عاد سعر الليثيوم الكربونات إلى 200,000 يوان، وأداء الشركات الرائدة في بطاريات الليثيوم وأسعار الأسهم يرتفعان معًا

【وكالة أنباء الصين العالمية المالية والتجارية الشاملة】 منذ مايو 2026، تجاوزت أسعار الكربونات الليثيوم الفورية والمستقبلية بشكل متتالٍ عتبات مهمة، عائدة إلى مستوى 200,000 يوان/طن بعد أكثر من عامين. بعد عطلة عيد العمال، اقترب سعر الكربونات الليثيوم عالية الجودة للبطاريات من 195,000 يوان/طن، وارتفع عقد العقود الآجلة الرئيسي خلال التداول إلى 201,500 يوان/طن، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين. تلت ذلك موجة من الارتفاعات في قطاع بطاريات الليثيوم في السوق الثانوية، حيث سجلت العديد من الأسهم مثل هونغفانغ وكونغتشنغ ولينغيون ارتفاعات قياسية، وأصبح قطاع الليثيوم من أكثر القطاعات جذبًا في السوق الثانوية.

东方IC

في هذه الجولة من ارتفاع أسعار الليثيوم بقوة، يأتي الدافع الرئيسي من انفجار الطلب على التخزين والطاقة، وتفاعل ذلك مع تقلص العرض. أظهر أحدث تقرير من يو بي إس أن التوقعات تشير إلى أن الطلب العالمي على الليثيوم سيزيد بنسبة 16% ليصل إلى 1.97 مليون طن من مكافئ الكربونات الليثيوم في عام 2026، حيث أن الطلب على بطاريات التخزين (ESS) سيشهد معدل نمو سنوي يصل إلى 60%، مما يجعله المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار في هذه الجولة؛ وعلى جانب العرض، أدى حظر تصدير خام الليثيوم من زيمبابوي إلى تضييق الإمدادات بشكل أكبر، وتوقعات يو بي إس بشأن العرض المعدل للمخاطر تشير إلى زيادة قدرها حوالي 13% لتصل إلى 1.91 مليون طن من مكافئ الليثيوم، مما يخلق فجوة عرض وطلب تبلغ حوالي 65,000 طن من مكافئ الليثيوم.

ارتفعت أسعار الليثيوم من القاع، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع أرباح شركات التعدين العلوية. في الربع الأول من عام 2026، حققت شركة غانغفنغ للليثيوم صافي ربح قدره 1.837 مليار يوان، بزيادة قدرها 616.34% على أساس سنوي؛ وحققت شركة تيانكي للليثيوم صافي ربح قدره 1.876 مليار يوان، بزيادة هائلة بلغت 1699.12% على أساس سنوي؛ وحققت شركة يانهو للتبخرات الملحية صافي ربح قدره 3.027 مليار يوان، بزيادة 154.78% على أساس سنوي؛ وحققت شركة شينشينغ للبطاريات أرباحًا بعد خسائر، بزيادة تقارب 400%. أما أكبر منتج للليثيوم في العالم، شركة يابو، فقد سجلت خلال الربع الأول نموًا في صافي الأرباح بنسبة تزيد عن 547%، وزادت إيرادات أعمال الليثيوم بنسبة 70% على أساس سنوي. منذ يوليو العام الماضي، زادت قيمة أسهم شركة غانغفنغ في السوق الثانوية بأكثر من 150%، وتجاوزت قيمة شركة يانهو 200 مليار يوان، وحقق قطاع خام الليثيوم انتعاشًا كاملًا من القاع إلى القمة.

أما بنك مورغان ستانلي، فيعتقد أن هناك فجوة في العرض من الكربونات الليثيوم في عام 2026، وأن الطلب على التخزين، بالإضافة إلى زيادة اختراق السيارات الكهربائية، سيدفع أسعار الليثيوم إلى 250,000 يوان/طن. في المقابل، تتبنى جولدمان ساكس موقفًا حذرًا، متوقعًا أن يظهر فائض في إمدادات خام الليثيوم بنسبة تتراوح بين 20% و22% في النصف الثاني من عام 2026، وأن تتراجع الأسعار إلى مستوى التكاليف الحدية بين النصف الثاني من 2026 وحتى 2028. من جانب يو بي إس، تشير التوقعات إلى أن سعر أسهم صناعة الليثيوم في الصين يعكس حاليًا سعرًا مخفيًا يقارب 170,000 يوان/طن، وهو أدنى بكثير من أسعار السوق الفورية، وإذا تحقق توقع ارتفاع أسعار الليثيوم، فهناك مجال كبير لإعادة تقييم الأسهم ذات الصلة. (ساحر البحر)