السوق يبدو متقلبًا: 3 تحركات أقوم بها ردًا على ذلك

مع اقتراب مؤشرات السوق من أعلى مستوياتها على الإطلاق، يبدو أن المستثمرين متفائلون، حيث تواصل الأسهم المرتبطة بمناطق مثل الذكاء الاصطناعي (AI) الارتفاع.

ومع ذلك، قد تثير هذه التحركات قلق المستثمرين على المدى الطويل. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشاريل، التي تحسب متوسط الأرباح على مدى 10 سنوات مع تعديلها للتضخم، الآن عند حوالي 42. المرة الوحيدة التي وصلت فيها إلى هذا المستوى كانت خلال فقاعة الدوت كوم، وكما يعلم العديد من المستثمرين على المدى الطويل، فإن ذلك أدى إلى انفجار فقاعة الدوت كوم.

هذا التاريخ يثير قلقي. على الرغم من أنني لا أستسلم للسوق المالية، إلا أنني أتخذ ثلاث خطوات أعتقد أنها ستحميني إذا حدث الأسوأ.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. دع الرابحين يواصلون الربح

قد يبدو ترك الأسهم الرابحة وحدها غير منطقي. أملك AMD (AMD 2.27%)، الذي تتجاوز نسبة P/E لديه 140 عند الأسعار الحالية، وShopify (SHOP 2.64%)، التي تقترب نسبة P/E فيها من 100 حتى مع وجود مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي يهدد نماذج أعمال العديد من شركات البرمجيات.

ومع ذلك، لا أزال أؤمن بالمبادئ طويلة الأمد لهذه الشركات الأساسية. فيما يخص AMD، تظهر آفاق نمو الشركة دعمًا حماسة المستثمرين، حيث يتقارب معدل نمو إيراداتها مع الهدف السنوي البالغ 35% على مدى السنوات الثلاث القادمة. أما في حالة Shopify، فقد بنت نظامًا بيئيًا للتجارة الإلكترونية شبه شامل. لذلك، من المحتمل أن يتطلب الأمر أكثر من تطبيق للذكاء الاصطناعي لتعطيل هذا العمل.

علاوة على ذلك، يُظهر التاريخ أن التمسك بمثل هذه المعتقدات على المدى الطويل مجدي. ربما أحد أفضل الأمثلة هو أمازون (AMZN 1.19%). على الرغم من ارتفاعه بنسبة تقارب 279,000% منذ طرحه العام في 1997، فقد خسر أكثر من 90% من قيمته خلال انفجار فقاعة الدوت كوم قبل أن يعود للانتعاش، مما حقق عوائد هائلة تفوق أي استثمارات فاشلة.

على الرغم من أن تحمل تلك الانخفاضات يمكن أن يكون صعبًا عاطفيًا، إلا أن التاريخ يُظهر أن من المفيد الثبات على معتقدات استثمارية قوية.

2. حافظ على السيولة

ثانيًا، أحتفظ بسيولة كبيرة في متناول اليد. يشمل ذلك النقود وصندوق الذهب من iShares (IAU 0.41%)، وهو سهم يتعقب الذهب أحتفظ به كتحوط ضد التضخم ويمكن تحويله بسرعة إلى نقد.

هنا أتابع مثال بروكرشير هاثاوي (BRKA +0.93%) (BRKB +1.14%). عندما كان وارن بافيت يستعد للتقاعد كمدير تنفيذي، بنى وضع سيولة قياسي يتجاوز الآن 397 مليار دولار، أكثر من ممتلكات الشركة الحالية البالغة 329 مليار دولار.

تحدث بافيت عن فضائل الشراء في الأسواق الهابطة. في مثل هذه الأوقات، قد يعني الاحتفاظ بموقف سيولة ضخم أن شركة بيركشاير، التي يديرها الآن جريج أبيل، تستعد لفرصة من هذا النوع.

افترض حدوث هبوط، سيتمكن المستثمرون من شراء أسهم السوق الهابطة بخصم كبير. في النهاية، لا يمكننا معرفة متى ستصل السوق الهابطة التالية أو مدى شدتها. هذا لا يعني أن أمازون ستُباع مرة أخرى بخصم 90%، لكن الانخفاض يجب أن يجعل المزيد من الشركات الكبرى في السوق تتداول بأسعار جذابة.

الأهم من ذلك، يجب أن يتذكر المستثمرون أن كل سوق هابطة سابقة انتهت في النهاية. هذا يضع المستثمرين على المدى الطويل في وضعية الاستفادة لأن السوق الهابطة حدثت، ويجب أن يجهزوا أنفسهم لجني مثل هذه المكافآت.

3. ابحث دائمًا عن الصفقات

على الرغم من التقييمات العالية، يمكن للمستثمرين العثور على أسهم للشراء في هذا السوق. العديد من الأسهم لا تتحرك مع الاقتصاد، لذا يمكن أن تكون استثمارات رائعة في ذروة سوق الثور وقد ترتفع حتى مع هبوط السوق بشكل عام.

على سبيل المثال، هناك رأيي المعارض حول Clorox (CLX +0.24%). أراه سهم توزيع أرباح عالي العائد مع عائد نقدي حوالي 5.6%، وهو أعلى بكثير من المتوسط البالغ 1.1% لمؤشر S&P 500. كما أن لديه سجلًا في زيادة المدفوعات السنوية، ونسبة P/E لديه 14 أقل من نصف متوسط نسبة P/E البالغ 32.

توسيع

بورصة نيويورك: CLX

كلوركس

التغير اليومي

(0.24%) $0.21

السعر الحالي

$89.11

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$11B

نطاق اليوم

$88.48 - $90.53

نطاق 52 أسبوعًا

$84.70 - $138.03

الحجم

2.6 مليون

متوسط الحجم

2.6 مليون

الهامش الإجمالي

43.70%

عائد الأرباح

5.58%

بالصراحة، لا يوجد سهم واحد خالي من المخاطر، وكلوركس — الذي نما إيراده بمعدل سنوي حوالي 2% خلال العقد الماضي — ليس للجميع. ومع ذلك، فهو تذكير دائم بأن على المستثمرين أن يكونوا دائمًا في حالة بحث عن فرصة شراء.

الاستثمار في بيئة السوق الحالية

السوق قريب من مستويات قياسية، وهذا يترك بعض المستثمرين يتساءلون عما يجب فعله. بينما يُظهر التاريخ أن الأسواق الهابطة تحدث في النهاية، إلا أننا لا نعرف كم ستستمر سوق الثور الحالية.

ومع ذلك، فإن اقتراب سوق هابطة ليس سببًا للتخلي عن السوق. طالما أن المستثمرين يتركون الرابحين يواصلون الربح، ويحافظون على بعض السيولة المتاحة، ويبحثون دائمًا عن الفرص، يمكنهم أن يكونوا في وضعية للفوز على المدى الطويل، مهما حدث بعد ذلك في السوق.