هذا العام، تحذيرًا لثلاثة صناديق استثمار خاصة، Zhejiang Yinuo وLongli وTianyu، ومالكها الفعلي Qiao Zhongxing، وسجلت ذلك في سجل النزاهة في سوق الأوراق المالية، وطلبت منهم تقديم تقرير تصحيح خطي خلال أسبوع.

خلال الرقابة اليومية على هذه الصناديق، اكتشفت اللجنة أن Zhejiang Yinuo وTianyu ارتكبتا انتهاكين: الأول، عدم تقديم معلومات صحيحة أو تقديم معلومات كاذبة؛ الثاني، عدم إنشاء نظام إدارة مخاطر كامل، وعدم فصل مسؤولية المالك الفعلي عن الشركة. أما Zhejiang Longli، فكانت هناك مخالفات في تقديم المعلومات وعدم وجود نظام إدارة مخاطر كامل، وعدم فصل مسؤولية المالك الفعلي عن الشركة.

كما يتضح، أن هذه الصناديق الثلاثة مرتبطة، وتُظهر نفس “العيوب”. كما أشارت لجنة تنظيم الأوراق المالية في Zhejiang، أن Qiao Zhongxing، بصفته المالك الفعلي لهذه الصناديق الثلاثة والمسؤول عن إدارتها، لم يقم بواجباته ومسؤولياته بشكل دقيق، وهو المسؤول الرئيسي عن هذه المشكلات.

في مارس، ألغت جمعية الأوراق المالية الصينية تسجيل مدير Tianyu في Hangzhou. ووفقًا للتحقيق، هناك انتهاكات في Tianyu:

أولاً، تقديم معلومات تسجيل كاذبة. وفقًا للبيان المكتوب المقدم من Tianyu، فإن الأسهم المسجلة باسم Fan Moumou وZhao Moumou في نظام تسجيل Hangzhou هي في الواقع نيابة عن Qiao Zhongxing. بالإضافة إلى ذلك، فإن أموال المستثمرين في بعض منتجات Tianyu تأتي من أموال يسيطر عليها Qiao Zhongxing، ويقوم أشخاص آخرون بحيازة حصص الصناديق نيابة عنه.

ثانيًا، أن المسؤولين التنفيذيين لا يلبون المتطلبات. المدير المسؤول عن الامتثال في Tianyu، Zhang Chenjia، غادر في أكتوبر 2024، وحتى أغسطس 2025، لا يوجد مسؤول جديد عن الامتثال. ووفقًا لبيان Tianyu، فإن Wu Moumou مسؤول حاليًا عن جزء من إدارة الامتثال، لكنه يشغل أيضًا منصب مدير استثمار.

قدمت Tianyu اعتراضين، تطلب فيهما أن تأخذ الجمعية في الاعتبار أن الانتهاكات لم تتسبب في أضرار جوهرية، وأن الشركة تتعاون بشكل نشط مع التحقيق، وأنها غير متعمدة، وأنه من أجل ضمان استقرار الصناديق، يُرجأ إلغاء تسجيل المدير. لكن جمعية الأوراق المالية الصينية اعتبرت أن الاعتراضات لا تتوافق مع حالات التخفيف أو التأجيل، ولم تتبنها.

وبناءً عليه، يتضح أن Qiao Zhongxing، من خلال التملك بالوكالة وامتلاك حصص الصناديق بالوكالة، أنشأ “درعًا خفيًا” لنفسه، وهو في جوهره محاولة للتهرب من المسؤولية الرقابية، وتجنب التدقيق.

من خلال النظر إلى الوراء، قبل تأسيس الصندوق الخاص، لم يكن لدى Qiao Zhongxing خبرة في إدارة الأصول، وكان سابقًا محاسبًا في شركة Guilin Kangle Plastic Products، ومحاسبًا رئيسيًا في قسم المالية في الجمعية الصينية للصيدلة، ونائب رئيس مستشفى عيون West Lake في هانغتشو.

(تقرير Caixin، الصحفية Feng Qijuan)